17家信托去年被罚没近1600万元 从严监管常态化考验风控能力

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2018年过去了，监管罚款在不久的将来陆续披露，使过去一年的严格监管状况和信托业务不断暴露的风险点重现。

根据中国保险监督管理委员会网站的统计，《证券日报》记者发现，2018年，17家信托公司被当地监管机构处以23次罚款，罚款总额为1460万元。此外，由于违反信贷管理和反洗钱规定，央行分支机构的信托罚款金额也超过了100万元。根据合并计算，2018年监管机构没收的信托公司总额接近1600万元。在“监管规范化”的形式下，如何创建合规经营将是信托公司未来需要努力的重点之一。

门票侧重于信任传统业务

“渗透”监管上线

自今年1月以来，中国银行业监督管理委员会(保监会)披露了地方监管机构对许多信托公司实施的行政处罚，如国家信托和华润深国投，这些公司集中在去年11月至12月。据中国保监会网站不完全统计，2018年，17家信托公司被地方监管部门罚款23笔，罚款总额为1460万元。其中，中原信托、万向信托等公司拥有多张数据券。

从处罚的具体原因来看，传统信托业务的“三驾马车”受到了严格监管，分别收到了四张罚单。例如，在房地产信托方面，处罚的主要理由包括“违规使用土地储备贷款信托资金”和“房地产开发二级资质审查不符合要求”。在政治信任方面，信托公司经常因违反规定、要求地方政府提供担保函以及未能适当监督和使用资金而受到惩罚。此外，一些结构性证券投资信托产品存在优劣势比超过2:1、持有单只股票超过净值20%等问题，也成为监管的重点。

值得注意的是，违反“渗透”原则已成为2018年信托处罚的新焦点。去年年中，北京监管局在同一个月向金谷信托和SDIC泰康信托发出了30万元的罚款。处罚的理由是“未能根据‘渗透’原则向上识别最终投资者”和“未能根据‘渗透’原则向下识别标的资产的合规性”，严重违反了审慎经营原则。12月底，华润深国投也因“合格投资者渗透审计不符合要求”受到处罚。

早在2016年3月，原银监会办公厅就下发了《关于进一步加强信托公司风险监管的意见》(58号文件)，要求各银监局督促信托公司按照“渗透”原则识别信托产品。最终投资者不得突破合格投资者的规定，以防止风险扩散；同时，产品的基础资产根据“渗透”原则向下确认。基金的最终投资应符合银行、证券、保险的各项监管要求和合同约定，相关信息应向投资者充分披露。新资产管理条例实施后，上述“渗透式”监管再次被重申，这也将成为信托业务合规的重中之重。

除了银行保险监管系统之外，许多信托公司还因违反信贷管理和反洗钱规定而被当地央行分行罚款。例如，西部信托因违反《反洗钱法》被罚款64万元；陆家嘴信托因未建立反洗钱内部控制制度被罚款45万元。此外，中铁信托和北方信托都有小额罚款。如果加在一起计算，2018年信托公司的罚没总额将接近1600万元。

严格监管的基调不变

整个筹资和投资管理链都需要合规运作

2017年“监管年”的主题一直延续到今天。经过“30-30-40”的多次检查，2018年信托罚款的数量和总额均比上年有所增加，加强信托公司合规经营将成为今后长期工作的重点。

溥仪标准的研究员吴红立告诉《证券日报》，从监管机构发布的罚款范围来看，它们符合实体经济的发展。控制地方政府融资平台的风险，对房地产行业实施宏观调控，限制结构性产品的杠杆率，提高行业发展的透明度，都是中国实体经济化解债务风险、进行供给侧结构性改革的手段。一些机构因非法向上述领域交货而被罚款，这也要求信托业在寻求自身发展时，在宏观经济发展的条件下为实体经济服务。

此外，在强监管的外部环境下，信托公司频频收到罚款，这将对公司的业务发展、企业评级和自我形象产生很大影响。例如，根据有关规定，受托管理社保基金、保险基金、企业年金、担任特殊目的受托人、开展受托境外理财业务时，信托公司将受到行政处罚的限制；受到处罚的信托公司可能会被评为较低级别，从而失去一些优惠政策。信托公司如果屡受行政处罚，会给投资者留下制度不完善、业务不规范的印象，导致其吸引投资者的竞争力大幅下降，影响业务发展。

事实上，根据一些创新业务申请要求的“三年内不受监管部门行政处罚”的标准，《证券日报》记者发现，有处罚记录的信托公司多达33家，占行业的近一半。按照这个标准，信托公司开展创新业务会更加困难。