近6600只私募基金前8个月亏损 期货策略型以5.3%独占鳌头

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今年前8个月，a股市场继续在低位波动，一些指数甚至在过去两年创下新低，导致投资者交易情绪低落，市场风险偏好降低。日前，根据私募网络数据中心的统计，从中国已成立8个月的10021种对冲基金产品的统计排名来看，今年以来，共有6582种产品出现亏损，私募基金的平均回报率为-3.205%。

具体而言，2018年1-8月，管理期货战略产品平均收益率为5.3%，在八大战略中排名第一，其中产品最高收益率为170.6%；固定收益策略的平均回报率为1.51%，排名第二；相对价值策略的平均收益率为1.43%，排名第三，其中产品的最高收益率为45%，最低收益率为-42.55%，第一次与最后一次的差异高达87.55%。事件驱动型和股票策略型产品表现最差，大多数产品下跌超过10%，前八个月的平均回报率分别为-16.11%和-10.35%。

568种期货私募产品中的第一种和最后一种之间的差异接近260%

自今年年初以来，a股市场持续疲软和波动。相应地，期货市场迎来了几轮大的投资机会，其中新鲜水果和化工产品的投资机会最为突出。

根据私募网络数据中心的统计，今年前8个月统计排名中有568个托管期货战略产品，已成立8个月，平均收益率为5.3%，差异为257.98%。从正收益率来看，多达376种产品实现了正收益率，占总收益率的66.20%；从收率范围来看，有10种产品收率在50%以上，最高收率为170.6%；151个产品收率在10%以上；就负回报而言，179种产品的收益率低于-1%，57种产品的收益率低于-10%，最大负回报为-87.38%。

方正中期期货研究所所长王骏向《证券日报》表示，从今年期货市场的表现来看，整个市场八大板块的成交量保持相对稳定，其中化工、油脂、黑色建材、贵金属和能源板块的成交量处于前列，这是推动整个市场成交量逐月同比增长的关键因素。

“以8月份为例，化工行业交易规模大幅扩大，pta、甲醇、聚丙烯、聚乙烯、石油沥青、聚氯乙烯等期货交易量大幅增加。”王骏表示，在交易量增加的背后，投资者肯定并抓住了投资机会。据统计，这些品种的增长率分别为339.20%、140.13%、89.75%、63.71%和41.47%。

同时，数据显示，自今年年初以来，共有1057只固定收益战略对冲基金被纳入统计排名，总体平均收益率小幅上升1.51%。多达810种固定收益产品实现了正回报，占76.63%。有14种产品的产率在10%以上，598种产品的产率在1%以上；从负收益率来看，165种产品的收益率低于-1%，24种产品的收益率低于-10%，最大亏损产品的收益率为-59.31%。

此外，今年以来，已建立8个月的374种相对价值战略产品的平均收益率为1.43%，第一次和最后一次收益率之差为87.55%；其中，有216种产品正在退货，占总数的57.75%；有62种产品的产率高于10%，128种产品的产率高于1%。从负收益率来看，137种产品的收益率低于-1%，32种产品的收益率低于-10%，一些产品的最大损失为-42.55%。

6000多种股票型私募股权产品的平均收益率为-10%

今年以来，a股市场的投资机会并不明显，指数一直保持疲软态势，三大股指甚至创出了新的阶段低点。因此，各类私人股本基金的收益率并不乐观。

根据私募网络的数据，今年1-8月，共有6222只成立8个月、业绩记录良好的股票型战略对冲基金产品被纳入排名统计，其中8只战略产品的平均收益率大幅下降，平均降幅为-10.35%，差异为278.27%。其中，1124种产品实现了正回报，占18.06%，6种产品双收率，23种产品收率在50%以上，226种产品收率在10%以上，部分产品最高收率为188.36%。

同时，多达5098种产品遭受损失，占81.94%，其中76种产品的产量低于-50%；多达3094种产品的产量低于-10%，最大损失范围为-89.91%。

此外，有168个事件驱动的策略产品已经建立超过8个月，它们的平均收益率下降了-16.11%，相差153.08%。具体而言，23种产品实现了正回报，比率为13.69%；其中有8种产品的收率在10%以上，最高收率高达74.28%。从负收益率来看，143个产品的收益率在-1%以下，110个产品的收益率在-10%以下，一些产品的最大损失为-78.80%。

Park Shi Investment认为，a股市场的整体估值已降至历史低位，国际经济形势将给市场一个空闲置时间，投资价值将逐渐显现。据估计，市场前景指数将下降/0/0，高质量公司的长期投资价值是可用的。然而，由于投资者信心恢复不足等诸多不利因素，市场可能被结构性机会所主导，整体形势仍将动荡。