专家：注册制下对中介机构提出更高要求

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几天前，中国证监会提议加强中介机构的责任和能力。

对此，民生银行研究院研究员郭晓蓓在接受《证券日报》采访时表示，在上市公司的资本运营中，评估机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构对交易对象、目标、定价、程序和结果进行检查，并披露专业意见，对于督促上市公司规范诚信经营起到了不可或缺的作用。

“作为资本市场的‘看门人’，中介机构本质上是用自己的声誉来认可股票发行者的质量。”蔡襄证券研究所宏观研究员齐宗超在接受《证券日报》采访时表示，监管部门强调，中介机构应增强专业能力和责任，为投资者创造一个相对公平公正的投资环境。此外，a股市场欺诈发行的案例也很多，给投资者带来了巨大的损失，一些中介机构也受到了相应的处罚。

“从审批制度到核准制度再到登记制度，中介机构的责任和能力逐渐增加。”例如，金融研究所宏观战略高级研究员葛守敬昨日在接受《证券日报》采访时表示，随着科技板块的突破，中国的股票发行制度正在向登记制度发展，登记制度下的中介机构权利进一步增加，这也对中介机构的能力提出了更高的要求，强化中介机构的责任和能力是实施登记制度的重要前提。

齐宗朝指出，科技板块和试点注册制度即将开放，这使得监管部门从事前审计工作中抽身出来，更加注重事后监管，这也意味着中介机构在资本市场中的角色和责任更加重要。例如，会计师事务所应该更加努力地审计公司披露的财务信息，证券公司应该更加谨慎和专业地评估和定价发行公司。

葛守敬还指出，加强对中介机构的管理，将极大地促进科技局的健康发展。证券公司、律师事务所、会计师事务所和其他中介机构需要参与股票的发行和上市。他们有机会在上市过程中提前接触到企业真实的内部信息。强化中介机构的责任是为了确保信息披露的真实性、准确性和完整性，有利于保护易受信息侵害的投资者的利益。

从目前来看，郭晓蓓表示，整个经纪行业在加强内部控制方面比较严格，不断加强对员工的道德和法律教育，这使得近年来很少有券商从业人员和上市公司高管披露内幕信息。然而，评估机构、律师事务所、会计师事务所等资本运营相关主体缺乏相应的内部控制，出现了一些涉嫌违规甚至违法的行为，影响了上市公司的资本运营。因此，加强对中介机构的监管对于建设健康、完善的市场生态也具有重要意义。