后“断直连”时代：备付金红利不再 支付行业合作模式生变

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支付行业的后“断开直接连接”时代已经悄然到来。1月14日，支付宝、腾讯财付通等第三方支付机构宣布，100%的备用金已经上交，相关账户已经关闭。支付行业的最大分红期结束。至此，第三方支付机构与银行直接联系的模式已经完全被打破，支付机构在银行开立的储备账户也已被取消。新的交易环节已经形成，新连接的银联和联网平台将成为银行和支付机构之间唯一的两个接口，并由央行监管。

这些变化不仅带来了巨大的技术挑战，也改变了支付机构与银行之间的合作关系。整个行业正在逐步适应后“非连接直接连接”时代，探索新生态下的商业模式和定位。

合作模式发生了变化

该条款由支付机构移交给中央银行，这影响了该行业的核心利益。

所谓储备基金，是指支付机构为处理客户委托的支付业务而预收并支付的资金。例如，微信钱包的变化和支付宝的余额。

沙子可以堆积成塔，储备资金的规模已经达到万亿级。截至2018年底，央行非金融机构存款(即准备金)余额为16299.8亿元。

“除了监管部门允许的个人特定账户外，财付通没有一分钱的拨备，在商业银行也没有账户。”1月30日，腾讯金融科技副总裁陈启儒表示。

储备资金的“流失”瞬间改变了支付机构与银行之间的合作关系。记者了解到，在过去，一些银行愿意主动盈利，降低渠道费，以赢得第三方支付机构的存款准备金。但现在，由于没有储备资金这块“蛋糕”，一些银行自然不愿意默默承担转账等服务成本，反而增加了第三方支付机构的渠道费。

赚钱的利器已不复存在，这让整个支付行业冷静下来，重新思考自己的定位和商业模式。“过去，一个许可证价值数十亿美元、一夜暴富的时代已经过去了。支付不应是暴利行业，而是金融基础设施。”陈启如表示，“断网”后的费用不应高于直接连接时的费用，而且随着行业的合规性和透明性提高，支付成本也不应增加。

对于腾讯和阿里这两个支付巨头来说，他们庞大的产品体系和多样化的创收方式将弥补支付准备金后的损失。“减少的付款收入不一定是从付款中获得的。我们可以通过其他商业创新手段来弥补。这是一个短期解决方案。”陈启儒表示，包括拓展出境旅游等海外业务，以及发展腾讯的财富管理业务。

为春节“大考验”做准备

“直连断开”后，支付交易链将由原来的“商户/客户-支付机构-银行”变为“商户/客户-支付机构-网络协会/银联-银行”。这意味着所有交易请求都需要通过银联和网络链接进行清算。

这也对银联和网络平台的承载能力提出了挑战。目前，“断网”后的第一个春节支付高峰即将到来。

今年春节，在中国人民银行的统一安排下，网络协会和相关部门将积极有序地开展春节担保工作。

春节和双十一的支付高峰有很多不同的特点。陈启儒解释说:第一，高峰时段付费。春节支付持续时间较长，会有很多高峰，如除夕夜后的18:00-20: 00，除夕夜的0:00，除夕夜会有取现高峰。

其次，现金提取的需求激增。春节收到微信红包后，大家都喜欢尽快提现，银行需要做相应的准备。

第三，它涉及不同类型的支付卡。春节期间必须使用借记卡发送微信红包，所以主要的支付力量是借记卡，而不是购物时的信用卡。

“没有知觉是最好的知觉。”这是腾讯在完成“断网”工作后向用户报告结果时提出的总结，也是腾讯今后推进支付工作的一个标准和理念。