5G板块逆势走强 基金经理看好发展前景

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在基金经理中，不少人对5g在2019年的投资机会持乐观态度。一些基金经理告诉记者，主要原因是这是2019年发展机会最确定的板块。

中国基金报记者应幼佳

在上海证券交易所指数最近几个月下跌的背景下，5g相关概念公司已经走出了一轮价格上涨。许多基金经理和公开发行研究人员告诉记者，他们对5g在2019年的发展持乐观态度。然而，在相关行业指数达到较高水平后，5g行业应该配置哪些股票让许多机构感到困惑。

对5g的未来感到乐观

根据蔡东的数据，自去年10月19日以来，5g概念股指数上涨了22.15%，其中有许多股票大幅上涨。东方通信上涨了约250%，成为市场的焦点股，而春兴精工的涨幅也超过了100%。此外，南京熊猫、特发信息、卢生通信等股票也上涨了50%以上，代表5g概念股的中兴通讯也上涨了22%。

在基金经理中，不少人对5g在2019年的投资机会持乐观态度。一些基金经理告诉记者，主要原因是这是2019年发展机会最确定的板块。“5g可能是一个贯穿2019年的投资机会。如果出现波动或回调，这就是买入机会。”一位基金经理说。

中国农业银行汇理基金的闫认为，未来经济仍面临压力，海外经济形势不容乐观。以基本建设为代表的各项政策的不断出台，将对稳定经济发挥重要作用。其中，5g投资符合行业趋势和政策导向，未来几年行业将保持高度繁荣。

根据工业和信息化部的规划，预计5g网络将于2020年正式商业化。在5g技术的指导下，人工智能、无人驾驶、ar/vr、区块链等颠覆性应用将配备5g高速通道，真正走进人们的生活，为市场开辟新的投资机会。同时，从运营商资本支出来看，2019年至2021年，运营商资本支出将进入上升期。这在当前的经济形势下仍然很少见。5g的投资规模巨大，国内商业技术处于世界前列。根据中国信息通信技术研究院的计算，5g的直接和间接产出预计到2020年将达到1.68万亿，到2030年将进一步增加到16.9万亿，复合年增长率为26%。

最近，中国农业银行汇理物联网主题基金经理林瀚告诉记者，5g是一个不稳定的行业，他们仍然乐观。此外，海富通、金鹰基金等公司在2019年的投资策略中也提到对5g的投资机会持乐观态度。

目标的选择是个大问题

然而，在5g领域买什么股票是一个困扰许多公共和私人基金经理的问题。多位基金经理告诉记者，5g板块中质量好、表现突出的股票很少，因此在5g板块中选择合适的价值投资目标并不容易。

许多基金经理认为，如果你真的想找到直接受益于5g产业链的公司，那无疑是中兴通讯。事实上，在2018年上半年中兴通讯“黑天鹅”事件之前，许多基金经理因为5g的概念而进行配置。

对此，一位基金经理告诉记者，由于中美之间的贸易摩擦，中兴通讯仍有很大的不确定性。然而，一些基金经理认为，中兴通讯最危险的时刻已经过去。

在过去的两个月里，5g概念股上涨，一些股票大幅上涨。此外，在不久的将来，5g市场将在该行业的股票中不断传播。

从去年第三季度的持仓情况来看，近期大幅飙升的一些相关股票的基金持仓比例相当低，主要集中在中兴通讯等“业绩股”上。

"现在投机的许多公司都是投机性的。"一位私募股权基金经理告诉记者，“对于那些只有标的而没有实际表现的股票，我们不会进入，公共基金也不会进入。”

一位公共基金经理告诉记者，尽管公共基金总体上对5g行业持乐观态度，但与第三季度末相比，它们的头寸并没有显著增加。“我的理解是，每个人都更乐观，但公共基金在这一领域的地位并不大。”

中国农业银行汇理物联网基金经理林瀚表示，目前他们关注的子行业包括主要设备制造商、印刷电路板、天线和滤波器。最近，他们对行业表现的预期没有太大变化，但当主题炒作过热时，他们会适当调整自己的位置。