中国银行张兴荣：多渠道补充银行资本金究竟有多重要

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通过多种渠道补充银行资本有多重要

资料来源:《金融时报》

持证人:《金融时报》记者李兰

特邀嘉宾:中国银行国际金融研究所高级研究员张

“今年的政府工作报告提出，‘支持大型商业银行多渠道补充资本，增强信贷供应能力’。这充分体现了“稳定金融”的要求，对银行业健康发展、稳定金融市场预期、促进实体经济发展具有重要意义。”两会期间，中国银行国际金融研究所高级研究员张在接受英国《金融时报》记者采访时表示。

自2019年以来，银行增资问题一直受到党中央、国务院的高度重视。继2月11日国务院常务会议提出支持商业银行多渠道增资后，2月14日发布的《关于加强民营企业金融服务的意见》再次明确提出支持金融机构通过资本市场增资。但是，今年的《政府工作报告》明确提出了银行补充资本金的问题，凸显了银行补充资本金的重要性和紧迫性。

那么，在强调银行资本补充的背后，揭示了什么信号？对此，张对做了深入的分析和详细的说明。

英国《金融时报》记者:为什么银行资本补充问题目前如此重要？

张:我认为党中央、国务院之所以强调商业银行增资扩股，是因为这是“稳定金融”的重要基础。这主要体现在四个方面。

一是疏通货币政策传导渠道，支持实体经济发展。2018年，中国通过四次RRR降息和增量中期贷款业务为市场提供了充足的流动性，但整个社会的金融供应仍然紧张。要顺利传导货币政策，需要兼顾需求和供给:在需求方面，外部环境不确定，有效融资需求下降；在供给方面，商业银行和其他金融机构的风险偏好已经下降，它们还受到资本和流动性等多重监管指标的制约。考虑到不良资产的核销、银行表外资产的逐步归还以及更严格的监管要求，by/きだよ 0。党中央、国务院提出支持商业银行资本补充，这无疑将进一步提升我国银行业的资本规模，发挥杠杆作用，增强信贷供给能力，支持实体经济发展。

第二，提高银行抵御风险、防范和化解金融体系风险的能力。银行是中国金融体系的核心。截至2018年底，我国银行业的境内外货币贷款占社会融资规模的68.19%。提高银行业的抗风险能力对金融稳定尤为重要。目前，银行业风险状况良好，但一些领域的潜在风险不容忽视，部分机构内部控制机制不完善，不良资产反弹压力依然存在，外部形势依然复杂。对银行而言，资本不仅是扩大信贷的基础，也是应对风险和损失的屏障，是稳健经营和可持续发展的基础。党中央、国务院支持我行资本补充，这将进一步增加我行的风险缓释缓冲，增强我行的风险抵御能力，增强市场对银行和金融体系的信心。

第三，顺应全球监管趋势，更好地应对国际竞争。2008年全球金融危机爆发后，对全球金融业的监管不断加强，巴塞尔协议三在世界范围内得到广泛实施。全球系统重要性银行(g-sib)除了额外的资本要求外，还必须满足总损失吸收能力(tlac)的要求，资本实力已成为决定银行业发展的重要因素。相对而言，虽然中国银行业的绝对资本规模处于领先地位，但资本充足率有待提高。2018年上半年，四个g-sib的平均资本充足率低于15%，低于发达国家17.5%的平均水平。当前，中国的双向开放不断扩大，“一带一路”建设稳步推进，人民币向深度和广度发展，中国银行业将面临更广阔的市场和日益激烈的全球竞争。党中央、国务院强调支持银行资本补充，这将进一步增强我国银行业的资本实力，为我国银行业应对国际竞争注入新的动力。

第四，吸引中长期投资，促进金融市场建设和稳定。随着经济的快速发展，中国居民的财富日益增加，投资需求巨大。同时，外国投资者密切关注中国市场，希望分享中国经济增长的红利。a股于2018年正式纳入摩根士丹利资本国际指数后，将于2019年纳入富时罗素指数(FTSE Russell Index)，中国债券也将纳入彭博巴克莱债券指数(Bloomberg Barclays Bond Index)。中国银行业盈利能力稳定，加上高股息率，其各种融资产品受到投资者特别是中长期投资者的青睐。党中央、国务院支持银行增资，这将进一步增加银行股权和债务融资产品的供给，为境内外投资者提供更加多元化的投资选择，分享中国经济和银行业发展红利，有利于金融市场建设和繁荣稳定。

英国《金融时报》记者:银行补充资本的方式是什么？为什么要坚持多渠道补充资金的模式？

张:从我行的角度来看，多渠道补充资金有利于优化资本结构和治理结构。