美团点评确定IPO定价区间：每股60-72港币

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《财经》记者张伟/温/编辑

《财经》独家获悉美团点评的发行价区间为3，575亿至4，290亿港元(455亿至547亿美元)，每股价格区间为60至72港元，将于2018年9月20日在香港证券交易所上市。

美团点评将成为首家在tmd上市的互联网巨头(标题、美团和滴滴)。目前，其ipo进程已进入关键阶段。《财经》独家获悉，8月31日晚，《美国使命回顾》首次公开发行定价区间最终确定——定价区间为3575亿至4290亿港元(约合455亿至547亿美元)；每股价格区间为60-72港元。前绿锄占总股本的8%。

据《财经》报道，投资银行在今晚7:50左右给出了建议的定价区间，公司和投资银行进行了充分的讨论，正式的定价区间在两小时后敲定。

美团电机将于2018年9月20日在香港证券交易所上市。届时，美团电平将成为继小米之后第二家在香港上市的拥有不同权利的公司。与此同时，美团电屏也可能是继中国塔和小米之后今年香港第三大新股。

小米于两个月前上市，股价区间为每股17至22港元。该公司最终上市时，定价下限为17港元。截至发稿时，其股价为16.8港元，市值为3，793亿港元(约483亿美元)。

美团点评(Meituan Review)创始人兼首席执行官王星在2017年10月对上市计划的公开回应中表示:“如果我们想上市，我们可以立即上市，但这不是最佳选择。”然而，市场环境在2018年发生了变化。两名熟悉这家美国集团言论的资深业内人士告诉《财经》，这家美国集团今年开始上市有两个主要原因。首先，政策环境是有利的，香港证券交易所在今年。今年4月，“同股不同权”制度重新启动，双重股权结构的公司可以在香港交易所上市；第二，针对阿里巴巴攻击的融资。

一家美国基金的二级市场投资者告诉《财经》，投资者的兴趣相对较高。“每个人对管理、团队和企业文化都有很高的评价，包括各种各样的业务布局，没有什么可挑的。”从美国集团的角度来看，他认为现在的估值是合理的；但目前最大的担忧和变数是阿里的态度。"阿里在扔烟雾弹，还是他们真的会大力扔？"他说:“每个人都感到有点恐慌，有点受阿里的影响。”

在过去的几个月里，阿里巴巴一直在对美团评论“喊遍空”。4月2日，在阿里宣布渴望全资收购后，阿里配备了一名新的首席执行官、首席财务官和人力资源部部长。现任首席执行官王乐妍(花名:昆阳)是阿里巴巴集团的副总裁，也是阿里健康的前首席执行官。上任后，他在饥饿的时候发起了一场30亿元人民币的“夏季运动”。在接受《财经》独家采访时，王乐妍说，当他饿的时候，只有一个重点，那就是夺回市场份额，他们的中短期目标是50%。(根据国家信息中心的数据，美团的外卖市场份额为62%。(

此外，阿里巴巴2019财年第一季度的财务报告显示，阿里巴巴已经成立了一家控股公司，该公司将持有“饥饿”和“口碑”两项业务，并将其打包进行独立融资。目前，已获得30多亿美元的投资承诺。新公司的执行主席是阿里巴巴集团首席执行官张勇。

此举的矛头也是美团的评论。《财经》于2018年7月获悉，当时《饥饿与口碑》的独立融资计划正在询价谈判中，计划于6月左右开始，目标在9月左右完成。9月份恰逢美团点评在香港交易所上市。这家新公司的估值为250-260亿美元，筹集了20-30亿美元，但当时的融资目标仍在变化。

投资者担心的是阿里大举投资，美团被迫烧钱。然而，美团点评的投资者、《今日资本》首席执行官徐昕在接受《财经》采访时表示，王星不想很快结束这场战斗。“他不急于取得成功，他可以一直和你在一起。”

一位接近该美国集团言论的市场人士对《财经》表示，阿里和美团之间的竞争不是从今天开始的。在挨饿之前，他也获得了阿里的资金和交通支持，但从历史市场份额来看，效果并不显著。根据艾瑞咨询的数据，美团外卖的市场份额从2015年的31.7%上升到2017年的56%；第二，美团的订单密度和配送效率高于饥饿的美团。

投资者普遍关注的另一个问题是美团上市后如何进行资源投资，尤其是在旅游领域。上述市场人士表示，上市后，美国代表团不会大规模乘坐出租车。有两个原因。首先，美国代表团的战略将侧重于“吃”，并从高频率扩展到低频率和高客户单价；第二，目前国家对出租车服务的监管越来越严格，美团在这方面的投资会更加谨慎。

关于旅游行业的共享自行车业务，上述市场参与者表示，mobike和美团线下有合作，增加了平台获得客户的手段，同时承担了让用户从A点到B点的责任，可以视为美团生态的闭环。然而，上市后，美团将倾向于谨慎投资共享自行车业务。

据知情人士透露，《财经》透露，全球投资者对美团ipo充满热情。除了腾讯已被确定为基石投资者(投资4亿美元)，其他基石投资者还有很多备选名单，美团将从感兴趣的投资者中选择高质量的投资者作为基石投资者。最终名单将很快公布。