美团最新成绩单：主业务有喜有忧，摩拜仍是拖累

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11日晚，美团点评(以下简称美团)发布了全年及2018年第四季度的“成绩单”。

财务报告显示，2018年，美国使团实现营业收入652.27亿元，同比增长92.3%；全年经营亏损110.86亿元，同比增长189.7%；调整后的净亏损为85.17亿元，同比增长198.6%。

从第四季度开始，美团总营业收入为198.03亿元，同比增长89.0%；期间，经营亏损37.35亿元，同比增长144。%；调整后的净亏损为18.62亿元，同比增长34.4%。

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主营业务的整体利润，第四季度的外卖收入现在是负增长

美团的业务主要包括三个部分，即餐饮和外卖业务、抵酒旅游业务、新业务等。前两项是美团的主要业务。

财务报告显示，2018年，美国集团的餐饮外卖收入达到381.4亿元，同比增长81.4%；毛利52.7亿元。商店和葡萄酒旅游业务收入同比增长46.0%，达到158.4亿元；毛利润达到141.0亿元。新业务及其他业务收入112.4亿元，较2017年的20.4亿元增长450.3%，毛利率为-37.9%。

美团表示，基于餐饮外卖业务、店内抵店业务和葡萄酒旅游业务的收入增长，这两个主要行业实现了总利润。

从第四季度开始，美团同期总交易量为1380亿元，同比增长32.5%，但明显低于上半年56%和上季度40%的增速。事实上，在第四季度，虽然美团三大业务板块的交易额实现了两位数的同比增长，但产业链的增长率却呈现出下降趋势。

第四季度，美团餐饮外卖业务交易额802亿元，同比增长40.6%，增速比上季度回落54.4%。店酒旅游业务交易额447亿元，同比增长11.9%，增速落后于上季度的13.9%；新业务交易额为131亿元，同比增长82.5%，增速仍落后于上季度的83.1%。

值得注意的是，2018年第四季度，美团餐饮外卖收入为110亿元，与第三季度的112亿元相比出现负增长。毛利率方面，2018年第四季度餐饮外卖毛利率为13.4%，也低于第三季度的16.6%。

莫比克“促成”了45.5亿元的损失

莫比克仍然拖累美团的利润。2018年美团调整后的净亏损为85.2亿元，主要受收购默克、发展旅游等新业务持续投资的影响。最新财务报告显示，自2018年4月4日起，mobike贡献并计入综合收益表的收入为15.07亿元，同期亏损45.5亿元。

2018年9月4日，美团在香港上市更新招股说明书时，首次披露了mobike的业绩。根据招股说明书，自2018年4月被美团收购以来，mobike一直在亏损。从2018年4月4日至2018年4月30日，总损失为4.07亿元，相当于每天损失约1500万元。

2018年9月27日，美团发布了2018年上半年财务报告。根据财务报告，2018年上半年，美团点评实现收入263.48亿元，同比增长91.21%，亏损增速快于收入增速。2018年上半年，美团点评亏损287.81亿元，同比增长131.42%。其中很大一部分是由mobike带来的。

今年1月23日，美团联合创始人兼高级副总裁王会文发布了一封内部信函，宣布未来将把mobike品牌更名为美团自行车，美团应用将成为中国唯一的入口。中信经纬的客户了解到，从2月22日开始，莫比克的员工已经搬迁到位于北京望京中云大厦的美团集团总部。

然而，最近外国媒体报道称，mobike正在大规模裁员，并可能完全关闭其海外业务，只在国内市场工作。11日，mobike回应称，mobike正在寻求优化其国际业务，并将在不久的将来关闭其在一些亚洲国家的业务。这一调整将涉及十多名当地雇员，他们将根据当地法律法规进行安置。

美团还在财务报告中表示，2019年，公司将把重点放在对核心业务具有长期竞争力的业务上，将更加审慎地投资新业务，并将进一步提高网上汽车和共享自行车的运营效率，加强与平台的战略协同，不断减少亏损。

另一个有趣的数据是，截至2018年12月31日，美团交易用户的存款总额高达33.41亿元，其中大部分或全部应该是移动用户的存款。根据人均299元的计算，mobike仍有1000多万存款用户。根据美团上市前的招股说明书，2018年4月，在mobike的“交易用户存款”(deposit)总计约81亿元。