美的称重组小天鹅方案合理 已充分考虑双方业绩表现

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暂停交易50天后，美的集团和小天鹅这两个国内主要家电品牌今天恢复交易。昨天，美的集团向深圳证券交易所发出了一封询证函，回复了关于通过发行股票和吸收股票重组国产洗衣机品牌小天鹅的公告。美的回应称，此次换股合并的定价机制充分考虑了双方近年来的表现，是合理的。

美的集团在公告中表示，近年来，小天鹅和美的集团的营业收入、归属于母公司的净利润、总资产和净资产的年均增长率相似。交易完成后，2017年小天鹅a股和b股的每股收益(未经审计)将分别增长33.88%和10.63%。此次换股合并的定价机制充分考虑了双方近年来的表现。

关于收购小天鹅的必要性，美的回答是，为了应对行业趋势的影响，实现公司的长远战略发展，美的集团和小天鹅未来需要深度融合，在全球“智能家居+智能制造”领域开展全面合作，充分实现美的集团和小天鹅股东的整体利益。

据悉，此次并购中，美的集团的转股价格为42.04元/股，为定价基准日之前20个交易日的平均交易价格。综合考虑后，小天鹅a股的转换价格以定价基准日前20个交易日的平均交易价格46.28元/股为基础，在此基础上给出10%的溢价，即50.91元/股。美的集团与小天鹅A的股份互换比例为1:1.2110，即美的集团的1.2110股股份可以换成小天鹅A的每股股份。

据估计，美的集团重组小天鹅的金额为143.83亿元。今年9月9日，美的集团和小天鹅A都发布了暂停和重组公告。10月23日晚，美的集团宣布，将通过发行a股和换股的方式，吸收另一家上市公司——小天鹅。通过此次股份交换，小天鹅将终止其上市，并取消其法人资格。美的集团或其全资子公司将继承和承担小天鹅的所有资产、负债、业务、人员、合同和其他所有权利和义务。这意味着美的集团将彻底吸收历史悠久的中国家电老字号“小天鹅”，这引起了社会的关注甚至怀疑，因为从品牌历史，尤其是品牌声誉的角度来看，“小天鹅”其实应该比“美的”更好。

10月25日，美的集团收到深圳证券交易所发出的关于许可重组的询证函，要求美的集团解释此次换股合并定价机制的合理性。昨天的声明是对这一询问的回应。

北京青年报记者了解到，小天鹅实际上是美的多年前收购的，多年来一直是美的集团旗下重要的白色家电部门。