兰州银行30亿不良出表有术 股东高价接盘做赔本买卖?

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兰州银行最近成为业内关注的焦点。1月底，该行被列入中国证监会首次公开发行(ipo)停牌审查名单。仅过了半个月，兰州银行就出现在企业基本信息表中，处于正常的ipo审核状态，其状态改为“预披露和更新”。

兰州银行没有透露暂停上市后恢复审计的原因。该行相关人员也以“不清楚”为由拒绝了《中国时报》记者的采访要求。

根据公开信息，兰州银行已于2016年7月1日向中国证监会提前披露了招股说明书，并计划在深圳证券交易所中小板上市。2018年4月4日，披露状态变更为“提前披露和更新”，主办机构为中信建投证券。今年年初，兰州银行党委书记、董事长候选人许建平表示:“兰州银行将以上市工作为契机，结合未来发展战略规划的制定，从严格控制风险、优化结构、强化管理、提高质量、提高效率等方面开展下一步工作，努力实现2019年兰州行人11年的上市梦想。”

这篇文章揭示了兰州银行上市的愿望和决心。银行今年能在资本市场登陆吗？

记者从兰州银行披露的信息中注意到，该行的经营状况和资产质量不容乐观。此外，值得注意的是，在2008年和2016年的两次不良资产转移中，本行股东和其他国有企业以高价接受了要约。一位未透露姓名的上市城市商业银行高管告诉记者:“根据不良资产的不同抵押物，转让价格一般为原值的20%至50%。如果不良资产组合可以高价出售，这对银行来说当然是件好事。它不仅减少了坏账而不遭受损失，而且在正常的市场交易下也很难实现，因为受让方在购买银行的不良资产时也想赚钱，不会亏损。”

资产质量逐年下降

数据显示，近年来兰州银行信贷资产质量明显下降，高于同期上市城市商业银行的平均水平。

截至2013年至2017年各报告期末，兰州银行不良贷款率分别为0.91%、1.13%、1.8%、1.77%和2.09%，同期上市城市商业银行平均不良贷款率分别为0.88%、1%、1.19%、1.24%和1.23%。需要注意的是，2015年至2017年底，兰州银行不良贷款余额分别为19.43亿元、22.18亿元和29.64亿元，增速逐步扩大。

从贷款行业分布来看，截至2017年底，我行企业贷款中不良贷款余额最高的两个行业是批发零售和制造业，分别为14.36亿元和4.02亿元，不良贷款率分别为6.93%和3.17%。两个行业的不良贷款总额占公司不良贷款总额的70.61%。另外，截至2017年底，兰州银行逾期贷款63.57亿元，同比增长73.78%。

对于资产质量下降，兰州银行表示主要服务于中小企业，在宏观经济放缓的背景下，中小企业压力相对较大。因此，2013年以来，兰州银行不良贷款率增幅略高于同行业平均水平。

受不良贷款增长影响，兰州银行拨备覆盖率也有所下降。截至2015-2017年各报告期末，本行拨备覆盖率分别为172.56%、192.68%和176.1%，波动性有所下降；同期，a股上市城市商业银行平均拨备覆盖率分别为268.74%、273.59%和388.95%，且逐年上升，远远超过兰州银行。

记者注意到，从2015年底到2017年底，本行资本充足率分别为11.5%、12.52%和12.5%。2018年，兰州银行资本充足率进一步下降。截至2018年9月底，兰州银行资本充足率为11.98%，比年初下降0.52个百分点。

在操作方面，兰州银行似乎也有所欠缺。

根据2018年第三季度报告，截至2018年9月底，兰州银行实现营业总收入50.43亿元，净利润23.05亿元。截至2017年9月底，本行前三季度实现营业总收入47.75亿元，净利润23.37亿元。从近两年的数据对比来看，兰州银行的营业收入增加了2.68亿元，但营业利润却下降了3200万元。

根据2017年和2018年第三季度的利润表，营业费用的增加是2018年前三季度营业利润同比下降的直接原因。兰州银行2018年前三季度营业支出为27.38亿元，同比增长3亿元。此外，营业费用增加最多的是业务和管理费。截至2018年第三季度末，兰州银行的业务及管理费为17.04亿元，同比增长1.56亿元。

事实上，近年来兰州银行的业务和管理费用相对较高，呈上升趋势。数据显示，2015年至2017年，本行业务和管理费用分别为17.61亿元、19.04亿元和20.93亿元。甘肃银行同期业务和管理费用分别为15.23亿元、17.54亿元和19.98亿元，资产规模大致相当。2018年第三季度末，甘肃银行资产规模达到3000亿元时，业务和管理费用为14.72亿元，均低于兰州银行。因此，对于资产不到3000万元的兰州银行来说，每年约20亿元的业务和管理费用有点高得离谱。

30亿不良资产的高价转移

根据兰州银行的招股说明书，该行自成立以来，已先后于2008年和2016年两次转移不良贷款。共处置不良资产和逾期贷款31.59亿元，其中本金28.42亿元，转让价款28.42亿元。根据招股说明书披露的数据，兰州银行以接近10%的高价转让了不良资产。