趣店市值10个月蒸发98亿美金 借款用户数降遭蚂蚁遗弃

本篇文章2128字，读完约5分钟

编者按:娱乐商店失去了蚂蚁金服的“支持”。蚂蚁金服与开心商城的合作协议于今年8月底到期，双方决定不再续签。此次合作终止的区域是在流入口层，用友商店将无法通过支付宝的应用界面联系潜在的借款人，支付宝归蚂蚁金融服务所有，也无法使用芝麻信用评分系统分析客户。

据媒体分析，蚂蚁金融服务不再需要有趣的商店。现在，娱乐商店的现金贷款业务已经与蚂蚁金融服务的借贷和花坛发生了冲突。最初，蚂蚁金服支持趣味商店有两个原因:一是攻击京东支持的舞台音乐；第二，构建消费金融生态。然而，现在借贷和花坛都很大，娱乐商店对蚂蚁金融服务没有很大的战略意义。相反，他们之间的业务冲突越来越明显。

8月24日晚，曲店发布了未经审计的第二季度财务报告。2018年第二季度，趣味商店总收入为22.44亿元，同比增长124.7%；根据非公认会计准则调整后的净利润为7.38亿元，同比增长42.0%。在财务报告发布的当天，曲店的股价开盘上涨近6%，随后下跌12%，收于6.02美元。

2017年10月18日，屈店在纽约证券交易所上市，发行价为每股24美元，募集资金高达9亿美元。上市当天，趣味商店的股价达到上市当天的最高价35.45美元，市值超过100亿美元。然而，在那之后不到一年的时间里，股价持续下跌。今年8月27日，曲店的股价创下上市以来的新低，为5.70美元。上市十个月后，曲店股价下跌83.92%，市值蒸发98.18亿美元。

娱乐商店中活跃借款人的数量正在下降。数据显示，2017年第三季度之后，娱乐商店中有750万活跃的借款人。2017年第四季度，与第三季度相比，娱乐商店的活跃借款人数量减少了60万，达到690万。今年第一季度，娱乐商店的活跃借款人数量下降到410万，第二季度，活跃借款人数量为400万。

第二季度净利润同比增长42.4%。罗敏“非常满意”

根据新浪美股的数据，第二季度开心店总收入为22.44亿元，同比增长124.7%；净利润7.24亿元，同比增长42.4%。开心网创始人罗敏用“非常满意”来形容他对第二季度财务指标的乐观看法。

在逾期率这一核心风险控制指标水平上，新店贷款逾期率低于1.0%，一季度为1.7%；。在活跃客户方面，曲店第二季度活跃借款人数为400万，同比下降40%。

娱乐商店的收入主要包括消费金融业务收入和大白汽车新业务收入。消费金融业务收入主要来自金融服务收入、销售佣金收入、贷款管理及其他收入。

与之前的财务报告数据相比，趣味商店消费金融业务增长不明显，今年第二季度的收入为14.59亿元，低于2017年第四季度的14.91亿元。大白汽车实现收入7.85亿元，业务收入同比增长43.7%，占总收入的35%。

值得注意的是，趣味商店的分期付款业务正被严重边缘化，分期付款业务的销售佣金收入大幅下降。财务报告不再反映与商品相关的运营数据。显然，娱乐商店中“电子商务阶段”的属性正在逐渐消失。

业绩面临压力，会计有帮助吗？

蓝鲸tmt称，截至第二季度末，曲店集团已完成1.5亿笔金融服务交易，累计用户6790万。一季度以来，开心店m1+新贷款逾期率低于1.0%。然而，关键数据，即活跃用户的数量和活跃借款人的数量，继续下降。根据财务报告，上半年活跃借款人数为400万，比去年同期下降高达160万，降幅接近30%。今年第一季度，娱乐商店的活跃借款人数为410万。

财务报告显示，在汽车新零售业务中，大白汽车实现汽车销售收入7.85亿元(1.19亿美元)，但数据显示，大白汽车第一季度实现收入5.46亿元，第二季度收入骤降至2亿多元。至于汽车的分期交付，趣味商店提出的2018年后的目标是汽车销量将超过10万辆。然而，就实际销量而言，上半年仅交付了15，000辆汽车。

大白汽车业务中的趣味商店采用融资租赁。根据趣味商店此前公布的财务数据，第一季度每辆车的平均收入约为8万元。值得注意的是，融资租赁的常见方式是每月分期偿还租金，8万元的收入应在以后的整个还款周期内分摊。然而，趣味商店在财务处理中一次性记录了所有的收入，这很有粉饰财务报告的嫌疑。一些媒体将其公之于众，这与乐视将会员费集中到收入中的做法完全一样。

在这方面，娱乐商店向蓝鲸tmt解释说，娱乐商店的财务方面已将asc605会计准则修订为asc606，并将其从“分阶段会计”改为“一次性会计”。根据趣味商店提供的信息，在此标准下，未来提供贷款的每个月收取的交易费用将一次性计入当期收入，这些费用中隐含的事故和损失将在估算后计入其他管理费。根据最初的asc605会计准则，只有在一个季度和三个月内收取的交易费用才能计入收入。

据业内一位资深会计师称，这种娱乐场所的会计变更是显而易见的，即调整利润实现时间，提前确认收入。这不是虚假的会计，但也是一种机会主义的会计方法。会计师认为，对于在美国上市的中国公司，必须遵守美国公认会计准则，即美国通用会计准则。作为上市公司的一项强制性义务，只有按照会计准则编制财务报表，才能真实、合理地对公司业绩进行直观的比较。

从娱乐商店发布的信息中还可以看出，娱乐商店没有按照美国通用会计准则(gaap)给出财务解释。

自上市以来，股价已经下跌了83.92%