别让融资难放贷难陷入死循环

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最近，中国人民银行和中华全国工商联联合举办了民营企业和小微企业金融服务研讨会。14家商业银行的负责人，包括与中国建立外交关系的工人、农民，与29家私营企业和小微企业就如何利用银行信贷解决私营企业和小微企业的融资困难进行了面对面的交流。企业家主要反映融资难和融资贵的症结和诉求，而金融机构负责人指出，由于中小企业的资本需求与银行的供给模式不一致，贷款难。

一方面，资本需求方的企业无法获得资金，另一方面，资本供给方的金融机构无法投放资金，无法有效地相互衔接，影响了企业的正常融资需求。更重要的是，这种困境也阻碍了政策传导机制，使货币政策、财政政策和监管政策失效，并极大地减少了对实体经济的金融服务。

在经济低迷时期，企业的融资困难更加明显。经济增长的放缓往往导致商业环境的恶化、盈利能力的下降以及信用状况的恶化。同时，我行的对策是改善信贷条件，提高新增贷款企业的信贷融资成本，并在一定程度上收回或停止对原贷款企业的贷款，造成企业资金短缺。

同时，企业很难筹集到资金。银行机构具有顺周期行为，在经济上行周期中，风险偏好增加，信贷供给增加；在经济低迷时期，企业的经营风险增加。为了减少“不良贷款”的发生，银行将积极提高信贷门槛，符合贷款标准的企业数量将相应减少。自然，没有发行银行信贷的地方。

融资困难导致的资金短缺直接危及企业的生存，进一步降低了银行的贷款目标。贷款难也降低了企业从银行获得的资金量，导致企业融资困难不断上升。两者之间的互动最终将使融资和贷款难以陷入无限循环。

值得注意的是，有关部门为解决银行贷款困难做了大量工作。其中，有针对性的RRR减息和扩大中期贷款担保范围等措施，为银行提供了合理充裕的流动性。一些监管指标和资本约束的变化也减轻了银行对放贷的担忧。然而，即使在这种情况下，贷款的困难仍然存在。可以看出，银行贷款难有更多的主观因素，不同于企业融资难。

例如，中小企业资质参差不齐，财务管理和运营水平仍不规范，银行信贷难以对接；在金融去杠杆化的情况下，银行倾向于保守的资产配置，偏好流动性强、回报稳定的资产等。由于上述因素，虽然银行有能力向企业贷款，但它们没有动力。

对此，监管部门应加大对中小企业信用风险的补偿力度，增强对中小企业信用风险的容忍度，鼓励金融机构加大对中小企业信用模式的创新力度，并通过多种措施完善银行机构服务中小企业的激励机制。当然，当熨斗很热的时候，你需要很硬。中小企业也要提高企业的标准化水平，与银行形成良性互动。