帝尔激光IPO过会 今年获批第13单投行花落长江保荐

本篇文章2313字，读完约6分钟

4月4日，中国证监会第18届发展与审计委员会第13次会议在2019年召开，武汉迪尔激光科技有限公司(以下简称“迪尔激光”)首次获批。

迪尔激光是一家设计精密激光加工解决方案并研究、开发、生产和销售其配套设备的企业。主要产品是用于光伏和消费电子领域的精密激光加工设备。

鹿激光将在深圳证券交易所创业板上市，公开发行超过1653.6万股股票，计划筹资2.88亿元。保荐机构为长江证券承销保荐有限责任公司，保荐代表人为卫诗、乔端。

国际电工委员会会议向迪尔激光公司提出的主要问题:

1.2016年4月，发行人超额分配了2015年的利润，并于2017年3月纠正了会计差错。在ipo宣布前后，有五处会计错误。请发行人代表解释:(1)2016年，发行人董事会、监事会和股东大会决定了2015年度利润分配方案的具体决策、审议和表决程序，并在分红后很长一段时间内发现上述会计差错的原因；(2)2015年和2016年资产、负债和权益账户的审核程序，如何确保资产负债表项目的真实性、准确性和完整性；(3)在多次纠正会计差错的决策过程中是否进行了充分的信息披露；(4)上述错误的纠正和整改是否达到标准效果，公司基础会计工作是否规范，内部治理和内部控制制度是否健全有效实施，公司经营的合法合规性和财务报告的可靠性是否能够得到合理保证。请保荐代表人说明验证依据和过程，并明确验证意见。

2.自2018年以来，随着国内光伏产业政策的重大变化，国内光伏新装机容量大幅下降，光伏产业产业链中相关产品的单价和毛利率大幅下降。要求发行人代表:(1)说明其核心竞争力，市场环境和政策环境是否面临重大不利变化的可能性，结合下游光伏产业发展现状、行业竞争状况、行业政策和趋势、产品市场容量、同行业公司可比情况、公司和行业技术发展趋势，是否充分揭示相关风险；(2)结合光伏行业生产流程和技术的迭代历史和趋势，说明采用perc等先进技术的高效太阳能电池加工设备的需求变化及其对发行人运营的具体影响；(3)说明报告期内手头订单收入的转换、订单的取消、变更和延期，以及“531光伏新政”对发行人经营的具体影响。请保荐代表人说明验证依据和过程，并明确验证意见。

3.各报告期末，发行人存货余额大幅增加，占经营成本比重较高，存货周转率呈逐年下降趋势，低于同行业可比公司的平均水平。请要求发行人代表:(1)结合发行商品的数量、余额和储存年限、主要产品的验收期限、发行人主营业务成本的结转额、出货量与销量的匹配关系、主要客户情况等因素，说明报告期内发行商品大幅增长的原因和合理性，以及存货增长率高于营业收入增长率的合理性；(2)说明存货周转率逐年下降的原因和合理性，存货周转率明显低于同行业可比公司；(3)说明期末存货跌价准备是否全部计提，相关风险是否充分披露。请保荐代表人说明验证依据和过程，并明确验证意见。

4.报告期内，发行人经营收入快速增长，主要产品和设备验收周期延长，毛利率高于可比上市公司。请要求发行人代表说明:(1)装机容量和发行人市场容量的变化，以及报告期内营业收入增长率是否与同行业可比公司一致；(二)报告期内各期主要客户接受周期的变化及合理性，是否存在人为调整收入确认时点的情况；(3)2018年底手订单中se激光掺杂设备大幅增加的原因符合行业发展趋势；(4)2018年公司对全球十大光伏组件制造商的销售收入大幅下降的原因及合理性；(五)发行人毛利率明显高于同行业可比公司的原因和合理性，以及不一致的趋势，发行人计算2018年末商品毛利率的依据和合理性。请保荐代表人说明验证依据和过程，并明确验证意见。

5.2019年1月和2月，原股东王春起诉发行人及其实际控制人。请发行人代表说明:(1)2009年王春转让公司股权的原因是否属实，王春对股权转让协议的诉讼无效，法院裁定原告撤诉后，原告是否有重新起诉的可能；(2)发行人名下的“太阳能硅激光划片挡光装置”和“开槽真空吸盘”实用新型专利的所有权和依据，以及该两项实用新型专利在发行人败诉或专利于2019年11月16日到期后对发行人生产经营的影响；(3)王春对股东分红投诉的最新进展；(4)上述未决诉讼对发行人可能产生的影响以及相关信息披露是否充分。请保荐代表人说明验证依据和过程，并明确验证意见。

序列号

公司的名称

会议日期

要列出的位置

主办机构

1

伯通集成电路(上海)有限公司

2019/1/3

上海证券交易所主板

中信证券

2

雅士光电有限公司

2019/1/3

上海证券交易所主板

招商证券

3

云南振安减震技术有限公司

2019/1/8

深圳证券交易所创业板

民生证券

4

南京全丰汽车精密技术有限公司

2019/1/8

上海证券交易所主板

CICC

5

广东南方新媒体有限公司

2019/1/29

深圳证券交易所创业板

华西证券

6

四川天威食品集团有限公司

2019/3/12

上海证券交易所主板

东兴证券

7

深圳方得纳米科技有限公司

2019/3/19

深圳证券交易所创业板

华泰联合证券

8

北京刘源宏源电子科技有限公司

2019/3/22

上海证券交易所主板

国泰君安证券

9

拉卡拉支付有限公司

2019/3/26

深圳证券交易所创业板

中信建投

10

钟健科技有限公司

2019/3/26

深圳证券交易所创业板

光大证券

11

浙江大云风力发电有限公司

2019/3/26

深圳证券交易所创业板

财通证券

12

广东日丰电缆有限公司

2019/3/26

深圳证券交易所中小板

东莞证券

13

武汉迪尔激光技术有限公司

2019/4/4

深圳证券交易所创业板

长江证券承销保荐有限公司