QFII调仓路径曝光 加仓周期减持消费

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随着上市公司半年度报告的披露接近尾声，qfii在第二季度的投资路径逐渐浮出水面。

截至8月23日，在沪深两市已披露半年度报告的1606家上市公司中，有137家由qfii持有，其中qfii持有约507亿元人民币。其中，qfii在第二季度新收购了32家公司，化工、建材等循环产业成为收购的首选。

今年第二季度，qfii新增持了中国居士、卫星石化、宝莱雅、朗文百里河兴业。

在《中国居士半年报》十大流通股股东中，比尔及梅林达·盖茨基金会(Bill & Melinda Gates Foundation)新近成为第六大流通股股东，持股4005.91万股。自从进入a股市场，盖茨基金更喜欢收购传统行业。今年第一季度，它增持了钟鼎股票和安百里股票。

中国居士半年度报告显示，2018年上半年，公司实现归属于母公司的净利润12.67亿元，同比增长25.91%。西南证券表示，玻璃纤维行业的下游需求是多样化的，在轨道交通、汽车轻量化、电子、风力发电等领域需求强劲。随着下游应用的加速发展，玻璃纤维行业将迎来一个繁荣周期，公司作为行业领导者将受益匪浅。

在本次新股发行的半年度报告中，中国国际资本香港资产管理有限公司新增成为第一大流通股股东，持股357.26万股。自去年11月上市以来，宝莱雅的市场表现强劲，今年累计上涨59.75%，远高于同期上市的其他新股。

在建筑装饰和建材行业，第二季度qfii新持股的有华新水泥、三生、四川马爽、丰裕珠。

根据华新水泥的半年度报告，在十大流通股股东集中的背景下，出现了两个qfii。瑞银集团成为华新水泥第五大流通股股东，持有2095.76万股；高盛成为第七大流通股股东，持有1098.89万股股票。

在上述qfii的帮助下，华新水泥今年以来也走出了独立市场，今年以来累计增长43.90%，在建材行业排名第一。

在增持定期股的同时，qfii在今年第二季度集中减持消费类股，其中最明显的是医药类股的减持。

在通化东宝的半年度报告中，第一季度第七大流通股股东挪威央行退出。在太极集团的半年度报告中，花旗银行环球金融有限公司、澳门金融管理局和招商证券资产管理(香港)有限公司这三家合格投资者全部退出。爱迪生物和盈科医疗等医疗类股的半年度报告也显示，qfii已经退出。

此外，在三华智空家电行业的半年度报告中，第一季度第八大流通股股东瑞银集团(UBS AG)退出。第一季度第十大流通股股东淡马锡富尔顿投资管理有限公司退出马森服饰半年度报告。

事实证明，qfii在消费类股上的谨慎态度更为明智。在今年年初经历了一轮快速上涨后，大多数消费类股的股价在5月底见顶。自今年下半年以来，消费领域呈现加速下滑趋势。神湾家电、纺织服装、医药生物的累计跌幅均超过13%，在所有行业中排名前三。