监管规则酝酿修订 信托保险合作条件有望放宽

本篇文章1832字，读完约5分钟

信用保险合作迎来新趋势。近日，记者获悉，有关部门正计划修改信用保险合作条件，因行政处罚无法开展信用保险业务的信托公司预计将被“放松”。相关部门正在推进监管规则的修订，进一步明确重大处罚和一般处罚，“重大”的认定将以罚款金额为准，可能性较大。

业内人士指出，信托机构和保险机构可以优势互补，并有望在支持实体经济发展、服务小微企业、ppp等领域开展广泛合作。保险资金分配信托计划的动机非常强烈。然而，随着被行政处罚的信托公司数量的增加，在现行规定下，保险基金投资信托计划的选择性信托公司的范围已经缩小，业内人士期待相关政策法规得到调整。

信用保险合作的条件正在酝酿和修改

近日，《中国证券报》记者从多方面获悉，银监会正计划修改信用保险合作条件，以放松对信托公司开展信用保险业务的限制。

2014年5月发布的《中国保险监督管理委员会关于保险资金投资集合资金信托计划有关事项的通知》要求信托公司担任受托人应具备以下条件:(1)公司及高级管理人员近三年未发生重大刑事案件。未受到监管部门行政处罚的；(二)承诺向保险业相关行业组织提交相关信息；(三)上年末经审计的净资产不低于30亿元人民币。

正是“公司近三年未受到监管行政处罚”这一条件限制了许多公司开展信用保险业务。一位信托业务人士承认，如果不修改这一标准，保险和信托将难以开展业务。

据记者不完全统计，从2015年到2018年，中国68家信托公司中，近一半受到监管部门的行政处罚，从5万元到1650万元不等，最常见的处罚是几十万元。

2018年上半年，银监会在全国范围内对信托公司进行了抽查，并对影子银行、跨金融和信贷保险业务进行了专项检查。《中国证券报》记者独家获悉，2018年上半年被抽查的五家公司已于2018年底收到监管整改意见，近期将陆续公布处罚结果。其中，中国保监会深圳监管局于1月18日公布了华润深国投信托处罚结果，罚款460万元，没收违法所得150万元。非法活动的原因包括协助保险基金投资渠道信托计划。除了华润信托，其他几家信托公司也将收到监管罚款，包括许多大型信托公司。

“如果处罚正常化，那么就需要修改信用保险合作标准，否则业务就无法开展。”一家中型信托公司的业务人员表示。

保险公司可以选择有限信托公司

一位保险资产经理透露，对信托公司的一些行政处罚尚未公开，符合信报合作条件的信托公司数量有限，导致信托报酬不断上升。

华北一位保险资产经理表示，以前信托业务费率大多在1/1000至3/1000之间，但在合规信托公司数量减少后，业务费率基本上从3/1000开始，导致保险投资信托计划的热情减弱。

除上述通知要求的三个条件外，一些保险公司还要求信托公司具有国有企业股东背景，而另一些保险公司则直接列出信托公司白名单。

一位大型保险资产管理公司表示，保险基金有自己的偏好，其中一些不支持“两高一盈”，而另一些只要回报足够高就可以接受。目前，该行业普遍青睐排名最高的信托公司。

另一家保险资产管理机构的一名高管表示，一些保险公司要求信托公司提供足够的贷款额度。根据监管要求，信托公司向他人提供的贷款不得超过其管理的所有信托计划实收余额的30%。目前，许多信托公司的贷款额度已经用完，无法开展新的业务，而保险投资信托计划主要是融资，业务量很大。

经过多重标准筛选后，保险公司可以选择非常有限的信托公司。因此，一些受到行政处罚的信托公司通过财务顾问的手段变相开展信托保险合作，而受托公司只是一个渠道。

信用保险合作仍有潜力

业内人士指出，目前，保险资金配置信托产品的动机仍然非常强烈。2019年和2020年是行业集中配置的非标准资产到期的高峰期。新资产管理条例实施后，非标准产品的供应减少，保险机构积极拓展替代保险产品，应对提前到期的非标准资产重组。

一位保险公司高管表示，在保险资金配置非标准产品的方式中，集合资金信托计划、保险资产管理公司发布的基础设施债务投资计划和房地产债务投资计划是最常见的形式。近年来，信贷和保险合作的规模迅速扩大。从2012年仅有6家保险公司投资信托计划，年投资规模为294亿元，到2018年，共有152家保险公司投资信托计划，年投资规模为1.26万亿元。

溥仪标准研究院的闫隆表示，目前信用保险合作的主要业务类型有三种:一是保险资金对接信托资产，拓展保险资金的使用渠道；第二，金融产品信托，如保险信托和企业年金信托；第三，股权投资，双方相互参股，为后续其他渠道的拓展奠定基础。