4家险企偿付能力逼近监管核查线 或制约2019年开门红发力

本篇文章1764字，读完约4分钟

退潮时，我知道谁在裸泳。

据《证券日报》记者报道，截至昨日，80家寿险公司披露了今年前三季度的偿付能力报告。其中，四家保险公司的偿付能力已接近监管验证线；有两家保险公司的偿付能力仍不达标，即吉祥人寿和中法人寿。

偿付能力不足不仅会引起监管机构的注意，还会影响业务发展。目前，寿险公司正在积极为2019年的“良好开端”做准备，而偿付能力的缺乏将不可避免地限制他们明年“取得良好开端”的努力。

偿付能力长期接近监管线的寿险公司相关负责人向《证券日报》表示，偿付能力继续略高于监管线，确实影响了公司的业务发展。特别是在“开局良好”等关键节点，一线销售人员的积极性调动起来后，保费规模往往难以保持稳定的增长速度，偿付能力问题成为公司发展的制约因素。目前，公司仍在积极与股东协调增资事宜。

1

四家保险公司的综合偿付能力充足率在100%至120%之间

最近，随着第三季度偿付能力报告的披露，备受保险公司和监管机构关注的偿付能力数据也已发布。其中，四家保险公司的综合偿付能力充足率敲响了警钟:综合偿付能力充足率在100%-120%的监管验证线内。

根据原中国保监会2017年颁布的《保险公司偿付能力管理规定(征求意见稿)》，在非现场核查中，中国保监会对保险公司提交的季度偿付能力报告和公开披露的偿付能力信息进行核查，将核心偿付能力充足率低于60%或综合偿付能力低于120%等偿付能力风险较高的保险公司作为重点核查对象。

据《证券日报》记者统计，在已披露相关数据的寿险公司中，有4家公司的综合偿付能力充足率在100%至120%之间，已进入上述意见稿中提到的监管验证线。

上述保险公司相关负责人表示，公司的偿付能力略高于监管线，这并不是说公司不想增资，股东增资的实际意图长期没有协调。一些股东不愿意增加资本，但那些愿意增加资本的股东将会有过高的股权比例(根据监管规定，单个股东持股的上限不能超过30%)。这不仅考验了公司的管理能力，也影响了企业规模的增长率。

另一位负责偿付能力接近监管验证线的保险公司的人士也告诉《证券日报》记者，该公司的所有运营都正常，公司正在积极增资。

从业务角度看，这四家保险公司在银行保险业务中占有很大比重。例如，《证券报》记者独家获悉，在上述保险公司中，今年前三季度银行保险渠道的比重较去年同期下降了80%以上，但仍高达76%。个人保险渠道从8%增加到13%。可以看出，今年前三季度，保险公司正在减少对银行保险渠道的依赖，但比例仍然很高。

2

广信HNA人寿保险公司的偿付能力转正

第三季度，四家寿险公司的偿付能力接近监管线，除此之外，还有两家公司的偿付能力不达标，即中法人寿和吉祥人寿。

根据监管要求，核心偿付能力充足率衡量保险公司优质资本的充足程度，综合偿付能力充足率衡量保险公司资本的总体充足程度。综合风险评级主要考虑保险公司的可资本化风险和难以资本化风险，衡量保险公司的整体偿付能力风险。

根据征求意见稿，上述三项指标的合规标准为:核心偿付能力充足率不低于50%，综合偿付能力充足率不低于100%，综合风险评级为乙级以上。三项指标符合监管要求的保险公司为偿付能力合规公司；任何一项指标不合格，即一家公司的偿付能力不合格。

今年第三季度，中法寿险偿付能力充足率为负，吉祥寿险连续两个季度风险评级为丙级，均处于偿付能力失败状态。

中国保险协会官方网站公布的中法人寿今年第三季度偿付能力报告显示，其前三季度净利润为-5674万元，保险业务为11.3万元；第三季度，核心和综合偿付能力充足率为-6739.43%，处于严重不足状态。它说，“公司的资本已经耗尽，现金流继续流出。自2017年4月以来，该公司经历了流动性枯竭，日常运营靠股东贷款维持。”

此外，据《证券日报》记者报道，中法人寿今年已向股东借款8次，总额超过6000万元。在偿付能力报告中表示，“公司将继续全力推进增资扩股，争取尽快批准增资申请，从根本上化解流动性风险。”

根据吉祥人寿的偿付能力报告，根据第二代监管信息系统的结果，2018年第一季度的综合风险评级为C级，第二季度的风险评级仍为C级。根据综合风险评级的监管评估规则，公司的综合风险评级为C级是因为综合偿付能力充足率不达标，其他不可量化的风险包括经营、战略、声誉和流动性风险的得分变化不大。