打破刚兑之后买啥理财产品

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“最近，p2p风头一直持续。一听说银行的理财门槛已经下降，我就赶紧提出出钱购买银行理财产品。”深圳市民任告诉记者。

这不是一个案例。近日，银监会发布了《商业银行财务管理监督管理办法(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)，公民进入了财务管理的新时代。

打破交易所是为了让投资基金更安全

将首次公开募股的起征点降低到10，000元的决定引起了广泛关注。

根据意见稿，应实施分类管理，以区分财富管理产品的公开发行和私人发行。单一公开发行的理财产品的销售起点将从目前的5万元降至1万元。这对普通投资者来说无疑是一大利好。

“银行理财产品5万元的购买门槛已经实施了很长时间。高门槛阻碍了许多投资者，尤其是年轻和低收入用户。现在，门槛已经从5万元大幅降至1万元，这让银行理财更加“平民化”。它可以容纳更多的投资集团，缓解银行资金来源的压力。”荣360金融分析师指出。

刘银平表示，结合新的资产管理条例和银行财务管理规则，普通投资者主要受到以下影响:

首先，产品打破刚性赎回，向净值发展。未来，预期收益产品将退出市场，被净值理财产品取代；

第二，保本理财将退出市场，一些银行将发行保本结构性存款作为替代品，但前提是银行需要具备衍生品交易资格；

第三，90天内封闭式理财产品将退出市场，封闭式理财产品的期限未来将逐渐延长，一般超过6个月甚至更长；

第四是区分公开发行和私人发行。向普通投资者公开发行股票的门槛已从5万元大幅降至1万元。

“监管的目的主要是去杠杆化和防范风险。虽然理财产品打破了交易所，但从投资角度来看，公共理财产品需要稳定的理财回报，如禁止发行分级理财产品和限制非标准投资。因此，未来银行财务管理控制风险的能力将更强，投资者的资金将更安全。”刘银平说。

股份制银行的净资产理财产品收益率更高

与此同时，刘银平还指出，虽然基于收入的理财产品预计将会退出，但事实上，投资者未来可以购买的理财产品种类更加多样化，包括现金管理产品、封闭式净值产品和开放式净值产品。即使没有预期收益率，银行一般也会显示产品的历史收益率或业绩基准，为投资者提供参考。

她还建议，对于风险容忍度较低、追求资金绝对安全的投资者，可以在资本保全和财务管理退出后考虑结构性存款，并对产品进行无息担保。从产品的到期收益来看，平均收益率仍明显高于同期定期存款。

对于流动性要求高的投资者，建议考虑开放式净值理财，此类产品的流通量将在未来逐步增加。与货币基金相比，开放式净值理财有一个很大的优势，那就是基本上没有限制，大量的资金可以买卖，而且取款时间非常快。

此外，“新资产管理规定的过渡期将于2020年底结束，在此之前，保本融资和90天内的封闭式融资仍将出售，投资者可以继续购买。”净值理财产品的转型不会那么快，所以在过去一两年，封闭式预期收益产品仍将占据市场的主流。目前，国有银行和股份制银行的净资产理财比例较高。想购买净值理财的投资者可以考虑这两种类型的银行。从盈利能力来看，国有银行财务管理收益率较低，股份制银行和部分城市商业银行收益率较高，资产管理能力相对较强，建议优先考虑。"