来伊份净利降九成 长期管理失控致屡登质量黑榜

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莱艺芬(603777.sh)，带着“第一小吃”的光环，现在陷入了产品质量和安全的高度震荡之中。

《长江商报》记者发现，在过去的六个月里，伊拉克的高层管理人员变化频繁。在这方面，秘书长驻伊拉克办事处的有关负责人说，“个别主管的变动是公司正常的人事变动。”

面对同行业的竞争，以线下销售为主的伊拉克市场表现不佳。根据2018年业绩预测，公司去年实现的净利润将同比下降近90%。

此外，来一帆因产品质量问题多次被监管部门列入抽查“黑名单”。“伊拉克政府之所以一再提出食品质量问题，实际上是因为公司管理存在严重问题。”中国食品品牌研究院院长曹告诉《长江商报》。

高管频繁更替的净利润暴跌近90%

3月1日，宣布，董事会已于3月1日收到公司副总裁冯的书面辞职报告。因个人原因，冯辞去公司副总裁职务。

事实上，在过去的六个月里，伊拉克公司的人事变动频繁。去年8月，该公司证券事务代表魏宣布辞职。同年12月，股东代表监事邹晓军、董事兼董事会秘书张盘洪提交书面辞职报告。其中，张盘洪辞去董事和董事会战略委员会成员后将继续在公司工作。

3月15日，伊拉克秘书长办公室相关负责人在接受《长江商报》采访时表示，“个别高管的变动是公司正常人员的变动，主要是由于公司内部任命、工作变动和个人职业发展的原因。”计划和其他原因。”

同时，根据对伊拉克2018财年的预测，公司预计2018年上市公司股东应占净利润同比下降8837万元，至9137万元，降幅接近90%。扣除非经常性损益，公司净亏损5281万元，同比下降161.61%。

值得注意的是，自2018年以来，来一帆一直处于增加收入而不增加利润的两难境地。去年上半年，赖艺实现收入19.93亿元，同比增长11.17%，净利润3701.37万元，同比下降57.26%。

赖亦芬说，增加收入而不增加利润的主要原因是毛利率下降、销售费用增加和管理费用增加。

销售费用和管理费用的增加与伊拉克线下商店的疯狂扩张有关。

截至2018年6月30日，伊拉克门店总数达到2628家，其中直营店总数为2352家，比去年同期增加275家；共有276家专卖店，比去年同期增加了94家。

然而，过度集中的线下市场引发了红海竞争。目前，赖艺面临的市场战略竞争问题也相当严峻。

业内一些分析人士表示，虽然线下服务是来一帆的业务重点，但由于其门面主要集中在江苏、浙江和上海，只有上海的线下门店占门店总数的一半，而该地区的用户习惯于网上购物，这给其线下门店的运营带来了很大压力。如果这种趋势在未来继续下去，来一帆将面临更大的成本压力。

管理问题导致质量危机

事实上，线下快餐连锁店的受欢迎程度正在下降，快餐消费者被在线快餐品牌所吸引。

与网络小吃“三巨头”如三只松鼠、好商店和药材相比，来一帆起步时是一家线下商店，电子商务起步较晚。2018年上半年，来一帆网上营业收入1.84亿元，仅占总收入的9.41%，线下门店收入占81.25%。

业内一些专家指出，与网上小吃品牌相比，伊拉克门店的租赁成本、人员费用和服务管理成本都降低了公司的毛利率，压缩了公司的净利润。

根据财务数据，从2016年到2018年上半年，伊拉克电子商务公司的收入分别为2.4亿元、3.73亿元和1.77亿元。销售费用逐年增加，分别为9.83亿元、11.06亿元和9.12亿元。由于营销成本增加等原因，电子商务毛利率同比下降8%，影响了整体毛利率。

此外，低R&D成本一直批评零食企业。2017年，R&D投资的好商店占收入的0.77%，2017年上半年，R&D投资的三只松鼠占0.24%。目前，伊拉克尚未公布研发支出和R&D成本的数据。

伊拉克董事会秘书告诉《长江商报》记者:“就产品而言，伊拉克的库存单位数量约为1400个，实现了全类别覆盖。公司重视产品研发，每年根据消费趋势开发约100-120种新产品。打造多品种拳头产品、大单产品等。”

此外，食品安全也是该行业的一个主要问题。近年来，来一帆因产品质量问题多次被监管部门列入“黑名单”。

自2012年以来，该公司已陷入有毒蜜饯事件，牛轧糖大肠菌群超标事件，手撕肉条菌落超标事件。根据伊拉克当年的招股说明书，从2013年到2016年上半年，共召回70，250公斤不合格产品，涉及肉制品、水产品、糕点、水果和蔬菜等。业内人士指出，来一帆上市以来一直追求太多的发展速度，所采用的贴牌生产模式难以完全控制产业链的安全性，导致产品容易出现问题。