监管人士：“一二五”并非银行硬性考核指标

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中国人民银行党委书记、中国银行业监督管理委员会主席郭树清最近明确提出，对民营企业的贷款要实现“125”目标，这引起了各方的关注。

几天前，监管机构对《中国证券报》表示，“十二五”规划是一个方向性指标，着眼于全面重新审视信贷政策，修改或废除可能不利于服务民营企业的法规和条款，平等对待国有企业、民营企业和外资企业。监管部门仍鼓励银行进行差异化发展，促进银行资产结构优化。

专家和银行业专业人士认为，从长远来看，优化信贷结构以适应经济结构的变化，为有发展前途的民营企业服务，有利于银行的健康持续发展。要解决民营企业的困境，首先要遵循法治和市场化的原则，既要保护民营企业的利益，又要严惩违约和过度融资等行为；第二，财政政策、产业政策等。应该与财政政策相协调。

“125”不是评估指标

“十二五”规划的目标是，新增企业贷款中，大银行对民营企业的贷款不低于三分之一，中小银行贷款不低于三分之二。经过三年的努力，银行业对民营企业的贷款应不低于新增企业贷款的50%。

监管机构告诉《中国证券报》，首先，“125”目标的分母是银行业的新企业贷款，而不是所有贷款，这是一个非常重要的前提。其次，“125”并不是一个针对每家银行的硬性考核指标，监管部门也不会针对个别银行提出具体指标。例如，在“十二五”规划提出之前，泰隆银行、泰州银行等银行的民营企业客户比例超过90%。这与它们的位置和位置有关，监管机构不可能要求所有银行都保持同样的“节奏”。

国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，“十二五”规划强调对增量信贷进行结构调整和优化，适度释放原本投向国有企业或地方投融资平台的资金，将原本被僵尸企业或不良资产占用的信贷资源重新释放给民营企业，实现资源从低效到高效的转化。为了确保更多地支持私营企业，已经建立了一套完整的政策支持系统，并正在逐步实施。从银行监管层面来看，如果银行符合标准，就会给银行一定的监管激励，这将降低其监管成本或通过空室扩大其业务收入，并在一定程度上弥补银行成本。在中央银行一级，增加了再融资和再贴现的数额，以支持私营企业，这也将降低银行资本成本；中期贷款不存在市场风险，因此也降低了融资层面的银行风险。

曾刚说，目前，民营企业从银行获得的信贷与其对经济的贡献不相称。如果银行信贷结构不进行相应调整，有效信贷需求将日益不足，可能会出现长期资产短缺，这是银行可能面临的发展瓶颈。因此，从长远来看，服务好民营企业，让有发展前景的企业生存下去，也将降低银行风险。

交通银行金融研究中心高级研究员武文认为，“125”目标属于自上而下的政策导向，不会是“一刀切”。关键是要为民营企业创造一个公平公正的信用环境。通过引导商业银行贷款投资，为有融资需求的优质民营企业提供必要的金融支持，将有助于缓解民营企业融资困难，促进实体经济信用环境的改善。

不会降低风险防控标准

监管机构表示，“十二五”规划仍要求银行按照市场化和法治原则，为符合国家产业政策、公司治理良好、债务水平合理、业绩良好的民营企业提供与国有企业同等的信贷支持。在尽职调查和豁免方面，商业银行必须制定具体的、可操作的标准。这不是无条件的、无止境的豁免。

上述监管机构强调，“125”并不意味着银行需要牺牲信贷放贷程序和风险防控标准。银行贷款发放仍需要尽职调查和贷后管理。盲目扩张、公司治理能力低下、恶意逃废债务的企业和僵尸企业不在银行支持范围内。

在这方面，一线银行机构也表示，他们将坚持原则和底线。中国工商银行公司财务部副总经理李新斌对《中国证券报》表示，中国工商银行一直支持以实体为重点的民营企业。对于主营业务不突出、过度扩张、风险大的企业，一定会认真把握。一些企业需要政府和担保机构的共同支持。毕竟，支持私营企业不仅仅是银行的事情。如果风险缓解措施到位，银行也会合作。

在风险控制方面，工行的基本原则是以主营业务为重点，突出客户，同时围绕部分优质核心企业、上下游民营企业，以供应链金融的形式提供支持。此外，对于一些人力资本高、技术含量高、资产轻的民营科技企业来说，有些涉及信息技术、信息和通信，行业变化很快，会有一定的融资支持压力。工行还探索了这方面的风险缓释措施创新，如通过知识产权评估解决合格抵押物缺乏的问题。

中国银行公司财务部副总经理严表示，下一步，中国银行将继续优化信贷政策和信贷流程，大力拓展金融服务，增加对民营企业的信贷支持。对于暂时遇到经营困难，但有产品市场、项目发展前景和技术市场竞争力的民营企业，不应盲目停止贷款、抑制贷款、收回贷款或切断贷款。出台了贷款展期和再融资政策，符合条件的私营企业可以通过借入新贷款和偿还不还本的旧贷款来展期贷款。

银行资产的质量令外界担忧。监管机构表示，根据不同情况下的计算，提高对民营企业的信贷比例不会对银行的不良贷款产生重大影响。