憋了近十年的百亿级暗雷？恒昌高端财富背后的“套路高利贷”底色

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一边不断举办高端财富论坛塑造专业形象，一边却是涉及刑拘数十人的黑恶团伙暴力催收，并以“砍头息”操作实施近60%超高年化利率放款业务，至今仍在兜售“固收类高息产品”的恒昌财富，早已被大部分投资人冠以“暗雷涌动”之名，“它还能活多久、它还要活多久？”也成了不少投资人心中共同的疑惑。

　　起底恒昌 一个叠满负面BUFF的P2P时代余毒？

　　恒昌系成立于2011年，由秦洪涛创办，起初就是主营小额信用和抵押贷款，并在全国各地开设线下门店；2014年后，公司将资金端重心转移至互联网，并于当年成立网贷平台恒易融；2016年起，恒昌进军香港市场，并从港险、海外私募入手，开始代销海外金融产品。2018年，恒昌举办“财富升级大会”，直言金融科技、大数据、人工智能是其发展的趋势和资金投入方向。

　　恒昌财富曾和信和财富、善林金融、银谷财富一起被称为线下理财四巨头。随着P2P行业退出历史舞台，其他三家均陷入暴雷或兑付困境，恒昌却凭借“砍头息”的“套路贷”，配以能“高效回款”的暴力催收团队，维持摇摇欲坠的“商业帝国”。

　　恒昌官网介绍，其主营业务是为客户提供财富管理咨询与服务、借款信息咨询服务、信用风险评估与管理等服务。起初他们依托门店进行地推，大幅超出银行存款的收益，面签纸质合同安全可靠的感觉，都使得线下理财受到中老年人的偏爱，将风险产品当做了长期存款，理财经验欠缺的老年人成为线下理财最稳定的客户。

来源：公开资料

　　而在贷款业务端，曾在恒昌济南分公司办理了贷款业务的济南市民张某兰说，“当时办理贷款的过程非常简单。”2015年10月，投资人通过恒昌p2p网贷公司贷款50000元，“交上手续费，一个小时之内就拿到了借款”。不过，尽管只借了50000元，但借款协议却显示，其借款金额为69890元。

　　多出来的19890元是怎么回事，恒昌公司工作人员对此解释为：69890元“是合同金额”，其中的19890元是恒昌公司的“服务费”。而正是“服务费”的收取，让公司规避了“36%”的利率红线。恒昌这种套路贷模式在全国各地都在上演，各种平台投诉和举报声也不绝于耳。

来源：公开资料

　　有人会问，这样明摆着的套路，恒昌就不怕借款人不还吗？说到这，不得不提及恒昌的“催收团队”了。此前在许昌就涉及22人刑拘，冻结资金3300万元的《许昌侦破特大系列“套路贷”黑恶团伙，刑拘22人》相关报道，引起不小的反响。无独有偶，北京恒昌惠诚信息咨询有限公司江西分公司同样被媒体曝光，南昌市金融办也表示其早已被公安机关调查，正在整改中。然而这或许只是恒昌“催收业务”的冰山一角。

　　早在2020年底，恒昌旗下3家P2P借贷余额总计419.38亿，出借人数总计48.5万。官网公开数据显示，恒易融，恒慧融，多乐融的借贷余额分别为247亿、172亿、3775万，出借人数分别为39.12万、9.4万、222，庞大数字背后究竟藏着多少暴力收催悲剧就不得而知了。

来源：公开资料

　　2020年1月16日，莱州公安发布了“关于恒昌的风险提示”，提示函中指出北京恒昌利通投资管理有限公司涉嫌非法吸收公众存款，省综合大数据平台初步研判该公司存在重大非法集资风险。

来源：公开资料

　　不过，即便有“超高收益的业务产品和能力过硬的催收团队”，恒昌依然陷入了经营危机。

　　作为行业整顿里的重要一环，“P2P纳入百行征信”成为一时热闻。而在北京首批披露的300人老赖名单里，恒昌系三大平台竟全部沦陷，不但占到全员总数的三分之一，且相关人员全部失联。

　　恒昌也从从巅峰时的五万人不断缩编，按公司计划是要控制在2000人左右。根据中国裁判文书网、天眼查的公示信息，恒昌“劳务官司”侵扰不断，其矛头直指公司方的“强制裁员”，同时恒昌系注销的公司已经达到数百家。

　　2021年，北京恒昌德盛信用管理有限公司因涉及劳动争议案件被起诉。公司拒不执行，法定代表人宋伟被北京朝阳区法院限制消费令。

　　宋伟不仅为恒昌德盛的法人，还是恒昌德盛的股东。同时，宋伟还是包括北京恒昌惠诚信息咨询有限公司(恒昌惠诚)、北京恒昌利通投资管理有限公司(恒易融) 、北京恒昌汇财投资管理有限公司等在内的多个恒昌系核心公司的法人和股东。

