消费金融十万亿空间可期 机构＂排兵布阵＂跑马圈地

本篇文章1872字，读完约5分钟

在经历了“强监管”的痛苦之后，中国消费金融预计将在2019年进入新的爆发期。清华大学中国经济思想与实践研究所18日发布的《2018年中国消费信贷市场研究》显示，截至2018年10月，中国消费金融规模已达到8.45万亿元，但与国际市场相比，中国消费金融市场的发展仍然巨大。多方预测显示，2020年中国消费信贷余额将达到10万亿。

这个市场的巨大潜力正在吸引主要机构加速进入。然而，在规模迅速扩大的同时，过度杠杆和长期债务等负面因素正困扰着该行业的发展。业内人士建议，随着金融技术的发展，金融机构应加强自身的风险控制能力，监管应加快社会信用信息系统和功能监管的建设，以促进消费金融市场的健康发展。

消费金融的增量市场是巨大的

根据央行数据，2018年人民币贷款增加16.17万亿元，同比增长2.64万亿元，是去年同期的3倍。其中，家庭短期贷款增加2.41万亿元，比2017年的1.83万亿元增长31%，家庭短期贷款在2018年12月达到新高。此外，2018年上半年，中国国内生产总值增长率为6.8%，全国人均消费支出同比增长8.8%，消费对国民经济的贡献增加，消费金融对此起到支撑作用。

中国共产党第十九次全国代表大会报告提出“完善促进消费的体制和机制，增强消费在经济发展中的基础性作用”。关于下一阶段如何继续提升居民消费能力，2018年下半年，国务院办公厅、银监会发布了一系列文章，提出了“加快消费信贷管理模式和产品创新，不断提高消费金融服务质量和效率”、“积极发展消费金融，增强消费对经济的拉动作用”、“适应多元化、多层次消费需求，提供和完善差异化金融产品和服务”等鼓励措施。

长江证券预测，到2020年，居民消费支出将达到43万亿元，消费金融行业居民消费负债率每上升1个百分点，就会有一个上千亿元的市场。即时金融首席执行官赵国庆认为，2019年消费金融的发展重点应该是不断丰富金融产品，将金融技术与情景业务发展紧密结合，创造情景消费需求，使金融服务更贴近客户。

清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵表示，2019年中国消费金融行业的关键词是“变化”，消费金融相关政策发生了根本性、方向性的调整。他认为，随着消费对经济贡献的增加，消费贷款在总贷款规模中的比重增加，抵押贷款、汽车贷款等中长期贷款在消费贷款中的比重下降，消费金融公司可以凭借自身优势大力拓展与商业银行的错位发展，以迎接巨大的蓝海市场。

产业分化的趋势正在显现

随着政策有效性的逐渐释放，市场的巨大潜力正在吸引更多的机构“跑”进这个领域。

根据不同消费金融服务客户的分布和情景，消费金融市场参与者主要分为三类:商业银行、消费金融公司和互联网消费金融公司。商业银行主要通过信用卡和消费贷款向消费者提供消费金融服务，也是消费金融业务拓展的绝对主力军。

消费金融公司在2018年发展迅速，被批准的公司数量从2009年的4家增加到23家。据不完全统计，至少有11家消费金融公司计划在2018年增资或完成增资。

行业巨头旗下的互联网金融公司和部分网上贷款平台也继续涌入消费金融行业，由于自然的消费场景和便捷的产品体验，其增长尤为迅速。

Batj已经完成了消费金融的布局。百度拆分了“小满财务”运营“富花”；以腾讯为首的伟众银行推出“小额贷款”、“微型车贷款”等口碑产品，累计贷款规模近2000亿元；阿里蚂蚁金融服务的“花白”和“借白”，以及京东金融旗下的京东白条和京东金条，涵盖现金贷款、电子商务购物分期付款等业务。

更引人注目的趋势是互联网的“二线梯队”，如今天的头条、美团、滴滴、oppo、携程等。，正不断进入市场。其中，今天的头条与三家特许金融机构合作，为头条用户推出了消费金融产品“可靠贷款”，而滴滴的“滴贷”和美团的“生活费用”已经悄然推出。

作为消费金融的第三方平台，乐心2018年第三季度报告显示，其服务的用户数量达到3260万，同比增长61%，管理的贷款余额为258亿元，同比增长62.1%；前三季度，累计贷款金额达到451亿元。

荣360分析师告诉《经济参考报》，消费金融服务机构的分化将逐渐显现。由于资金和流量优势突出，特许金融机构和电子商务平台在消费金融行业的主导地位将日益巩固，行业集中度可能进一步提高。如果其他淘金潮平台不能抓住新兴的舞台，或以独特的技术优势开辟新的领域，生存压力将进一步加大。

风险防范监管或职能转变

许多受访者表示，在更加规范的监管和政策环境下，消费金融业有望在2019年继续增长，市场规模将进一步扩大，但快速发展带来的金融风险不容忽视。