三季度货币基金规模增至近9万亿 余额宝等头部产品规模下降

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随着基金第三季度报告的披露，货币基金的整体情况出现了。日前，根据来自第三方机构的数据，《证券日报》记者显示，第三季度货币基金的整体规模比第二季度增加了5000多亿元；第三季度货币资金总量为8.97万亿元，第二季度为8.47万亿元，增加5000亿元。

分析师指出，虽然今年第三季度货币基金的整体规模较第二季度有所增加，但从整体经济走弱和市场对基本面低迷的强烈预期来看，货币基金的收益率有望在未来继续保持下降趋势，整体规模的波动有望加大。

300多种产品

总规模为8968.5亿元

货币基金以其高安全性、高流动性和稳定盈利性的特点，一直受到公众财务管理的青睐。货币基金是一种典型的现金管理工具，它将社会闲置资金聚集起来，投资于低风险的短期证券，如国债、央行、银行间存单和存款等，不同于其他类型的开放式基金。

相关数据显示，今年第三季度，公募基金行业总规模增加约6229亿元，达到133042.07亿元。就非货币资金规模而言，2018年第三季度增速创下近三个季度新高，达到50607亿元左右，比上个月增长2.67%。

日前，《证券日报》报道，根据风能统计，今年第三季度统计的300多只货币基金的总规模为89685亿元，比第二季度的84666亿元增加了5019亿元。具体来说，田弘玉宝、建行现金田丽a股、工银瑞信货币、田弘云商宝和易方达易理财仍是顶级产品。

值得一提的是，相关统计数据显示，今年第三季度，公募基金公司的资金整体损失近70亿元，比第二季度近500亿元的损失有所收窄。其中，货币基金的收入超过750亿元，成为第三季度利润最高的品种。与此同时，混合基金和股票基金分别亏损882亿元和307亿元。

深湾宏源证券认为，多项政策促进了资金的回笼，支持了实体经济的融资。商品类产品难以新建，库存规模扩张速度持续放缓；基于商品的收益率预计未来将继续下降。尽管基金的变化不大，但之前持有的高收益资产逐渐到期，导致收益率下降。从7月到8月，基金利率已经达到较低水平。随着资金逐步向实体经济投资，特别债券加速发行，挤出了部分流动性，预计后期资本中心进一步大幅下行的空期将受到限制，债券市场短期利率有望在当前水平附近保持相对稳定。尽管基金的变化不大，但随着之前持有的高收益资产逐渐到期，基于商品的收益率预计将在未来继续下降。

余额宝等

头产品的规模已经下降

通过进一步梳理，《证券报》记者发现，余额宝等许多龙头产品的规模跟不上整体规模的变化，呈现出逆势下滑的趋势。另外，田弘玉宝第三季度的规模为13232亿元，但比第二季度的14540亿元减少了1308亿元；工银瑞信第三季度末的人民币汇率为2768亿元，第二季度为2843亿元，下降了75亿元；田弘云商报第三季度末规模为2358.76亿元，第二季度为2467.78亿元，同比下降109亿元。

根据田弘玉宝第三季度报告，在满足流动性安全的基础上，根据资金的波动情况，适当增加组合持续时间，提高组合收益。在资产选择方面，进一步优化存款、反向回购、债券等资产配置结构。今年第三季度，短期经济弹性依然存在，但有逐渐减弱的迹象。市场对根本性的衰退有着强烈的预期。例如，就通货膨胀而言，ppi因基数而开始下降，但cpi因猪瘟和寿光水灾等因素而反弹，同比增长率上升。市场更担心通货膨胀。在政策方面，政府转向促进广泛信贷，政策方向已经调整；就资金而言，资金在第三季度初迅速松动，这与货币政策的时滞有关，然后逐渐收敛。

尽管建行田丽现金的规模在第二季度和第三季度变化不大，但它也在第三季度报告中调整了未来的配置。根据其第三季度报告，尽管第三季度经济生产需求放缓，但总体保持稳定。虽然基础设施投资仍存在一定下行压力，但经济仍保持高质量发展态势。在这方面，基金组织进一步加强了对短期利率下降趋势下阶段性配置机会的把握，适当增加了一些具有相对价值优势的高等级信贷品种的配置，提高了短期反向回购持仓比例，努力在保持组合信用风险和流动性安全的基础上获得更好的投资回报。

工银瑞信如意表示，自第三季度以来，经济基本面持续小幅下滑，全球经济繁荣持续下滑，外部不确定性增加。在这方面，基金在月末和季末通过判断客户和宏观经济及货币市场的需求，积极应对客户的流动性需求，合理安排组合现金流，在保证流动性的前提下，通过安排存款和债券配置的时机，提高组合收益率。同时，基金组织一直严格控制债券配置的信用资格。第三季度，中国工商银行如意货币a股净增长率为0.9167%，中国工商银行如意货币b股净增长率为0.9778%，基准收益率为0.3403%。