踏空资金有望不断入场 业绩持续增长板块或迎最佳投资机会

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上周五，美国股市大幅下跌，拖累全球股市。周一上午，a股市场开盘也大幅走低，全天市场依然疲软波动。尽管在3000点以上的市场上有许多空差异，但一些对牛市没有决心和信心不足的人可能会在调整期间离开市场。更多的基金，尤其是早期的空基金，有望继续进入市场。因为本轮有很多基金，很多基金都在等待进入市场，市场很难做出任何大的调整。即使市场前景跌破3000点，也只是一个短期现象，不会有太多的下跌，所以投资者不用太担心。

首先，随着市场的复苏，金融一体化的规模也在上升，这表明投资者开始乐观起来。截至3月20日，沪深股市整合规模超过9000亿元，创下2018年7月6日以来的新高。随着市场活动和风险偏好的不断改善，后续融资规模可能会进一步扩大。

在此期间，市场情绪得到了很好的提振，两家公司之间的平衡是一个很好的参考指标。你可以看到投资者情绪的变化。当然，对于一些场外高杠杆融资活动，监管机构从一开始就严格监管，以防止2015年上半年出现增加杠杆的疯狂现象。目前，监管部门要求做好经纪层面的客户风险管理，排查资金配置的隐患，这将导致融资融券等部分资金和其他合规杠杆工具的回归，从而优化市场杠杆结构，两个行业的融合规模将进一步加大。

但是，笔者不建议投资者过度杠杆化，这可能会导致投资扭曲。原本乐观的股票由于短期波动会有难以承受的风险，从而被动地减持，这无疑对投资不利。投资的成功不在于赚了多少钱，而在于最后能剩下多少钱。

其次，去年a股市场暴跌，外资加速流入，今年第一年外资流入a股的速度还在进一步加快。显然，外资正坚定地努力在中国筹集高质量的股票。这也很容易理解。首先，外资本身对中国的一些高质量股票持乐观态度，而之前外资配置比例过低，导致沪港通和深港通开通后外资加速流入a股市场。a股的配置比例；另一方面，在经历了三年的下跌后，a股市场对投资者来说确实很有吸引力。然而，今年美国股市的大幅下跌将促使外国资本从美国股市等发达市场进入新兴市场。a股无疑是新兴市场中估值最低的。

不久前，摩根士丹利资本国际宣布，中国a股纳入全球基准指数的比例将从目前的5%提高到20%，许多外国基金的业绩基准是摩根士丹利资本国际的全球基准指数，这意味着外资流入a股的速度将会加快。去年，外资流入a股达到3000亿元，今年有可能流入6000亿元左右。当然，外资也是由许多机构基金组成的。一些外资在利润比较大的时候提前获利是很正常的现象，不用太担心。外资配置中国资产不是短期行为，而是五年到十年的规模。因此，更重要的是不要太在意短期内外资的流向，而要看外资是流入a股还是长期流出。

外资的流入给国内投资者带来了很大的启示，即他们真正抓住了历史底部开仓的机会，特别是对于一些高质量的股票。最近，一些爆炸性的基金出现了，筹集了数百亿元，这表明投资者的热情正在飙升。只要有好的产品卖不出去，投资者的投资热情就会被激发，许多产品将成为未来增量资金的重要来源。

此外，一些私募最近也增加了头寸。一些著名的私募已经表达了他们对市场的乐观。从大周期来看，过去十年是房地产市场的“黄金十年”，未来十年是a股的“黄金十年”。在这个过程中，一些能够实现持续业绩增长的a股行业将迎来最佳投资机会。也就是说，作者一直在为你提供三个方向:经纪、消费和领先的科技股。

上周末，国家科委首批受理的9家企业名单已经公布，这些企业基本上属于符合国家战略方向的行业，如计算机、生物技术、智能制造等领域，反映出国家对新兴产业的支持力度越来越大。设立科技股板块实际上有利于增加科技股的投资热情。最近，一些受益于科技股的风险投资基金和风险投资概念股大幅上涨，表明市场仍高度关注科技股。