资本市场打假 上市公司假业绩、假产品、假概念都有谁

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两会期间，“谁剪韭菜赵薇！”提高证券市场的非法成本已经成为一个热门话题。全国人大代表朱建迪建议修改“上市公司财务舞弊，监管部门最高可处以60万元罚款”的处罚规定，并建议提高罚款数额，同时增加欺诈性上市公司高管的刑事责任。

根据选择的统计数据，从2018年1月至今，沪深两市共有1，358条处罚记录(包括重复公司)，其中231条涉及涉嫌违反证券法律法规、虚假或严重误导性信息披露的陈述。

记者对欺诈案件进行了统计，发现除了常见的业绩欺诈外，还存在常胜生物等公司的产品欺诈、罗平锌电等环保问题的虚假整改、长时间旅游等热点概念的误导性陈述。

如果你出来混，你迟早要还的。上市公司的“假成本”越来越高。目前，长盛生物已启动重大违规退市机制，股票已暂停上市；罗平锌电公司的环境问题也被责令整改；优九游戏、重力媒体等。因“摩擦热点”而受到监管机构的处罚。

此外，许多涉及信息披露违规的公司，如长胜生物、尔康药业，已经面临投资者权益保护。

那么，中小投资者应该如何弥补他们的经济损失呢？

广东奔奔律师事务所主任刘国华表示:“中国法院执行的是不重视原则。”如果违反法律法规的人不主动付款，投资者只有提起诉讼才能获得赔偿。”

那么，投资者诉诸法律后获胜的可能性有多大？

刘国华告诉《新京报》记者:“目前，中国对内幕交易行为和操纵市场行为没有具体的司法解释，而有空·怀特。据我所知，在司法实践中，只有一起投资者诉光大证券内幕交易案获得了判决，但没有一起操纵市场的成功判决。”

“只要投资者权益保护集中在虚假陈述领域，这一领域就有专门的司法解释，也有许多实际案例。”刘国华说。

刘国华表示，近年来，中国投资者维权意识增强。“但是，由于各种原因，与权益受到损害的投资者总数相比，估计主动提起证券民事赔偿诉讼的投资者基本上没有权利遭受损失。符合起诉条件的投资者总数的5%。”

[虚假表演]

去年，约有10家上市公司因财务欺诈被罚款，许多公司濒临退市悬崖

2018年，中国证监会查处了56起非法信息披露案件。这些公司中有些卷入了业绩欺诈。

在上市公司业绩造假的背后，壳资源是宝贵的。为了上市，或者在持续亏损的时候保护空壳，“虚增收入和利润”已经成为一些上市公司的选择。据《新京报》记者不完全统计，自2018年以来，因虚增利润被证监会处罚的上市公司包括金亚科技、尔康制药、圣盛来、圣亿达、钟兵宏建、连谏光电、圣尚普、美丽生态、拜亚等。一些涉及业绩欺诈的公司去年已被摘牌，如st烯烃碳，而其他公司仍处于摘牌边缘，如金亚科技和拜亚。

欺诈发行和金融诈骗，金亚科技被追究刑事责任

在中国证监会公布的2018年20大典型检查案例中，金亚科技备受关注。上市后存在虚假发行和财务欺诈两大污点，金亚科技濒临退市。

2018年3月6日，金亚科技及其实际控制人周旭辉收到中国证监会的行政处罚决定。金亚科技在2013年遭受了巨大损失。为了扭转公司的亏损局面，时任董事长的周旭辉将公司2014年初的利润目标定在3000万元左右。每季度末，金亚科技时任财务总监(2014年6月20日前为张，之后为和)将按照年初确定的年度利润目标分解后的实际利润数据和季度利润数据上报周旭辉，最后由周旭辉确定该季度向社会公开披露的利润数据。周旭辉确认了季度利润数据后，张发和在每个季度末都告诉金亚科技财务部的工作人员，要求他们根据这些数据记账，虚增收入和成本，虚增存货、流动资金和银行存款，并将这些数据分解成月份，并相应地记录到每个月的账目中。金亚科技设立了006和003两套账户。003账套核算数据用于内部管理，记账以实际业务为基础。006账套会计数据用于对外披露，伪造的财务数据记录在006账套中。2014年，年报虚报利润总额8049.55万元，虚报银行存款2.18亿元，虚报预付款3.1亿元。中国证监会决定对金亚科技进行警告，处以60万元罚款，对周旭辉进行警告，处以90万元罚款，并采取措施终身禁止进入证券市场，对相关人员进行处罚。

金亚科技也涉嫌欺诈分销。去年6月26日，中国证监会宣布，为满足发行上市要求，金亚科技通过虚拟客户、虚拟业务、伪造合同、虚拟支付等方式夸大收入和利润，骗取ipo批准。其中，2008年1月至2009年6月的虚增利润分别达到3736万元和2287万元，分别占当期公开披露利润的85%和109%。上述行为涉嫌构成欺诈发行股票罪。调查还发现，金亚科技及相关人员仍有伪造金融票证、挪用资金、违规、不披露重要信息等犯罪嫌疑。根据《行政执法机关移送涉嫌刑事案件的规定》(国务院令第310号)，中国证监会专门与公安机关进行了协商，决定将金亚科技及相关人员涉嫌欺诈发行的刑事问题依法移送公安机关追究刑事责任。