版号审核暂停 天舟文化去年拟计提商誉减值逾11亿

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天船文化(300148，sz)通过收购和成立公司等一系列行动，实现了从图书发行到泛娱乐、教育和文化的转变，最近显示出潜在的发展风险。上月末，公司发布了2018年业绩预测，预测全年上市公司股东应占净利润为10.6亿元至11亿元，并表示亏损的主要原因是对被收购公司商誉进行减值测试后预计计提12亿元至14亿元的拨备。

2月19日晚，天船文化在回复深交所询证函的公告中表示，根据财务部门的计算，上市公司2018年商誉减值准备的主要部分来自其子公司北京魔幻时代网络有限公司(以下简称魔幻时代)。计提商誉减值准备的金额约为10.31亿元；同时，上市公司计划全年计提商誉减值准备合计约11.53亿元，剩余商誉减值准备1.22亿元来自控股子公司人民金典科教传媒有限公司(简称人民金典)。

转型之痛:子公司业绩的急剧下滑导致净利润损失

《国家商报》记者梳理了公众信息，发现天船文化的原始业务领域是传统的图书发行行业。为了实现业绩增长，天舟文化上市后逐渐转型，并积极部署手机网络游戏、教育资源和服务、文化传播和传承。目前，手机网络游戏已经取代传统的图书出版发行成为上市公司的主要业务之一。天船文化2017年年报显示，公司年收入为9.36亿元，其中手机网络游戏业务占全年收入的53.69%。

截至2017年底，对天船文化的表现做出重大贡献的三家公司均来自网络游戏领域——子公司北京神奇时代网络有限公司、广州佑艾网络技术有限公司和合资企业海南元佑信息技术有限公司..数据显示，上述三家公司2017年的营业收入分别为1.63亿元、3.39亿元和2.06亿元。

根据天船文化的业绩预测，如果不考虑全年12亿元至14亿元的商誉减值准备影响，2018年上市公司股东应占净利润为2亿元至2.4亿元。

记者注意到，上市公司累计商誉超过10亿元人民币的神奇时代是2014年天船文化收购的全资子公司。在收购时，魔术时代的相关股东承诺在交付相关资产后实现三个年度净利润目标。截至2016年底，天船文化披露，在魔术时代，2014年至2016年扣除后的累计净利润为4.32亿元，累计业绩为435.4万元。履约承诺方需赔偿天船文化148.03万股，折合现金共计1252.35万元。

在询价信的回复公告中，天船文化透露，2018年神奇时代的主营业务大幅萎缩，其中第四季度净利润同比大幅下滑。结合当前的行业趋势和经营状况，天船文化并不期望在接下来的几年里，神奇时代的经营业绩会有显著提高。

游戏行业“冬天”:子公司的主要产品受挫

2018年，由于相关部门的机构改革，中国手机网络游戏的审批从当年3月起暂停，当中宣部出版局副局长冯士信于当年12月公开宣布重启时，年度版的审批暂停了9个月。

对此，天船文化在回复信中表示，2018年，手机网络游戏行业经历了暂停版本号审批、关闭备案入口、调整游戏总数等一系列政策监管措施，导致2018年神奇时代和新游戏代理的研发。未能按计划联机；另一方面，魔幻时代的主要游戏产品《被遗忘的神仙》和《卧虎藏龙》已经进入生命周期的后期，收入也有所下降。同时，主要游戏产品受到竞争产品的极大影响，其收入低于预期。

不过，天船文化也表示，在相关部门发布第一批游戏版本号后，于2018年12月29日暂停审批，其余为全资子公司、股份制公司、孙公司等。所有公司都有游戏产品的版本号。那么，在游戏版本号重新获得批准后，在天船文化中有版本号的游戏什么时候会被列出来？对此，公司证券部相关工作人员表示，公司目前正处于业绩披露期，了解相关情况后再进行回复。

与此同时，天船文化透露，除了神奇时代，从事图书出版发行的控股子公司中国人民金典未能按计划完成相关的政府审批手续并投放市场，部分教育类图书及周边产品的销售也没有达到预期。2018年第四季度，营业利润同比大幅下降，利润没有达到预期。基于上述原因，天船文化2018年全年计提商誉减值准备约1.22亿元。