时代新材计提商誉减值吞噬5.3亿净利 业绩预亏4.27亿延迟披露遭问询

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然而，近20亿美元收购的海外重要资产却因业绩不佳而遭受了巨大的商誉减值，而时代新材料的前期亏损业绩也引起了质疑。

日前，时代新材料披露了其业绩预测，其全资子公司博格在德商誉减值为6785万欧元，公司2018年合并报表净利润减少5.3亿元(人民币，下同)，导致公司2018年净利润损失约4.27亿元。

《长江商报》记者注意到，自2014年以来，公司花费近20亿元人民币在德国赢得博格，公司整体呈现收入增加而利润不增加的趋势。2015年至2017年，公司实现净利润5.69亿元。商誉的巨大损失也将吞噬公司过去三年的大部分净利润。

根据相关规定，本应在1月31日前披露业绩预亏公告的《纽约时报》新材料，在一个多月后引爆了“商誉炸弹”。这也导致了时报新材料被上海证券交易所查询。

商誉减值超过5亿英镑

3月18日，《时代新材料》披露了其业绩预测。2018年，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润约-4.27亿元(未经审计)。

《长江商报》记者指出，子公司商誉减值是时代新材料流失的主要原因。据时代新材料称，公司2018年亏损的主要原因是公司全资子公司博格计提商誉减值6785万欧元，影响公司合并报表净利润减少5.3亿元。

扣除德国博格商誉减值的影响后，公司预计2018年上市公司股东应占净利润约为1.02亿元，同比增长3323万元，增幅为48%。

德国博格商誉减值造成的巨大损失也将吞噬时代新材料过去三年的大部分净利润。

据公开信息，时代新材料是中国较早从事高分子材料研究和工程推广应用的高科技企业。该行业涉及轨道交通、新能源、汽车、桥梁、特种设备和环境保护等领域，并于2002年在上海证券交易所成功上市。

2014年9月，时代新材料通过中国南车新材料技术有限公司新材料公司(以下简称“新材料公司”)以19.81亿元现金完成了对德国ZF集团旗下博格橡塑业务的收购。交易完成后，公司账面增加了7.4亿元商誉。由于外币报表折算差异，2014年末商誉余额为6.99亿元。

德国博格已成为合并后新物质利润的支撑点之一，但上市公司整体盈利能力不稳定。2014年至2017年，时代新材料实现营业收入60.08亿元、108.25亿元、117.39亿元和114亿元，同比分别增长44.25%、80.18%、7.54%和-2.9%；净利润分别为7160.84万元、2.56亿元、2.44亿元和6922.39万元，同比分别增长-41.1%、256.91%、-4.65%和-71.59%，呈现收入增加而利润不增加的总体趋势。

2014年至2018年上半年，新材料公司实现净利润分别为-4943.48万元、599.06万元、627.84万元、1090.41万元和281.99万元。

询问了延迟披露业绩损失前的情况

然而，就在业绩预测被披露的同一天，新材料收到了监管机构的询证函。

上海证券交易所要求本公司披露博格在德子公司年度减值测试的具体情况，当前财务报表是否存在通过减值进行的不当盈余管理，本公司是否及时就商誉减值相关事项发出了足够的风险警示，并履行了相关信息披露义务。

根据本所《股票上市规则》，如果估计年度经营业绩可能遭受损失，公司应在本会计年度结束后的1月31日前披露业绩预测。然而，新材料性能的预损时间明显滞后于时代。

上海证券交易所要求时代新材料根据前期信息披露、年度审计时间表和商誉减值测试时间表，补充披露公司未能在2019年1月31日前披露损失前公告的原因。

《时代新材料》在公告中称，2019年，包括中国在内的全球乘用车市场将继续疲软，乘用车产销数据将继续下滑。德国博格2019年1月至2月的业务表现低于预期。2019年2月，德国博格公司在审慎考虑的基础上重新审查了业务计划和商誉减值测试中的相关参数。2019年3月17日，经过德国博格管理层与外部审计师就商誉减值测试进行多轮沟通，德国博格的合并层面最终确认商誉减值6785万欧元，影响公司合并报表净利润减少5.2987亿元，导致公司2018年归属于上市公司股东的预期净利润由盈利转为亏损。

对此，上海证券交易所要求公司在2018年1月、2月和3月补充披露行业发展是否存在重大差异；与减值测试相关的数据，如公司两次减值测试前后的时间点、减值模型及相关参数，以及主要参数确定的依据和合理性；两种损伤试验前后的主要参数及差异原因。

此外，时代新材料还需要披露德国博格公司近三年及2019年1月至2月的经营收入、经营成本、毛利率及其变化情况；博格在德业绩下滑的主要原因，业绩下滑在未来是否会持续，是否会对公司未来的可持续经营产生不利影响，以及本次计提商誉减值准备的合理性。