上市银行“补血”潮或将持续 资本充足率降多增少

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该行1000亿英镑的融资已达到两倍，许多银行资本补充仍有待批准

上市银行“补血”的浪潮将会持续

今年以来，在日益严格的内部监管环境下，中国银行业现有资本水平中存在的“水分”不断被挤出。国际监管规则的出台也对中国大型银行提出了更高的资本要求。多种因素的叠加导致中国银行业面临更大的资本补充压力。今年以来，四大银行中的农行和工行先后发布了1000亿融资公告。中期报告的数据还显示，在26家a股上市银行中，有15家的资本充足率出现下降。

业内人士表示，随着新的资产管理规定的实施、监管力度的加强以及银行回单压力的加大，资本损失的压力将会加大，银行资产的扩张也将带来资本补充的压力。预计银行的“补血潮”将在下半年继续。

银行资本充足率下降较多，上升较少

根据监管要求，截至2018年底，巴塞尔协议三要求，系统重要性银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别达到8.5%、9.5%和11.5%，非系统重要性银行的核心一级资本充足率和资本充足率分别达到7.5%、8.5%和10.5%。

根据年中报告的数据，上半年有26家上市银行全部达到监管标准，但有15家银行的资本充足率比上年末有所下降；14家银行核心一级资本充足率同比下降，16家银行一级资本充足率同比下降。

具体来说，除了农行之外的五大银行的资本充足率从去年底的底部上升到行业中间(上升1.03%至14.77%)，工行、中国银行、交通银行和中国建设银行的一级资本充足率和核心一级资本充足率均出现下降。其中，工行资本充足率下降0.41%，一级资本充足率下降0.46%，核心一级资本充足率下降0.44%；中国银行资本充足率下降0.41%，一级资本充足率下降0.20%，核心一级资本充足率下降0.16%；交通银行资本充足率下降0.14%，一级资本充足率下降0.17%，核心一级资本充足率下降0.16%；虽然建行资本充足率比去年底提高了0.14%，但一级资本充足率和核心一级资本充足率分别下降了0.03%和0.01%。

与大银行相比，股份制银行、城市商业银行和农村商业银行的资本充足率压力更大。华夏银行、平安银行、南京银行和杭州银行的核心一级资本充足率低于监管红线1%。中国光大银行、华夏银行、北京银行、上海银行和杭州银行的资本充足率分别为12.68%、11.97%、11.92%、13.44%和13.53%，分别下降0.81%、0.40%、0.49%、0.89%和0.77%。招商银行、兴业银行和中信银行的资本充足率也分别下降了0.40、0.33和0.31个百分点。

核心一级资本充足率较高的银行是中国农业银行、浦东发展银行、平安银行、南京银行、宁波银行和无锡银行，分别增长了72%、30%、15%、35%、27%和42%。

光大银行在此前的研究报告中称，商业银行资本充足率与最低监管值之间的“安全缓冲”正在缩小，处于较低水平。对于部分银行资本充足率下降的原因，招商银行分析师邹在接受《经济参考报》采访时表示，许多银行今年采用了新的会计准则，一次性补足了准备金，并加快了今年的信贷供应，这是影响银行资本充足率的主要因素。

交通银行首席经济学家连平表示，如果信贷增速继续保持稳定，将不会对资本充足率产生太大影响。“但从目前的趋势来看，似乎仍有加速信贷增长的可能性。关键在于银行自身对信贷供应的管理和控制。”连平说。

银行通过多种渠道寻求资本补充

在“疏通货币政策传导机制”的背景下，业内人士预测未来银行信贷将继续增加，这也对银行资本提出了更高的要求。

根据公开信息，目前商业银行可以通过在境内外市场首次公开发行普通股、增发普通股、发行优先股、可转换债券和二级资本债券等方式进行资本整合。自今年年初以来，许多银行使用外部资本补充工具来补充资本，尤其是核心一级资本。

继年初农行1000亿元固定收益计划成功实施后，工行在中期报告发布后不久宣布，计划以非公开方式在中国发行不超过10亿股的优先股，募集资金总额不超过1000亿元，募集资金全部用于补充本行“其他一级资本”，扣除发行费用。不久前，兴业银行还宣布，其不超过3亿股的境内非公开发行优先股计划已获监管部门批准，募集资金不超过300亿元，根据相关规定，该资金已纳入本行“其他一级资本”。据不完全统计，截至目前，张家港农村商业银行公开发行a股可转换债券、宁波银行非公开发行优先股、贵阳银行非公开发行优先股的申请已获中国证监会批准，上海浦东发展银行发行的不超过400亿元人民币的二级资本债券已获中国银监会批准。

工业研究预测，由于目前银行间流动性宽松，有利于获得更好的发行利率和时间窗，未来仍会有其他银行陆续披露优先股再融资计划。除工行外，各大银行的建行和农行以及股份制银行的浦东发展银行都有可能再次补充其他一级资本工具。