上市前夕，美团金融“大跃进”

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一方面，在招股说明书中，这是安静的吃喝玩乐的岁月，另一方面，这是一幅快速向前跃进的金融地图。王兴的野心从来都不小，美团的扩张从来都是无国界的。当瑞银950亿美元的估值甚至高于6月份上市的科技独角兽小米时，这是因为美团三年来收入增长了744%，还是对其背后的3.1亿用户和440万业务感到乐观？事实上，近年来美团已持有四个牌照，在上市的钟声敲响之前，美团的金融部门也在紧锣密鼓地布局。

据香港媒体报道，8月30日，瑞银给美团的估值高达950亿美元，比几天前上市的小米530亿美元的估值高出420亿美元。一度，美团的估值引起了激烈的争论。

去年10月，腾讯率先融资40亿美元后，美团的估值达到300亿美元。现在，这一轮融资被视为ipo前的一轮融资。

从去年10月到上市期间，美团不再无序扩张，而是致力于在金融领域快速赚钱。美团的现金贷款产品，以美团生活消费场景为名，开始了对其3.1亿用户的短信轰炸。

一年之内，美团的估值跃升至近1000亿元，成为香港股市的新贵，市盈率达到185倍。

今年8月23日，《美国使命回顾》正式通过香港证券交易所听证会，预计将于9月20日正式登陆香港证券交易所。虽然在过去的三年中，美团的收入增长了七倍，从40亿英镑增加到339.28亿英镑，但它并没有改变亏损状况。根据之前披露的招股说明书，美团2017年亏损189.88亿元，调整后净亏损28.53亿元。

美团，从团购网站开始，不再是原来的美团。在过去的八年里，美团和王星的雄心一起发酵和成长，延伸到餐厅、葡萄酒之旅和旅行，然后毫无意外地启动财务规划。在6月25日披露的招股说明书中，美团就像一个o2o平台，提供涵盖当地生活方方面面的综合生活服务。美团表示，我们的技术平台连接消费者和企业，涵盖信息流和资金流。即使从2015年到2017年，美团的流动性也在日益增加，收入占交易总额的比例从3%跃升至9.5%。然而，损失的事实始终是围绕美国使命无法驱散的乌云。

今年，美国代表团在餐饮、旅游、葡萄酒旅游等领域取得了长足的进步，进一步的扩张似乎比利润更重要。王星说一切都没有简单的界限，所以我认为我们不应该给自己设限。

从商业贷款到现金贷款，从分期付款到现金贷款

如今，美团应用中有财务管理、信用卡、借款和保险。在美团应用的借贷渠道，用户可以申请最高5万元的小额贷款。在美团小额贷款的网页视频介绍中，美团小额贷款被定义为美团点评商户量身定制的贷款产品。目前有两种产品形式:超快速贷款和经营性贷款，最高贷款金额为50万元。

从连接商家、阅读流量到极快的贷款，商家贷款的结构在美团模式中清晰可见。在早期，美团脱下线下支付许可证，布置线下支付终端(二维码和集合支付)，以便清楚掌握商户的所有现金流量。商户的稳定流动可以直接让美团打折商户的现金流，还款能力几乎一目了然。这也是美团金融最初设想的美团金融模式。

然而，商业贷款的现实非常渺茫。

根据美团披露的招股说明书，去年包括金融贷款在内的其他服务收入仅为12亿元，仅占339亿元收入的3.5%。2017年应收贷款规模为1.38亿元，主要来自中小企业融资服务。

因此，美团现金贷款产品、

2017年年中，美团的生活费用上了网。从与兆联金融的合作来看，消费金融公司禁止与不合格公司合作，重庆三快小额贷款有限公司成立并获得小额贷款许可证。美团的生活费用经历了一个从三方合作到全过程内部化的过程。2018年，美团的生活费用开始逐渐占领市场。一些分析师指出，美团的生活费用是从商业贷款发展而来的，下一步将分阶段进行，目标是拥有3.1亿用户群的场景。