南京银行债券业务屡现风波 被查高管曾“搭档”卖债

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南京银行债券的利息收入从2007年的9.65亿元飙升至2017年的95.5亿元，10年间累计增长近9倍。

近日，南京银行(601009.sh)宣布，资产管理业务中心总经理戴娟、资本运营中心副总经理董、投资机构新源基金副总经理李艳因个人原因不能正常履行职责，我行已指定专人负责这三人的工作。

据《第一财经》记者了解，戴娟、董、、李艳可能有交集。早在2008年，戴涓和南京银行承销的次级债李艳都是披露联系人。南京银行资本运营中心的主要业务之一是债券承销。

到目前为止，戴娟等人被调查的原因不明。2月19日，有报道称，戴娟因债券市场案受到调查。债券承销、交易和投资也是南京银行的优势业务。仅债券利息收入就从2007年的9.65亿元飙升至2017年的95.5亿元，10年间累计增长近9倍。

近年来，随着债券业务的快速发展，南京银行的债券承销和债券基金代销业务陷入了诸多困境。2015年，其债券基金托管业务也遭遇了投资者权利保护。

债券承销合作伙伴

南京银行在公告中表示，上述戴娟、李艳、董的情况不涉及我行和新源基金的当前业务。据此前媒体报道，戴娟的损失可能与此前的非法债券交易有关。

第一财经记者无法获得这三个人的详细简历。根据现有数据，戴娟和李艳至少在2008年左右进入南京银行，从事债券相关工作。戴娟曾担任南京银行资本运营中心和金融市场部总经理，也曾担任资产管理部总经理。据公开信息，2010年1月，戴娟作为南京银行金融市场部总经理接受媒体采访，介绍该行债券业务。然而，到2015年初，当戴娟参加公众活动时，她的职位已经变更为本行资产管理部总经理。

数据显示，李艳于1994年7月至1997年5月在南京新联证券计划财务部工作；1997年5月，加入南京城市合作银行，后更名为南京银行，从事资金交易和结算工作；2013年10月至2016年3月，他担任南京银行资产管理部和金融同业部副总经理；2016年4月，他加入新源基金，担任副总经理，主管公司的基金销售部门和市场部。

尽管工作岗位有所变动，但戴娟可能仍与李燕和董有交集。数据显示，戴娟和李艳早在10多年前就合作承销债券。2008年8月，总部设在南京的江苏银行首次发行次级债20亿元，南京银行披露主承销商为戴娟和李艳。

根据南京银行披露的数据，2017年，本行共发行理财产品5045种，销售额达到6441.32亿元，同比增长8.54%，资产管理产品的生存规模同比增长9.64%。2018年上半年，共发行理财产品2469种，销售额3490.78亿元。

2017年，经上海银监局批准，南京银行资本运营中心实现独立特许经营，主要业务之一是债券承销。根据公开披露的数据，2017年，南京银行资本运营中心承销的债券总额为1822.46亿元，2018年上半年承销的利率债券总额为1175.9亿元。

债券业务已经多次卷入这场风暴

作为一项传统优势业务，南京银行的债券业务起步较早，市场份额较高，为市场输送了大量人才。在国内债券市场，南京银行被称为“黄埔军校”。

根据年报数据，早在2007年，南京银行的债券结算金额就达到了1.14万亿元，其中代理结算金额为4006亿元，居全国商业银行之首。当时，该银行的资产不到800亿元。

随着规模的不断扩大，债券承销、投资、交易等业务已经成为南京银行的主要收入来源。以承销业务为例，2007年，我行手续费及佣金收入总计只有7863万元。2013年，其债券承销收入达到1.27亿元，并表示2017年将继续增长至9.01亿元。

与承销收入相比，债券投资对南京银行的收入和利润贡献更大。根据年报数据，2007年南京银行债券的利息收入为9.65亿元。同期，本行营业收入仅为19.3亿元左右，债券利息收入占比高达50%。

截至2017年，南京银行债券利息收入约为95.5亿元，占同期营业收入248.4亿元的38%以上。过去10年，累计增长率接近9倍，年均增长率高达90%。

南京银行承销的一些债券遭遇了违约风险。包括2012年江苏省宿迁市承销的第一批中小企业集合票据，发行总额1亿元，发行利率6.2%，发行期限3年，赎回日期2015年12月4日。票据到期后，发行人之一的江苏绿菱润发化工有限公司停产，未能按时偿还到期本息5310万元，由担保人江苏信用再担保有限公司予以补偿..

南京银行销售的基金产品涉及维权。2016年3月21日，江苏省证监局采取行政监管措施，责令南京银行改正。根据江苏证监局的相关文件，南京银行部分支行在资金推广方面存在违规行为。三家支行的销售人员在半年时间内定期出售鑫源开放式债券基金时，使用的是未在我局备案的信息，内容标有“半年绝对回报率13%”字样；一些分支机构制作并向一些客户发送了未注册的促销信息。此外，截至2013年和2014年季度末，本行未完成上一年度基金销售业务的监管审计报告，另外两项基金销售管理制度未向监管部门报告，存在基金销售业务规范执行不到位的情况。

值得注意的是，上述票据和债券基金的承销和代销时间发生在戴娟负责南京银行债券和资产管理业务期间。资料来源:第一财经