华夏银行估值被微众银行超越 银行需革新应对掉队

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最近，媒体报道称，伟忠银行开业不到4年，市值已达到1200亿元。伟忠银行最新估值与北京银行基本持平，超过华夏银行、南京银行等上市银行。此外，伟忠银行计划未来几年在a股上市，目标估值为5000亿元人民币。

根据媒体的推荐，按照计划，2018年伟众银行的利润将达到40.65亿元，相应的市盈率约为30倍，远高于一般上市银行。目前，a股上市银行的市盈率一般为5-8倍。在各大商业银行中，招商银行和平安银行最高，分别是10倍和8倍，华夏银行最低，仅为5.13倍。

天丰证券的分析师廖志明曾在报告中表示，伟忠银行与其说是一家银行，不如说是一家拥有银行牌照的互联网技术公司。

根据年报，2015年至2017年，伟忠银行实现营业收入2.26亿元、24.49亿元和67.48亿元。在2015年净亏损5.84亿元后，2016年和2017年的净利润分别为4.01亿元和14.48亿元。根据推荐材料，2018年上半年，伟忠银行营业收入达到41.9亿元，净利润11亿元，接近2017年全年水平。

华夏银行已经落后于上市银行，其业绩增长率一再“垫底”。2017年，华夏银行实现上市公司股东应占净利润198.19亿元，同比增长0.72%，净利润增速为a股上市银行中最低。今年上半年，华夏银行净利润增长2.02%，排名倒数第二，仅次于上海浦东发展银行。此外，华夏银行不良贷款率连续五年上升，资产质量压力巨大。

近年来，互联网巨头“扭转”了互联网金融领域，冲击了传统银行的部分零售业务。2013年，支付宝与田弘基金推出“宝月”理财产品，获得巨大成功。此后，余额宝等“宝贝”网络理财产品不仅改变了人们的生活习惯，还产生了强烈的吸金效应，使传统银行业开始感受到前所未有的危机。

今年5月以来，余额宝平台陆续向一些基金公司开放。到目前为止，除了田弘余额宝，它已经新增了10只货币基金。基金公司也在积极开放互联网门户以增加流量，银行应该从中吸取教训。

此外，近年来，蜂拥而至的网上银行逐渐走进人们的生活。网上银行具有海量数据、交易、移动支付和银行间合作的特点。以微型银行和网上商业银行为代表的网上银行表现良好。他们依靠大树享受凉爽，他们有强大的互联网基因。

伟众银行是中国首家民营银行，由腾讯、百业源、立业等知名企业发起。2014年12月，获得深圳市银监局颁发的金融许可证，主要从事个人消费信贷等消费金融服务。网上商业银行的大股东是蚂蚁金服，它依靠阿里巴巴实施服务小微客户和农村市场的战略，是中国第一家在金融云上构建核心系统的银行。

事实上，早在2014年底，一份针对中国银行家的调查报告就让银行家们思考了互联网金融的影响。据报道，互联网金融的出现给传统银行业带来了巨大冲击。互联网金融凭借其卓越的客户体验、低门槛和适度的创新，充分释放了人们的金融需求，促使银行家们思考对策。

银行家们普遍认识到互联网金融对银行业的影响。43.3%的银行家认为网络金融在很大程度上改变了商业银行的经营理念和商业模式，8.5%的银行家甚至认为网络金融对传统银行有颠覆性的影响。

目前，互联网金融与传统银行的业务界限日益模糊，通过长尾效应、迭代效应和社区效应影响传统银行的业务模式和运营模式，削弱银行的中介功能，加速金融脱媒，并挤压利润/0/。

互联网金融的快速发展迫使传统银行进行自我变革。如果我们不能积极整合互联网基因，传统银行将慢慢陷入生存的危险。(郑长泰)