部分保险公司猛推保单质押贷款 最高可贷出保单现金价值八成额度

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今年年初，万能保险结算利率普遍下降，银行理财产品收益率逐步上升。各保险公司在银行推出的银行保险产品普遍强化了“保单质押贷款”的功能，提高了产品的流动性。

日前，《证券日报》记者走访银行网点获得的多家保险公司的产品数据显示，今年年初，保险公司银行保险渠道的大部分产品都具有“保单质押贷款”功能。就贷款比率而言，大多数产品可以贷出保单现金价值的80%；在利息方面，大多数保险公司的半年期贷款利率在5.5%左右波动，最高为6.5%，最低为3.1%。

一家银行省级分行的银保业务人员向《证券日报》透露，该行已对开业期间销售的银保产品进行了六轮摸底，摸底信息包括质押贷款的利息、贷款比例和还款期限。随着保险产品的回报保证，通过保单质押增强产品的流动性已成为近期保险产品宣传的一大亮点。

半年期还款利率高达6.5%

保单质押贷款是被保险人将所持有的保单直接抵押给保险公司，并按保单现金价值的一定比例获得资金的一种融资方式。对于保险公司来说，它们具有违约风险低、收益相对较高和现金流稳定的优势。

对于在财务上需要短期营运资金的投保人来说，保单质押贷款不仅有助于解决投保人的短期财务问题，还可以继续维持保险合同的有效性，并根据合同获得保险保护。

今年年初，随着银行理财产品的复苏，保险公司更加重视政策性贷款的功能，加大宣传力度，提高流动性。据《证券日报》记者获得的7家寿险公司的20种银行保险产品的数据，有4种产品可以贷出70%的保单现金，其中一种可以贷出72%，其余的可以贷出80%。

从引起投保人关注的贷款利率来看，大部分贷款利率为5.5%，最高为6.5%，最低为3.1%。《证券日报》记者发现，6.5%的贷款利息是一种通用保险产品，年化收益率为4.5%，约为可贷保单现金价值的70%。目前，它在银行保险渠道、网上银行和手机银行的柜台出售。

根据各保险公司在官方网站上发布的数据，各保险公司的保单贷款利率在5.5%左右徘徊。例如，中国人寿最近发布的《保单服务相关利率公告》显示，自2018年12月30日起，公司保单贷款基准年利率为5.5%。北京大学方正人寿还宣布，从2019年1月1日至2019年6月30日，保单贷款和未付保险费的利息将按年率5%计算。此外，中国人寿宣布，自今年1月1日起，政策性贷款(包括自动贷款)的年利率为6%。

从政策性贷款的贷款期限来看，据《证券日报》记者报道，目前大多数保险公司的贷款期限为6个月，可以展期。如果贷款逾期，大多数保险公司将在新贷款中包含利息。

例如，中国农业银行官方网站上出售的安邦人寿保险“安邦乐盈养老保险(万能)条款”提到，在本主保险合同有效期内，经被保险人书面同意，经我公司审核同意后，被保险人可以申请保单质押贷款。贷款金额不得超过申请时主保险合同保单账户价值扣除各种欠款后余额的80%，最长贷款期限不得超过6个月。贷款利率在贷款协议中约定，计息方式为日复利。贷款的本金和利息将在贷款到期时偿还。如果贷款到期未能全部偿还本息，所欠贷款本息将作为新贷款本金计息。

政策性质押贷款也应该防范风险

在“保险姓保险”监管和各保险公司推广长期担保产品的背景下，通过保单质押增强产品的流动性属性无疑是有利的，这也是去年以来保险公司保单质押快速发展的主要原因。

据《证券日报》记者报道，截至去年第三季度末，中国平安保单持有人质押贷款规模为1037.47亿元，较2017年底的832.03亿元大幅增加约200亿元；CPIC保单持有人在中国的质押贷款规模为472.83亿元，较2017年末的386.43亿元大幅增长。

值得注意的是，随着保单质押的快速发展，一些投保人没有注意到的风险需要警惕。例如，绝大多数保险合同规定，如果借款人未能在到期时履行其债务，当贷款本金和利息累积到退保的现金价值时，保险公司有权终止保险合同的有效性。也就是说，如果借款人逾期，保单可能会失效。

除了上述风险之外，监管当局最近还多次发出风险警告。例如，深圳银监局近日发布的《保单质押贷款业务消费提示》称，犯罪分子通过窃取保险消费者的保单信息、银行账户密码和电子证书进行欺诈，严重影响了保险市场秩序，造成了不良影响。深圳银监局提醒投保人在办理保单质押贷款业务时应注意以下主要风险:

首先，质押贷款业务应根据自身实际资金需求精心选择，质押贷款业务需要支付利息，这可能对自身政策权益保护产生潜在影响。