乐信Q4财报超预期 桔子理财资产优质性凸显

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北京时间3月14日，乐心(纳斯达克代码:LX)发布了2018年第四季度及全年未经审计的财务业绩。根据财务报告，由于强劲的新消费和金融技术投资带来的收入增长，乐心上市以来连续五个季度实现了两位数的收入增长，高于此前的预期。资产质量保持稳定，超过90天的逾期率仅为1.41%，始终低于2%。橙色财富管理的资产质量再次得到强调。

乐心的业务包括优质消费、分期付款电子商务和分期付款音乐、点对点借贷信息中介服务平台Orange Wealth Management和金融资产开放技术平台丁盛资产。今年以来，情景、金融技术和多元化资本渠道三大核心优势为乐心带来了更高的效率提升。

财务报告显示，2018年第四季度，乐心的收入为20.9亿英镑，比2017年第四季度的15.9亿英镑增长了31%；营业毛利为9.3亿英镑，比2017年第四季度的4.3亿英镑增长了113%；非gaap税前利润为8.5亿英镑，比2017年第四季度的2.4亿英镑增长了258%；净利润为6.9亿英镑，比2017年第四季度的1亿英镑增长了585%。

2018年全年，乐心实现收入76亿元，比2017年的55.8亿元增长36%；营业毛利30.1亿元，比2017年的13.2亿元增长128%；非gaap税前利润为22.5亿英镑，比2017年的6.3亿英镑增长了259%；净利润为19.8亿元，比2017年的2.4亿元增长了723%。自2018年第四季度以来，乐心已采用asc 606会计准则，这与行业惯例一致。

截至2018年底，乐心用户达到3728万，比2017年的2393万增加55.8%；第四季度，乐心共发放贷款210亿元，较2017年第四季度的164亿元增长27.9%，较第三季度的137亿元增长53%；2018年，贷款总额661亿元，比上年同期447亿元增长38.5%；贷款余额324亿元，同比增长68.1%，增幅为193亿元。平均开户期限延长至14个月；资产表现保持稳定，逾期超过90天的比率为1.41%。

“情景、金融技术和多元化资本渠道三大核心优势带来的效率提升，推动企业业绩超出预期。这一增长令我们深受鼓舞。”首席执行官肖表示。

金融技术收入是乐心增长最快的部分。2018年全年，乐心为各类金融机构服务的金融技术收入达到20.8亿元，比2017年大幅增长448%。

乐心在风险控制、资产匹配和客户服务操作中充分利用人工智能技术，这极大地帮助乐心的金融合作伙伴更高效地联系更多的消费者。

目前，乐心的“鹰眼”智能风控引擎拥有7500多个风控模型数据变量，可以在几秒钟内自动审核98%的订单并反馈结果；虫洞是一个巨大的微型金融资产处理技术平台，拥有1000亿级的资产管理规模，每天处理数百万个订单，能够实时向金融合作伙伴推荐高质量的消费金融资产。第四季度，乐心进一步扩大了金融合作伙伴的数量，扩大了合作的范围和力度。近70%的新贷款来自金融机构，其余30%来自奥兰治金融。

除了依托乐心金融科技，奥兰治金融自主开发的智能直接投资系统“灵喜”在提高贷款审批效率方面表现良好。进入广发银行资金存管系统后，用户在Orange Financial Management投资的每笔贷款订单都将经过资产管理直贷系统、Orange Financial Management核心系统、Orange Financial Management存管系统、广发银行存管系统和广发银行代理支付系统等流程。，在贷款给借款人之前，每个环节都必须匹配。通过“凌溪”，整个过程可以在10分钟内完成，其中85%以上可以在5分钟内完成。

“凌西”系统实现了贷款人对借款人的直接贷款，减少了中间支付环节，在业务合规的基础上大大提高了贷款审批效率。在订单处理过程中，Orange Wealth Management不断将贷款数据同步到相关监管机构、互联网金融协会和100家银行征信机构，并积极协助建立互联网征信系统。

数据显示，乐心仍在加大对金融技术研发的投资。2018年，乐心在R&D的投资达到3.2亿英镑，比去年同期的2.35亿英镑增长36.1%，占乐心运营支出的26.9%。在上市的金融科技企业中，乐心的金融科技投资和R&D的人才都处于领先地位。

与此同时，2018年第四季度，舞台音乐商城的gmv达到17.2亿，比2017年的11.4亿增长了50%以上。2018年全年毛利润率为58.3亿，比2017年的41.1亿增长41.9%，明显高于9%的零售总额增速。在此之前，乐心发布公告，将第四季度的预期贡献贷款规模从170-190亿英镑提高至190-200亿英镑。然而，根据第四季度财务报告，实际贡献贷款规模为210亿英镑，高于此前增加10亿英镑后的预期上限，再次超出市场预期。这也意味着奥兰治财富管理投资者购买的资产质量和供应是稳定的。

2018年12月6日，深圳市互联网金融协会发布《关于进一步规范专项整治期间信息中介行业同业拆借相关行为的通知》，要求辖区内所有网上贷款机构不得增加未偿余额。作为中国互联网金融协会和深圳互联网金融协会的会员，橙财富管理从本月开始严格执行限额措施，并对平台贷款余额实施动态控制限制。