永安保险困局：营收乏力利润直接腰斩 风险评级下调

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永安保险以国有资产为背景，以复兴部为投资背景，发展并不顺利。虽然核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率达标，但由于风险评估失败，风险评级降为丙类

永安保险在保险业中规模不大，既有国有资产背景，又有复兴投资背景。2018年第二季度偿付能力报告披露，公司三大股东为陕西延长石油(集团)有限公司、上海港投资有限公司和上海复星工业技术集团。三大股东持股比例为56.01%，而永安保险背景较重，盈利能力非常有限，收入较弱，净利润持续下降。对于上述情况，截至发稿时，永安保险尚未给出相关回复。

困境

永安保险的产品主要分为五大类:机动车辆保险、人身意外伤害保险、责任保险、短期健康保险和企业物质财产保险。根据披露的信息，机动车辆保险占保险金额的大部分。

从目前披露的财务状况来看，永安保险的收入能力非常有限。2015年至2017年经营收入分别为83.3亿元、98.58亿元和95.64亿元，增速较慢。在收入疲软的背后，净利润也随之下降。2017年净利润直接为“腰”，2015年至2017年净利润为8。

与此同时，全资子公司永安保险销售有限公司也遭受了严重损失。永安保险销售公司成立于2012年，由永安保险出资2000万元，2013年增资至5000万元。根据2018年第二季度的偿付能力报告，收到增资的子公司的保险业务收入较前一季度有所增加，但近年来一直处于亏损状态，经营成本逐年上升，亏损金额从2013年的69万元增加到2018年的976万元。

就评级而言，永安保险在最近一个季度的综合风险评级中仅获丙级，在最后一个季度被评为乙级。根据《保险公司偿付能力管理规定》(征求意见稿)的要求，丙类公司不符合的原因主要是偿付能力充足率不符合要求，或者虽然偿付能力充足率达标，但属于操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险较高的公司。

永安财险偿付能力充足率与上季度持平，在标准范围内，不属于偿付能力充足率不理想导致的评级下调。鉴于降级的真实原因，公司在报告中表示，主要与操作风险、战略风险、流动性风险、声誉风险等部分评估项目的实际执行与监管评估标准存在差距有关。报告中，公司表示决心进行整改，表示将继续做好综合风险评级基础数据的报送工作，加强舆情监测和分析报告，加强年度数据的分解和落实，并向董事会报告监管部门操作风险公司治理得分的调整情况。

永安保险的风险体现在哪里？以流动性风险为例，公司的净现金流量长期处于负值状态。财务报告显示，公司近几年的现金流量一直为负，公司给出的解释是“投资活动产生的净现金流量为19.51亿元，筹资活动产生的净现金流量为-4.51亿元，当年现金及现金等价物净增加为-1.14亿元。”同时，年报披露，根据目前的流动性风险评估，预计未来一段时间内某些季度的净现金流量将小于零。

在战略风险和声誉风险方面，公司也承认自身存在不足，称战略规划滞后，声誉风险总结和分析工作不够。没有完整的声誉负面风险记录，没有专门的总结，也没有声誉风险管理的联动机制。

而在最重要的信用风险中，逾期保费的数额也不小。数据显示，截至2017年末，公司应收保费收入为3.1799亿元，较年初的2.6826亿元增加4974万元，增幅为18.54%。永安保险解释称:“新增应收账款主要分布在非汽车保险业务，其中财产保险占2017年应收账款总额的71.8%，结算期前业务占应收账款总额的33.7%。”剔除各种因素后，逾期金额为6020万元，占应收账款总额的18.93%。

矫正

在永安保险，投诉数量一直很高。很多用户反映，永安保险购买了车险后，缴费困难且费时，有时在过去两个月内无法获得损失认定结果，客服无法沟通，只好打电话给保监局投诉，客服会回电说可以退保。监管部门还询问了永安保险的投诉处理情况。今年上半年，永安保险陆续收到监管部门的询证函，投诉处理和评估工作滞后、意外险共保业务被保险人信息缺失、“共保”信息不准确、经纪费异常高等问题逐一暴露，要求予以回复和整改。

对于监管部门的要求，永安保险在信息披露中表示，将从制度建设、机制建设、制度执行和报告等方面进行整改。整改工作计划将于2018年5月底完成。在投诉过多方面，公司表示将与理赔和核保部门建立联动机制。