国有大行不良率普降 业绩回暖 净息差改善 今年走势承压

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截至3月底，工业、农业、中国、建设、交通和邮政六大银行的2018年年报已全部披露。数据显示，总体而言，六大银行资产规模保持较高增长速度，净利润(归属于母公司股东的净利润，下同)稳步增长，不良贷款率稳步下降，拨备覆盖率显著提高，业绩显著改善。

尽管资产质量有所改善，但一些银行高管在业绩会议上表示，2019年，信贷供应将集中在实体经济的关键领域，并为主要国家战略服务，信贷资源将进一步向基础设施短板、普惠金融和小微民营企业等领域倾斜。

演出继续升温。六大银行的净利润已经突破万亿

总体而言，与去年相比，国有大银行的规模没有变化，工商银行以显著优势位居第一。具体而言，2018年，工行、建行、农行、中行、交行和邮政储蓄银行的资产分别为27.7万亿、23.22万亿、22.61万亿、21.26万亿、9.53万亿和9.52万亿。同时，六大银行保持了相对较高的资产增长率。在资产增长方面，除建行增长4.96%外，其他五家银行的资产增长率均保持在5%以上，中行在六大银行中排名第一，增长9.25%。

在备受关注的净利润方面，2017年各银行持续升温，净利润增速超过4%，六大银行净利润总额为1.06万亿元。年报显示，2018年，工行“赚钱”能力排名第一，达到2976.76亿元，同比增长4.09%；建行2018年净利润达到2546.55亿元，同比增长5.11%；净利润达到2028亿元，同比增长5.08%；中国银行2018年净利润达到1801亿元，同比增长4.45%。交通银行实现净利润736.3亿元，同比增长4.85%，同比增长近三年。被短期列为大银行的邮政储蓄银行净利润首次突破500亿元，达到523.8亿元。值得注意的是，其9.8%的增长率位居六大银行之首。

利息收入仍然是大型银行利润上升的驱动力。据年报统计，2018年六大银行的利息收入占总营业收入的70%以上。

净息差优势进一步扩大，除中国银行为1.9%，其他银行均在2%以上。关于净息差的改善，工行行长顾舒表示，这主要是由于去年以来市场利率下调。中国银行副行长吴付林表示，利差改善主要是由于中国银行持续优化债务结构。

然而，许多大银行在业绩会议上对净息差的未来趋势并不乐观。中国农业银行副行长张克秋在业绩发布会上表示，自2018年第四季度以来，净息差呈行业下降趋势，预计2019年将出现行业收窄。建行财务会计部总经理方认为，2019年净息差将基本保持稳定，也可能略有下降。

资产质量提高，不良贷款率下降

从信贷资产质量来看，六大银行的不良贷款率由低到高依次为邮政储蓄银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中国工商银行和中国农业银行，相应的不良贷款率分别为0.86%、1.42%、1.46%、1.49%、1.52%和1.59%。2018年，工业、农业、中国、建设和交通五大国有银行不良贷款率连续两年下降。虽然邮政储蓄银行的不良贷款率从2017年底的0.75%上升到0.86%，但仍是各大银行中最低的。

虽然不良贷款率普遍下降，但大银行的不良贷款余额大多有所增加。中国农业银行成为六大银行中不良贷款余额和不良贷款率实现“双下降”的唯一银行。

具体而言，截至报告期末，工行不良贷款率为1.52%，同比下降0.03个百分点，并连续两年下降。建行不良贷款率为1.46%，同比下降0.03个百分点，并连续三年下降。中国农业银行不良贷款率为1.59%，连续三年同比下降0.22个百分点。中国银行不良贷款率为1.42%，同比下降0.03个百分点，并连续两年下降。近四年来，我行不良贷款率在1.4%至1.5%之间。交通银行不良贷款率为1.49%，同比下降0.01个百分点。邮政储蓄银行不良贷款率为0.86%，同比上升0.11个百分点。即便如此，它仍是大型银行中最低的。

在保持资产质量稳定的同时，各银行自2018年以来加大了不良资产处置力度。工行首席风险官王在业绩发布会上表示，2018年工行共收处置不良贷款2265亿元，比去年同期增加处置338亿元，进一步夯实了资产质量基础。中行风险总监刘建东也表示，中行综合运用现金归集、重组、核销、批量处置等手段，加强不良资产处置。2018年，境内分行不良资产处置1525亿元，同比增长180.72亿元，增幅13.45%。

邮政储蓄银行副行长姚红表示，2018年，邮政储蓄银行对大额风险客户采取“一企一策”，制定了专项风险缓释计划，并加强了不良贷款的核销和回收。截至2018年底，不良贷款占逾期90天以上贷款的比例为133%。同时，实施更加审慎的风险政策，进一步巩固资产质量。截至2018年底，逾期30天以上的贷款占比达到97%，逾期60天以上的贷款几乎全部计入不良贷款。

信贷重点实体增持支持小微民营企业

在信贷结构方面，2018年，六大银行继续关注实体经济，关注实体经济需求，增加信贷供应，特别是中长期贷款。中国银行副行长林敬珍表示，2018年，该行人民币贷款比例增加了1.16万亿元，债券承销额增加了1.32万亿元。新增贷款主要投向重大经济社会项目和民生领域。根据建行年报，2018年基础设施行业贷款余额比上年增加1021亿元，占企业贷款和垫款的50%以上。

值得注意的是，2018年，六大银行的信贷和金融资源配置增加，有利于小微企业和私营企业，金融包容性明显提高。