中国P2P一哥赴美上市，陆金所的未来往何处走？

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石墨

在经历了长达6年的上市传闻后,2020年10月8日,陆金所控股有限公司正式向好国SEC首次公然递交招股文件,申请在纽交所上市,代码为“LU”。

陆金所在招股书中将自己定义为“中国抢先的科技型小我金融办事平台”,而它过去更广为人知的,则是“中国P2P一哥”的身份。

做为中国平安孵化的金融科技公司,陆金所背靠中国平安这颗大树,P2P成交规模延续多年蝉联各大平台榜首。近几年,随着监管收紧,陆金所开启了“去P2P”转型的过程。

从往日的P2P龙头“摇身一变”成为数不多的上岸者,“洗手不干”后的陆金所选择上市,不仅自带流量话题,也似乎多了几分想象力。

年赚百亿的“放贷公司”

陆金所,2011年9月在上海注册成坐,注册资金8.37亿元人民币,是中国平安旗下成员之一,总部位于国际金融中央上海陆家嘴。

转型后的陆金所,如今的两大主业务务为整售信贷和财富管理,说的更直白一些,就是放贷和卖理财产品。

放贷业务由旗下平安普惠提供,截至2020年6月30日,陆金所贷款业务用户数到达1340万,其中,小微企业(员工少于30人且年收入低于500万的企业)占69%。

理财业务由陆金所平台提供,人均用户持有资产规模为2.93万元。这一数据是同期前五大非传统金融办事提供商均匀用户资产(8000元)的3倍。

截至2020年9月30日,促成整售信贷总余额达5358亿元,财富管理规模达3783亿元。这两项业务分别在中国非传统金融机构市场中排名第二和第三。

陆金所宏大的生意业务规模体目前营收上也是极度的好观。

从2017年到2019年,陆金所控股分别实现业务收入278亿元、405亿元、478亿元,净利润分别为60亿元、136亿元、133亿元。

即使是受到新冠疫情影响的上半年,总收入也到达了257亿元,净利润高达73亿元,将万科、保利、绿地远远甩在死后。

这份优异的漂明答卷自然也引去了多家投资机构注资。

在IPO之前,陆金所控股已完成了三轮股权融资,2015年3月A轮融资以后,陆金所的估值为100亿好元,2019年3月C轮融资以后,估值为394亿好元。

其中不乏国内中明星投资机构参取,如莱恩资源(LionRock)、摩根大通证券、瑞银伦敦分行、民生银行(5.340, -0.03, -0.56%)等,投资方对陆金所上市的等待显而易见。

如果陆金所逆利上市,那么其将成为继平安好大夫、金融壹账通后,第三家由平安散团孵化的独角兽上市公司。

一个颇耐人觅味的细节是,年赚百亿的陆金所的估值却在上市前夕发生了“变数”。

8月27日,中国平安发布上半年财报,披露五家科技公司估值总额达700亿好元。

公然数据表现,平安好大夫、金融壹账通和汽车之家在6月30日的市值分别为162.36亿好元、67.43亿好元和89.9亿好元,合计319.69亿好元。

这意味着,陆金所控股、平安医保科技的总估值约380亿好元。这一数字明显低于陆金所控股完成C轮融资后的估值。

狂甩不掉的P2P业务

从迸发到歇火,从蛮横生长到强市场监管,做为最早一批进入互联网金融的企业,从港股到好股,陆金所的上市企图几经直折,初终未有确数,一个紧张本因就是取公司的P2P业务有关。

2012年,成坐仅一年的陆金所背靠中国平安,借助互联网金融的东风,推出了收益高于同期银行理财的P2P产品,敏捷吸引了一大批小我投资者。

细数陆金所的生长经历,2015年第三季度,陆金所其业务规模超越了网贷鼻祖、好国老牌P2P平台Lending Club,成为全球第一大的P2P平台,是为数不多的高光时刻。

也几乎在陆金所高歌猛进的同一时间,市场上不休传出陆金所准备上市的传闻。

从首次爆出上市传闻的2014年开初,陆金所估值一起火涨船高,2016 年 2 月,陆金所公布完成12. 16 亿好元B轮融资,估值到达 185 亿好元。

一个月后,在平安散团2015年度业绩发布会上,陆金所首次回应中界将不早于当年下半年启动上市企图。不中,因为其后P2P爆雷事件不休,监管持续收紧,陆金所IPO企图一推再推。

2018年3月13日,在中国平安2018年年报发布会上,陆金所上市企图又因“资金充裕,不急于上市”的本因被搁浅。

苦苦收撑的陆金所末了出有等去P2P牌照的降地,反倒迎去了监管层对P2P的强硬态度。

2018年,监管层要求不得新删P2P,且持续压缩现有存量平台,并出台了“三降”要求,各地方当局也开初清理P2P业务,取此同时,P2P上市的窗口也在关闭。

对于陆金所而言,P2P清退已成定局,继为规避风险此前一年就不再提供B2C产品的它这才开初全身心退出。

2019年8月,在整售信贷业务方里,陆金所不再提供P2P产品,同时住手应用P2P投资者的资金做为整售信贷业务的资金泉源。