来源：天眼查

　　摇身一变高端财富论坛 花样包装“固收高息”产品

　　时至2023年，恒昌高端财富论坛分别在北京、广州、青岛举行。恒昌创始人兼CEO秦洪涛在会上表示，创业12载，恒昌一直坚定看好中国经济的发展韧性与成长前景，并以产品为基础，以客户为中心，强化价值管理，全面满足客户对产品的全方位需求。

　　台面上恒昌看似华丽转身，然而事实上，恒昌目前仍在低调开展“老业务”。

　　以公司理财顾问对外发布的稳健固收业务为例，其资金为30w起投，上限1000w以上也有，共分为六个档，收益率在4.5%-11.6%，有3、6、12、18、24、36期。新用户30万至少6个月起投，收益率6%-10.6%。

来源：公开资料

　　按照理财顾问的口述，这些产品可以看做是“保本保息”。实际上就是在金交所发行的产品是“定向融资计划”产品，也叫私募债，恒昌的这个产品底层资产是借款人的债权包。恒昌将借款人的债权打包给一家公司，在由这家公司挂牌交易所发行理财产品。

来源：公开资料

　　理财顾问也展示一份过往的产品书，该产品是由诚洲联盈（辽宁省）投资管理有限公司（简称：诚洲联盈）发行的债权转让计划在山西中财资产登记服务中心有限公司（简称：山西中财）备案，备案担保方：山东鼎泰诺信投资管理有限公司（简称：山东鼎泰），募集资金为3000万，不超过12个月。

　　以新用户的身份购买产品，需要和理财顾问预约，然后在在众润多APP注册，在经过实名认证绑定银行卡等一系列操作后，众润多展示了几款目前正在发行的几款理财产品，其中L系列十几个项目仍在募集中，L系列展示的项目大多数为债权转让计划，大约募集资金为200亿。

　　诚洲宇琲收益权转让计划、鑫和璟邦收益转让计划，募集规模均为6000万，募集人数200人，6个月利率6.5%。其中诚洲宇琲的发行方为诚洲联盈，鑫和璟邦收益转让计划发行方为武汉鑫和嘉世投资管理有限公司（简称：武汉鑫和），武汉鑫成立于2021年11月和山东鼎泰为同一个实际控制人。该项目开始时间为5月，募集时间六个月内，诚洲联盈这个项目在近两个内目前已经募集到5985万元。

　　从项目列表看出，武汉鑫和、诚洲联盈为固定发行方，频繁募集资金。该理财顾问再三说明，虽然发行方为不同公司，而底层资产都是真实的恒昌借款人。从每个项目都能查看底层资产的借款人。

　　天眼查显示，诚洲联盈2021年9月成立，注册资本为5000万，属于商务服务业。山东鼎泰成立于2019年12月，注册资本5000万。这几家公司均为P2P网贷行业退潮的这几年成立的，同时这几家公司几乎没有其他工商信息，也没有任何专利信息，经营范围一致。

　　同时，一位业内人士透露，这种脱敏的债权并不一定是真实的，按照合同来看，底层债权本来已经转了好几手公司，背后的股东可能来源于典当行等行业。其年化收益达到了8%，一般的债权融资不会有如此高的利息。

　　这不禁让人怀疑起这些公司借款用途的真实性，而在另一端，恒昌“套路贷”的投诉仍在继续。

　　在恒昌财富APP上，名称为众享汇盈15期的理财产品预期增值率为7.6%，名为众享汇鑫22期的理财产品预期增值率为7%。而在恒昌财富APP简介中，写着这样一段话“恒昌财富目前与网贷等金融机构合作”，另一款恒昌系APP恒易融同样有着“网络借贷信息中介平台”的说明。

　　黑猫投诉平台显示，关键词为恒昌的投诉已经超过36000条，其中投诉最多的就是原名恒易贷的普融花，其为恒昌财富旗下贷款平台。有用户称，“本人于2023年1月28日，在普融花上借款17500元，每月还款1814.93元，12期要还21779.16元，除了每月利息和融担费以外，还需要每月还160元的权益服务费，12个月要还1920元”。

　　还有用户表示，“本人在2022年7月16日普融花平台借款金额16000元，当时没有具体还款明细也没有别的费用明确，后来结清发现每笔都有不明费用，前两期除本金和利息以外还有一笔1600多的不明费用，12期费用除本金和利息高达4000多”。

　　值得注意的是，恒易贷以及普融花APP目前均已在应用商店下架，但从网友反馈的信息来看，APP消失但催收却没有停下来。有小红书用户在2023年4月发帖称，想要还款但找不到APP，也找不到还款入口，不过催收电话倒是来得很准时。

　　截止2023年12月，天眼查显示仅北京恒昌惠诚一家恒昌系公司的风险总量就达到了2257条，涉及民间借贷纠纷、合同纠纷、财产损害赔偿纠纷、劳动争议等多方面。

来源：天眼查

　　同时，天眼查显示恒昌系明面上的老板宋伟，其涉及周边风险达到了6817条，其中涉及不止一条严重违法经营和多家企业的注销风险。

来源：天眼查

　　至此，叠满了负面BUFF的恒昌仍在进行“高端财富”转型，“它还能活多久、它还要活多久？”的困惑也还将留在不少投资者心底。