光大证券、广发证券相继踩雷境外投资

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广发证券的年度表现不佳，光大证券的年度表现下降了96.57%

近日，光大证券(601788.sh)和广发证券(000776.sz)相继涉足中国和海外投资的雷区，造成巨额亏损，2018年合并净利润分别下降11.41亿元和9.19亿元。

根据光大证券和广发证券分别于3月27日和26日披露的2018年年报，2018年上市公司股东应占净利润分别为1.03亿元和43.00亿元，同比分别下降96.57%和49.97%。

同时，上海证监局和广东证监局先后对光大证券的子公司光大资本和广发证券发布行政监管措施，要求其加强合规风险控制意识和内部控制管理。

上述事项的影响也反映在两家券商的股价上。根据东方财富选择的统计，在3月19日至3月28日的近8个交易日中，光大证券的股价下跌了8.90%，而广发证券也连续5天下跌。

受影响的净利润为9.19亿英镑，而广发证券的业绩已接近尾声

3月27日，广发证券披露，由于外汇大幅波动及相关市场流动性不足，本公司全资子公司孙公司在开曼注册的以衍生品套期保值策略为主的多元化战略基金2018年遭受重大投资损失。

根据数据，广发控股(香港)有限公司(以下简称“广发控股香港”)是广发证券的全资子公司，广发投资(香港)有限公司(以下简称“广发投资香港”)是广发控股香港的全资子公司。它在开曼注册成立了GTEC潘迪翁多战略基金(以下简称“潘迪翁基金”)。

潘迪翁基金成立于2016年。在成立之初，它主要投资于市场上的股票衍生产品，并逐步扩大到投资于利率产品、外汇衍生产品和外汇波动方差掉期。通过运用多元化战略投资多元化资产，基金实现了投资回报目标。

从成立到2018年8月，潘迪翁基金的业绩相对稳定。自2018年8月以来，由于外汇大幅波动和相关市场流动性不足，基金遭受了重大损失。

广发投资香港已三次将自有资金投资于潘迪翁基金，从最初的5000万美元增加到现在的5000万美元。截至2018年12月31日，广发投资香港以自有资金投资9007万美元，占基金股权的99.90%。

广发证券称，自潘迪翁基金纳入公司合并财务报表后，2018年12月31日基金净值为-4400万美元，2018年亏损为1.39亿美元，反映在经审计的公司合并财务报表中，公司2018年合并净利润减少9.19亿元。

潘迪翁基金不仅损失了资金，还收到了主券商增加保证金的通知。截至2018年12月31日，金额为1.29亿美元(包括初始保证金3000万美元)。

根据开曼律师事务所campbells的法律意见，基金投资者在其对基金的投资额度内承担有限责任，而广发控股香港的关联子公司存在潜在诉讼或潜在诉讼的可能性，且相关诉讼结果不确定。

广发证券去年推出国际业务，并吸引唐晓东执掌广发控股(香港)

根据公告，去年广发证券吸引了华夏基金原总经理唐晓东担任广发证券副总经理。根据公开信息，唐晓东有丰富的国际工作背景。唐晓东自2018年6月起担任广发控股(香港)有限公司董事兼总经理。

近年来，广发证券在国际业务方面做出了巨大努力。根据广发证券2016年年报，2017年，公司将根据市场情况进一步优化业务和布局，重点推进国际业务、衍生品业务和子公司布局。在国际化方面，将推动广发银行香港分行转型升级，建立适应香港资本市场发展的业务结构和运营体系，打造一流的现代投资银行；公司衍生品业务将进一步优化业务结构，集中资源，注重突破，形成优势。潘迪翁基金成立于2016年。

根据广发证券2017年年报，其海外子公司(包括香港和澳门)2017年实现收入11.67亿元，2016年实现收入5.78亿元，同比增长一倍。与此同时，2017年，公司股票及衍生品交易业务实现净投资收益15.17亿元，同比增长12.49倍。

这一事件将引发什么样的波澜？

广发证券表示，公司还收到了广东证监局《关于对广发证券股份有限公司采取纠正措施的决定》，该决定指出公司存在对海外子公司管控不力等问题，未能有效督促海外子公司加强合规风险管理，审慎开展业务。广东证监局决定采取行政监管措施责令公司改正，公司应在2019年6月30日前改正，并向广东证监局提交书面整改报告。

其中，具体整改措施包括建立健全海外子公司审计制度，检查评估海外子公司内部控制的有效性，严格追究对海外子公司造成重大风险的相关责任人的责任，并将问责结果书面报告广东局。

光大证券投资6000万元“踩雷”，被迫累计超过15亿元