银行理财收益率降至4.38%关注“春节特供”产品机会

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从2018年到2019年，该行财富管理收益率持续下降。自去年4月发布新的资产管理规定以来，银行理财产品的收益率和发行量一直呈现“双跌”状态，这种情况一直持续到今年。荣360监测的数据显示，截至上周(1月18日至1月24日)，银行理财产品的平均预期年化收益率为4.38%，较上周下降0.03个百分点。

荣360金融分析师表示，春节前还有最后一个工作周。由于央行实施适度从紧的货币政策，节前银行间流动性相对充裕，银行金融收益率下降趋势不变。此外，在春节前，一些银行将出售“春节特价”理财产品，收益率将略高于同类产品的销售。因此，如果投资者此时有资金需求，不妨关注一下银行理财产品的发行趋势。

银行理财产品的收益率

从最高的4.91%到4.38%

去年4月，资本市场出台了新的资产管理规定，主要从打破刚性交易、规范非标准、约束渠道业务、控制杠杆水平、消除层级嵌套五个方面对资产管理行业进行了限制。资产管理行业发生了重大变化:除了公募基金市场部分产品面临大规模整改外，一直受到投资者青睐的银行理财产品收益率也一再下降。

《证券日报》记者注意到，自去年2月以来，银行理财产品的平均预期收益率达到最高点，然后开始持续下降。根据荣360数据研究所的数据监测，去年银行理财产品平均预期收益率最高的月份是2月份，收益率达到4.91%，并且这种下降趋势一直持续到今年1月份。截至上周(1月18日至1月24日)，银行理财产品的年均预期回报率为4.38%。

在新的资产管理法规要求理财产品不再保护资本和收入之后，许多银行引入了一种新型的“结构性资本保全产品”作为替代产品，这种产品已经得到投资者的认可。记者注意到，上周有133笔结构性存款发行，平均预期最高年化收益率为4.19%，较上周下降0.02个百分点。其中，人民币结构性存款122笔，平均预期最高收益率4.32%，较上周下降0.01个百分点。

流通增长率

它已经连续9个月下跌

根据荣360数据研究所的监测数据，上周银行理财产品的流通总量为2328件，与前一周基本持平，意味着银行理财产品的流通增长率接近0。

这主要是因为新资产管理法规的过渡期已经放宽到2020年底，允许旧产品稳步退出。但是，由于新的资产管理规定要求新产品按净值管理，投资者很难在短时间内接受财务管理净值的波动，因此新产品的规模很难在短时间内扩大，而旧产品承受有序的压力下降，导致银行财务管理整体规模出现一定的同比下降。

就产品收入类型而言，上周发行了110种平均预期年收益率为4.15%的担保收入产品，479种平均预期年收益率为3.97%的担保浮动收入产品，以及1606种平均预期年收益率为4.53%的非担保浮动收入产品。此外，133种产品没有披露预期年化回报率。其中，保本和理财占25.3%，较上周下降0.47个百分点。值得注意的是，自2017年底以来，保本理财产品的比重持续下降。

对此，荣360金融分析师向投资者提出三点建议:第一，少数银行将出售“春节特价”金融产品，且收益率将略高于同类产品的销售。如果投资者此时有金融需求，他们可能希望关注银行金融产品的发行趋势。其次，预计该行的理财收益将继续下降。如果投资者的流动性要求较低，建议购买中长期理财产品，以锁定当前的高回报。第三，由于大部分在春节前夕销售的理财产品会在节后加息，而且大部分银行会在春节期间暂停销售新的理财产品，投资者应提前做好财务规划，避免出现“资金站岗”的问题。