公募基金去年亏逾1200亿 聪明机构重配固收产品获利

本篇文章1733字，读完约4分钟

来源:《国际金融新闻》

2018年，公募基金年报披露结束，基金净值表现、头寸结构、投资组合等详细参数陆续出现。尽管一份冗长的年度基金报告长达数万字，但其中有一些有趣的数据。

根据东方财富选择的数据，截至2018年底，公共基金资产总额为13.03万亿元，比2017年底增长12.33%。持有人方面，持有人总数达到11.57亿，同比增长42.31%。其中，机构投资者的比例仍高于个人投资者；就收入而言，虽然有固定收益基金的支持，但股票型基金亏损严重，基金整体亏损严重。

一些优秀的基金经理认为，应该从长远的角度来看待基金的运作。与此同时，股票和债券市场仍将面临一些不确定因素。

40%的公开发行是盈利的

在2018年的股市低迷中，股票基金的表现被严重拖累。据《国际金融新闻》记者统计，混合基金成为去年亏损最大的基金，其次是股票基金，两类基金的总亏损超过5000亿元。此外，qdii基金和fof(基金中基金)也遭受了不同程度的损失。

固定收益基金对净利润贡献很大。例如，去年货币基金实现净利润近3000亿元，债券基金实现净利润超过1000亿元。此外，保本基金面临退出也实现了超过10亿元的净利润。

从单只基金的盈利能力来看，有三只基金进入了“亿元净利俱乐部”，即田弘玉宝货币、建行现金李佑晨货币和工行货币。其中，田弘余额宝连续两年实现利润500多亿元，连续五年实现利润100多亿元。相比之下，股票基金的最大损失接近100亿元。

根据东方财富选择的数据，2018年，公共基金整体没有盈利，亏损总额为1229亿元。去年，该基金的主要盈利方式是债券利息收入，总利润为2364亿元。第二是存款收益，而股票差价收益是损失最大的投资主体。

从基金公司的角度来看，在129家基金公司中，有55家基金公司去年实现了正回报，仅占40%；73家基金公司的基金遭受损失；一家基金公司的盈亏持平。

具体而言，具有固定收益产品规模优势的田弘基金去年实现净利润578.84亿元，在所有基金公司中排名第一。接下来是基于银行的公开发行，依靠大树享受凉爽。规模的快速增长有助于以银行为基础的公开发行增加收入。

建行、中行、工银瑞信、兴业和招商基金去年净利润分别为186.54亿元、165.02亿元、110.2亿元、83.79亿元和77.32亿元。去年，保险部门公开发行的中国人寿保险基金和平安基金的净利润超过60亿元。尽管其基金去年净利润排名前十，但只有博世拉基金是一只经纪基金。

管理费突破600亿元

与去年基金整体亏损相比，基金管理费仍在准确收取，并保持稳定增长。虽然目前的基金发行市场存在“优惠利率”等价格战，但基金的管理费可能看起来并不显眼，但在规模扩大后，其额度也不小。

根据基金合同，投资者委托基金公司投资并支付管理费是合理的。那么，投资者去年为他们投资的基金支付了多少管理费，哪家基金公司获得的管理费最多？

据记者统计，就单只基金而言，一只大型货币基金仍然收取大量的管理费。田弘玉宝货币排名第一，管理费44.19亿元，建行现金利润管理费也超过10亿元，达到11.29亿元。此外，包括工银瑞信货币、田弘云山宝和华宝天翼现金在内的72只基金去年收取了超过1亿元的管理费，其中包括20只混合基金、8只股票基金和3只债券基金。

2018年，该基金共收取管理费612.31亿元。其中，田弘基金去年以52.28亿元的管理费用获得“第一”席位，E基金和工银瑞信基金分别以34.89亿元和26.03亿元获得“第二”和“花卉探索”席位。共有20家基金公司收取了超过10亿元的管理费。

《国际金融新闻》记者注意到，一些基金公司对管理费有不同程度的依赖。例如，去年基金净利润排名第一的田弘基金，管理费也排名第一。虽然E基金收取的管理费排名第二，但其基金去年的净利润总额为负，主要是由于去年股权产品数量过多，市场状况普遍不佳。

机构持股仍占主导地位

目前，市场上现有的基金数量接近8000只(股票单独计算)。面对如此庞大的基金数量，再加上众多的基金公司和基金经理，不同的产品类型和投资风格往往使投资者在选择基金时左右为难。

然而，基金投资者通常分为机构投资者和散户投资者，一些机构的头寸可以作为个人投资者的参考。