今日头条试水金融遭举报 助贷模式待规范

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2018年7月，今天的头条是“不要担心借款”。9月2日晚，一位自媒体人士对该业务进行了报道，他质疑今天的头条是在没有金融许可证的情况下在金融业务中上线的，并被怀疑进行了虚假宣传和侵犯了地址簿隐私。

“放心贷款”业务是否违反规定，监管机构尚未做出判断，但这起事件表明，行业对贷款援助业务的看法相当模糊。

根据天眼查信息，可以由2018年5月2日注册的北京未来视觉科技有限公司运营，但其注册信息中的官方网站目前无法开通。根据以上工商信息，可以发现安全借层的经营者是今天头套的母公司字节跳动有限公司。

测试水并安全借用

7月初，今天的大标题平台“放心借用”，以低调的方式向少数用户开放，最近通过抢先申请获得了服务准入，每日配额为2万人。最高限额为20万元，日利率为0.03%的现金贷款产品。

据产品介绍，“安心借贷”是个人消费借贷的服务平台，通过智能算法向用户推荐“高值低利率”的正规特许金融机构。合作伙伴有南京银行、中国银行消费金融和新网络银行。

事实上，在中国的大型互联网公司中，今天的头条新闻是在金融行业的后面。自今天的头条新闻发布以来，用户数量的激增推动了其融资和估值。从2012年7月到2016年12月，今天的头条进行了四轮融资。甲、乙轮融资金额分别为100万美元和1000万美元。2016年12月，融资金额达到10亿美元，估值超过100亿美元。据一些媒体报道，今天的头条是2018年8月开始的新一轮融资，估值高达750亿美元。

在上网“自信借书”之前，今天的标题应用的商业模式可以直接概括为网络广告，即通过出售广告空间来获取收入。网络广告、网络游戏、内容支付和网上购物是实现流量的主要方式。

据《长江证券研究报告》估计，2018年国内总收入将达到450亿元左右，颤音收入估计为200亿元。

恒大研究院研究员沈明辉认为，由于网络广告市场规模庞大，今天的标题应用可能会选择网络广告。2017年，中国互联网广告规模达到3884亿元，远远高于网络游戏和网络视频用户的市场规模。

然而，过度依赖广告收入可能会让今天的头条陷入百度的困境。百度对搜索引擎广告的过度依赖，使得百度不遗余力地提高广告单价，造成了大量虚假医疗广告。此外，坚持现有的立场和商业模式最终将使今天的头条新闻被新的技术周期所淘汰。

在信息领域，今天的头条不是没有竞争对手。例如，开心网通过“网上赚钱”和本地推广，已经获得了超过1亿的注册用户。根据数据，2018年6月，搞笑标题的用户每天使用超过55分钟。虽然在用户和今天的头条新闻之间还有很长的路要走，但是“用户下沉”的方法确实对今天的头条新闻产生了很大的影响。

长江证券(changjiang securities)分析师王奥业指出，目前头套的业务模式主要以内容为导向，目前内容基础不稳定，监管部门加强了对内容的监管，未来两三年广告收入增长可能会放缓。与美团和小米相比，该公司仍需扩大多元化收入，建立强大的生态屏障，而头套目前的收入结构仍不可靠。

贷款援助“双刃剑”

根据《2017年中国消费信贷市场发展报告》的数据，截至2017年底，中国不含抵押贷款的消费信贷市场规模达到9.8万亿元。其中，除住房、汽车和信用卡以外的消费信贷规模约为5.2万亿元，互联网消费信贷预计将达到4.4万亿元。

金融业务分流已成为实现相关互联网企业的利器。以小米为例，第一季度的广告推广为其带来了18.74亿元的收入，占互联网服务业务的58%，甚至超过了2015年的广告总收入。

然而，小米推出的相关p2p平台经历了大规模的“雷霆爆炸”，严重影响了其品牌形象。事实上，小米的招股说明书显示，在理财产品的寄售方面，公司通过应用推广知名金融机构的优质理财产品，并加强产品筛选程序，确保只有符合相关法律法规的产品才能推广给消费者。

对于有流量和情景的公司来说，贷款真的能带来新的增长点。以上市公司航天信息为例，公司的主营业务是税收控制业务，但贷款援助业务已经成为公司重要的业务增长点。其子公司诺诺金夫和上海浦东发展银行推出“银税贷款”，汉化金港推出“金税贷款”。贷款业务从2015年的2亿元人民币增加到2017年的87亿元人民币。

事实上，贷款援助促进了银行的零售转型，尤其是小银行。光大证券分析师陈认为，贷款援助的快速发展是因为银行和贷款援助机构的需求都得到了满足。

对银行来说，贷款援助可以帮助它们打破地域限制，扩大客户基础，找到资产的投资方向，实现利润，培养网络环境下的经营能力。对于贷款机构来说，贷款帮助他们获得低息稳定的资金，借用银行牌照和信贷渠道，培养独立的风险控制能力，掌握银行+互联网融合体系下的制高点。？