基金争推发起式养老目标FOF 为纳入个人养老税延账户

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据业内人士称，现有养老基金“成绩单”发放不佳是基金公司推动启动养老基金的一个重要原因，该基金将尽快启动，以便纳入5月1日起生效的个人养老税延伸账户。

《证券时报》记者李书超

继嘉实基金和工银瑞信基金之后，华夏基金最近设立了两个养老目标基金，以发起形式设立的养老目标基金数量已增至四个。

据业内人士透露，现有养老目标基金“抄本”发行不畅，为纳入预计5月1日生效的个人养老税延伸账户而尽快设立，是基金公司近期推出养老目标基金的重要原因。

4 .养老金目标基金公告

启动操作

3月11日，华夏基金宣布华夏养老金目标日期为2035年的三年期混合发行基金股票公告。基金计划于3月25日至4月19日通过基金份额发售机构公开发售，募集期限不超过三个月。

这是第四个宣布以启动形式建立的养老目标基金。此前，已有嘉实养老2040混合基金、工银养老2050五年控股、华夏养老2050五年控股等养老目标基金的公告。

其中，嘉实养老2040杂交于3月6日正式成立，总规模为2565万元，嘉实基金已认购1000万元。工银瑞信和华夏的养老目标基金目前处于发行期，认购天数暂定分别为25天和18天。

从中国证监会官方网站公布的公募基金审批进展来看，目前有10家基金公司申请13只以发起形式运作的养老目标基金，占42只等待审批的养老目标基金的30.95%。

不仅有工银瑞信、广发基金等一线大规模公开发行，还有一些中小基金公司。从未来托管和代理销售渠道来看，也有很多渠道具有很强的托管和代理销售能力，如工行和招商银行。基金公司发起设立“自掏腰包”的养老目标基金，成为这种细分产品类型的公开发行布局的重要选择。

包括在个人退休金税扩展帐户中

是一个重要的考虑因素

现有养老基金的“成绩单”发放不佳是通过公开发行设立这类基金的一个重要考虑因素。

据wind数据显示，截至3月11日，已建立的15只养老基金共吸引资金54.02亿元，平均筹资规模仅为3.6亿元。其中，规模在3亿元以下的养老基金有9家，占比高达60%。然而，作为发行规模最大的富裕国家，fof筹集了8.83亿元，但未能突破10亿元大关。

很多业内人士表示，许多公开募股都在等待今年5月1日，届时公募基金将被纳入个人养老金税收优惠投资范围，具有历史成就的产品无疑将具有先发优势。

去年4月，财政部、国家税务总局、人力资源和社会保障部、中国银行保险监督管理委员会和中国证券监督管理委员会联合发布了《关于试行个人所得税递延商业保险的通知》。根据通知，保险产品将提前一年进行试点，试点后，公益金等产品将纳入个人商业养老账户的投资范围。

北京一家中型公开发行机构的业务负责人表示，一旦养老金目标基金被纳入个人养老保险扩税账户，未来定期增量基金将继续受益。只要基金取得业绩，就可能导致基金的长期固定投资，增量基金是可以预期的。在将来大规模生产只是时间问题。

根据华南某大规模公开募股副总裁的分析，那些获得批准的养老基金将很快发行和设立，而且在5月份被纳入之前已经很紧了。所有公司都希望尽快成立并尽快取得历史性的成就，以便将其纳入与普通人养老金账户相关的产品中。“对于大多数没有在第一批中建立的养老基金，目前没有历史业绩和管理经验。如果你想在这个庞大的养老市场中分得一杯羹，你只能迅速设立产品进行运作，而赞助基金的形式正好可以满足这种需求。”

据业内人士透露，养老目标基金已经引起了基金行业的极大关注，它将为行业带来长期的增量资金，为人们的养老投资提供金融服务。

上述负责北京中型公开发行机构业务的人士表示，作为市场上重要的长期增量基金之一，抢占养老目标基金的布局和运营是一种大格局。目前，从监管部门到行业协会和基金公司，基金行业都非常重视养老金业务，从战略角度看待养老金产品布局，这被视为改变行业的重要发展机遇。这种资金的长期流入将有助于充分发挥公共基金的长期投资优势，为投资者带来更好的持有经验和资产配置服务。

上述华南大规模公开发行副总裁也表示，个人养老金是市场上的长期基金，投资者只有退休后才能享受递延所得税优惠，这鼓励投资者将个人养老金转为长期基金。在投资方面，养老目标基金通过分批买入和滚动收盘的运作模式，允许投资者以准固定投资的形式平抑市场波动，持有周期由短变长，投资以fof的形式再次分散，有利于给普通人带来良好的投资体验，鼓励投资者长期持有，积累个人养老金。