创新谋变 光大银行战略聚焦“大财富管理”

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随着利率市场化的深入，金融脱媒现象日益加剧，客户需求日益多样化，这使得传统银行业务在负债、资产和资本方面面临巨大压力。在过去，按规模增加利润的商业模式是不可持续的，利润增长率放缓，因此商业银行的转型和发展迫在眉睫。其中，通过转型降低资本消耗、深挖理财“金矿”已成为商业银行转型的重要路径和利润增长的新引擎。

2018年是《回报》资产管理业务转型的第一年，国内商业银行理财模式正在进行新一轮调整。在管理“回归原点”的同时，单纯销售“刚换”理财产品的理财业务模式已经结束，同业间的差异化将在未来逐渐显现。

作为中国首家推出人民币理财产品的商业银行，光大银行率先在银行转型的特色道路上“立旗”，提出“打造一流理财银行”的战略愿景，通过理念、业务模式、技术应用和产品创新，在“大理财”领域独树一帜。

瞄准财富管理

面对宏观经济新常态和监管趋紧的形势，中国光大银行立足市场变化和自身资源禀赋，以财富管理为转型创新方向，提出了“打造一流财富管理银行”的战略愿景。

从市场变化来看，中国财富的快速增长为银行理财业务的发展提供了有利的基础。根据麦肯锡的预测，到2021年，中国的个人财富总额将达到158万亿元，其中2400万以上的富裕家庭将成为中国财富管理市场的中坚力量。

同时，从中长期趋势来看，居民资产配置日益多元化，存款迁移是大势所趋。根据麦肯锡的分析，中国居民非储蓄资产配置的比例已从2012年的32%上升至2016年的48%，这一趋势还将继续。

更重要的是，在新的资产管理法规和配套规则的指引下，突破汇率将把银行理财带入一个新时代。银行理财产品不再是期限错配的“类存款”，而是完全实现了净值管理，这就对银行的投资能力和风险控制能力提出了更高的要求，也将决定未来整个国内理财市场的格局。

从银行资源禀赋来看，光大银行“打造一流财富管理银行”的战略定位源于其固有的创新基因和多年从事资产管理业务的努力。作为中国首家推出人民币理财产品的商业银行，经过15年的金融探索和27年的发展积累，光大银行的“阳光理财”在市场竞争力上始终领先于同行，在中国银行业的理财领域树立了先锋旗帜。

数据显示，从2004年到2017年，光大银行共发行了23万亿元的理财产品，为投资者创造了超过2600亿元的累计利润。产品投资范围覆盖全球所有主要资产类别，产品设计和交易模式融入了本外币资产配置、衍生产品交易、资产证券化、动态保本技术等机制，为投资者提供全面的资产管理和财富管理服务。

截至2018年9月末，我行理财产品余额为1.3万亿元，当年客户收入超过500亿元，实体客户通过债券和投融资项目融资余额超过5000亿元，不仅为投资者创造了稳定的回报，也有效支撑了实体经济的发展。

积极创新，寻求变革

面对巨大的理财市场，光大银行董事长李提出了2018年“打造一流理财银行”的愿景。在这一战略目标的指引下，光大银行的“大财富管理”转型在核心内涵、客户范围、产品结构、渠道和服务模式等方面都发生了重大变化。在客户类别上，已经从个人客户扩展到企业客户、机构客户和政府客户；在产品方面，除传统理财产品外，还包括现金管理、年金、资产证券化、投资、融资、租赁和代理；在服务渠道建设方面，实体渠道和电子渠道同等重要。

“总体而言，财富管理市场的规模和增长潜力很大。在中国市场，财富管理应该是全面的财富管理，即在客户覆盖、产品设计、服务和风险控制方面应该更加丰富和全面。”中国人民大学崇阳金融研究所高级研究员董希淼认为。

李指出，在理财3.0时代，理财理念需要强调“大”、“真”、“新”三个特征:“大”意味着理财客户更加广泛，产品更加多样化；“真理”指的是财富管理的起源。“新”意味着财富管理进入了一个高科技和智能化的新时代，以适应金融技术的发展趋势。

2018年，中国光大银行理财业务从产品净值、投资研究专业化、综合风险控制、科技基础设施等方面进行了探索和调整。其转型路径和发展战略更加清晰，成为帮助“打造一流理财银行”战略发展的范例。

具体来说，它通过创新的产品体系促进了净资产的转化。在资产净值转型的背景下，光大银行资产管理业务创造了一个“多彩阳光”的资产净值产品体系，完全符合新资产管理条例的要求，涉及多种资产配置类型和运营模式，受到投资者的青睐。其中，阳光金日田丽、阳光橙优化配置、阳光Bi机构利润等多项产品均创行业新纪录，在净值转型过程中引领市场。