探秘科创板“001号选手” 晶晨半导体员工关注持股计划

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第一批被科委接受的企业名单引起了市场的极大关注。陈静半导体的验收批准号为001，公司被外界视为科技板块的第一玩家。根据招股说明书，陈静半导体计划发行不超过4112万股，发行后不低于总股本的10%，共募集资金15.14亿元。

随着招股说明书的发布，陈静半导体的历史、业务模式和财务状况浮出水面。3月26日，《中国证券报》记者参观了陈静半导体上海总部。与资本市场相比，陈静半导体的员工比较冷静，但员工持股计划等财富话题仍能吸引他们的注意力。

安静的办公区

从上海市中心开车大约需要40分钟，你可以到达上海漕河泾的康桥商务绿洲。它位于浦东的一角，离浦东科技创新的地理中心张江高科技工业园区还有很长的路要走。在上海房地产中介的概念图中，附近的房子被归类为“迪士尼板块”，因为它们离迪士尼乐园不到两个地铁站。

陈静半导体拥有一栋总面积超过9500平方米的单户办公楼。“这栋楼是整栋楼卖的。它于2017年被陈静半导体公司收购，2018年底刚刚搬进来。目前有三五百人在这里工作。”公园里的一位投资者告诉《中国证券报》记者。

从地理位置上看，陈静半导体在园区中占据着很好的位置。办公楼前是一个有着茂盛花木的小人工湖，办公楼后是一条小河。从办公楼出发，3分钟就可以到达公园附近唯一的美食街，步行约15分钟到11号线岫岩路地铁站。该建筑在招股说明书中披露为陈静半导体唯一的房地产，整栋建筑的原值为1.65亿元。

与资本市场的高度关注相比，陈静半导体的员工是冷静的，资本市场的情况似乎与他们无关。

当记者来到陈静半导体时，已经是午休时间，员工们纷纷出去吃饭。该员工告诉《中国证券报》，该公司有一个灵活的工作制度，没有固定的休息时间。员工选择自己的用餐时间，所以不会有集中用餐。"来公司的人越来越多了。"该员工表示:“但员工们仍照常工作，公司也没有特殊要求和指示，一切照常。”

然而，与资本市场相关的财富话题，如员工持股，仍能吸引员工的注意力。“几天前，一个同学问我是否有员工持股。我进入公司的时间比较晚，如果能在上市时给我一些股份就好了。”一名男性员工说。

另一名员工告诉记者，他已经参与了公司的员工持股计划。“我不知道我能不能公开。在我上市后，我听说我必须把它锁3年。我不认为它会涨得特别高。挣钱买房子也不错。”这名员工笑着说:“我为公司努力工作了这么多年，希望能得到更好的回报。”

根据招股说明书，2016年下半年，为筹划境内上市，陈静集团决定将部分员工持有的陈静集团股份，通过翻译和加速行权的方式，转让给境内员工持股的上海京祥、上海景宗和上海京宇。同时，上海京西由新授予的员工资助。

根据上海京祥、上海景宗、上海京裕、上海京溪发行的《股份锁定承诺书》及合伙协议，员工持股计划在公司首次公开发行股票时不转让股份，并承诺在本次发行上市之日起36个月内不转让或委托他人管理公司在本次发行前直接或间接持有的公司股份，也不建议公司回购该部分股份。

工业资本的宠儿

事实上，陈静半导体已经成为各种工业资本的“宠儿”。

2016年12月，公司第二次增资。上海华新以500万美元收购陈静控股2.36%的股权，投资后估值达到3.52亿美元。随后，公司加快了融资步伐。自2016年12月至2017年1月，陈静有限公司进行了第三次、第四次股权转让和第三次增资；2017年3月，公司整体重组为股份公司。

2018年8月，公司重组为股份公司后进行了首次股权转让，转让时的估值约为30亿元人民币(4.43亿美元)。

随后，华宇汽车、小米等工业资本相继进入陈静半导体的股东名单。2018年9月29日，陈静控股分别与华宇上海尚赫增富签署了《股份转让协议》，将公司9，235，140股(占总股本的2.50%)和10，284，945股(占总股本的2.78%)分别转让给华宇上海尚赫增富。每股价格是1.1英镑。2018年11月，小米集团的子公司人民更好以2500万美元的价格收购了陈静半导体3.51%的股份。

值得注意的是，2018年12月，国华马虹将其持有的陈静半导体3.43%的股份以2.13亿元的价格转让给华旭投资有限公司，转让估值为62亿元。在这次转让中，国华马虹获得了1.5亿元的净收入，投资回报率高达300%。

公司业绩的快速增长是工业资本频繁高价投资的背后原因。招股说明书显示，陈静半导体的营业收入从2016年的11.5亿元增加到2018年的23.7亿元，复合年增长率为43.56%；扣除后的净利润从2016年的6515.65万元增加到2018年的2.7亿元，复合年增长率为103.91%。

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