产能过剩却频现“断供” 水泥牛市还将持续多久？

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春节后，郑州某大型央企基础设施建设项目复工。摄影:赵力真这一版的图画:军官和士兵

证券时报记者赵力真佟宇

“在项目开始前还有几天的过渡期。在第一个月的第15天之后，我们将联系各方进行采购。今年的工作应该比去年容易。”在农历新年的第八天，余则新(化名)作为一家大型央企郑州基础设施建设项目的采购主管，一直忙得不可开交。去年年底，建筑工地的水泥供应几次中断，有时一个月有五天缺货，所有与水泥有关的项目都不得不停止。他估计，今年年底后，市场上水泥供应的短缺将得到缓解，水泥应该是可用的。

自2016年以来，河南水泥生产厂家从11月到1月一直处于生产高峰期，因此余则新应努力解决水泥供应中断的问题，尽量减少对工程工期的影响。去年下半年，运到施工现场的水泥价格约为605元/吨，是两年前的两倍。这样，它有时不会被交付。

这在过去是不可想象的。华东一家专注于水利、建筑和房地产开发的地方国有企业的负责人表示，该企业的项目近年来没有遭遇“供应中断”。不过，预计在今年的年报中，他们将补充说明水泥、钢材、砂石等建筑材料涨价对公司利润的影响:“每次开会，讨论水泥涨价的话题都是难免的。”

行业产能严重过剩的水泥如何变得“自豪”？供应会在2019年恢复紧张吗？价格会继续上涨吗？带着这些疑问，证券时报E公司记者近日采访了水泥上下游行业人士。

需求超过供给:

建筑工地被“卡住了脖子”

在建筑业，没有一个项目能与水泥分开。业内有句谚语说，如果你被水泥噎住了，你就会被整个项目噎住。

于泽鑫在过去两年中最明显的感受就是工期造成的成本压力和停工。他计算出河南po42.5散装水泥的出厂价为495元/吨(现金)，每公里运费为0.7元，一般由买方承担。因此，当一吨水泥从工厂运到郑州时，成本基本达到550元/吨。如果要求供应商提前付款，给供应商留有5%~10%的“利润”空空间，再加上其他方面如税收，那么水泥运到施工现场时的价格已经达到605元/吨左右。

包括于泽新在内的许多项目负责人表示，由于市场销售吃紧，许多水泥企业需要现金和现金交易。因此，许多建筑项目公司减少了从制造商那里的直接采购，转而通过提供预付款的贸易公司间接购买水泥。这里涉及到一些问题，例如支付预付款和供应能力。

“水泥价格在过去两年里基本上翻了一番。我记得在2016年，每吨水泥的合同价格(包括运费和利润)超过了315元。”余泽新表示，除了水泥，包括砾石和粉煤灰在内的所有基本地面材料的商品价格自2016年以来也有不同程度的上涨。

建筑材料价格的上涨不仅带来了成本问题，还带来了诸如供货能否按时交货和工人安排等各种问题。俞泽新解释说，在投标时，投资者会非常准确地计算成本，并根据工期一天接一天地计算出底价。如果建造商想中标，报价必须低于设定价格。这些项目都是提前与投资者签约的，金额基本上是经过计算的。然而，在施工期间，当上游水泥等地面材料价格上涨时，往往很难转移成本，“断供”甚至会影响到约定的工程工期，“真的很难”。

水泥价格上涨不仅影响基础设施项目，也影响房地产项目。中部某房地产上市公司董事长告诉记者，虽然水泥价格上涨的影响不如土地价格上涨的影响大，但建筑成本的上涨对企业的毛利率有一定的影响。

“更重要的是，它带来了管理问题。”董事长说执行合同很困难。大多数公司都是长期合同，规定建筑企业购买材料。与基础设施项目一样，房地产项目在实施过程中经历了建筑材料价格上涨，导致实际项目成本超过合同中商定的价格。另外，水泥生产企业一般要求交货前付款，施工单位需要预付更多的流动资金。建筑企业资金短缺加剧了矛盾，进而出现了拖欠工资，也有要求业主改变设计和施工方案的。这对房地产项目的质量管理提出了新的要求。

E公司记者了解到，一些建设项目在长期业务往来中会签订公开合同。在过去的几年里，“封闭价格”是主要的，材料价格没有随着市场的变化而调整。然而，随着材料价格的波动，建筑合同中约定的“开放条款”的数量显著增加。

“市场供应尚未达到非常紧张的水平，一些下游企业可能会出现阶段性的短期供应短缺。”中国水泥协会信息中心副主任、数字水泥网首席执行官陈柏霖表示，当库存紧张时，水泥厂需要确保关键项目的供应。从地区角度来看，即使在第四季度供需紧张的情况下，水泥仍然可以买到，但个别项目或中小企业暂时短缺，这就需要更高的运输和采购成本。

高峰轮班生产:

价格上涨速度快于成本