上市银行半年报透视：同业业务缩量 理财转型加快

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金融去杠杆化和新资产管理法规的影响已经陆续出现在上市银行披露的2018年半年度报告中。

据12家上市银行披露的半年度报告显示，许多银行的同业业务链持续萎缩，理财业务持续萎缩，相应收入也相应下降。然而，仍有一些小银行在债务方面面临压力，但仍通过银行间负债来缓解压力。

通过收缩银行间业务，可以调整和优化银行的资产负债结构。交通银行金融研究中心首席银行业分析师徐文兵表示，对于银行业而言，这可以促进业务运营的回报来源，降低杠杆和潜在风险，提高发展质量，增强发展潜力。对于实体经济来说，可以更有效地得到金融资源的支持，实体经济的健康发展也有利于银行资产质量的稳定和长期可持续发展。

银行间业务降级

自去年以来一直受到监管和整顿的银行间业务，在严格的监管环境下，规模不断缩小。

梳理上市银行2018年半年度报告后发现，江苏银行、宁波银行、贵阳银行等多家银行业绩突出，资产负债结构不断优化，最明显的表现是同业业务持续减少。

例如，根据江苏银行2018年半年度报告，报告期内，同业及其他金融机构存放在我行债务方的资金余额为1384亿元，较年初下降近40%，同业资产规模也下降了近20%。银行间理财规模为60亿元，仅占理财产品存续规模的1.5%。

另一个例子是宁波银行。报告期内，基金内同业拆借和其他金融机构投资的利息收入为5.26亿元，同比减少4500万元。上半年，江苏农村商业银行常熟银行占总资产的比例为2.65个百分点，至8.64%，余额下降14.29%。

当然，一些银行增加了银行间资产配置，收入大幅增加。如招商银行半年度报告显示，截至报告期末，我行在基金贷款贸易等金融机构的利息收入为89.44亿元，同比增长52.34%。本行解释称，主要是抓住市场利率上升机遇，加大相关资产配置力度。

在业内人士看来，减少银行间业务并不是一件坏事，相反，它将推动银行通过扩大一般存款来优化债务结构。例如，截至2018年上半年末，江苏省银行存款总额占负债总额的比例提高了1.48个百分点；与去年底相比，上海银行存款总额与负债的比例上升了0.48个百分点，达到56.11%。

当然，也有相反的人。记者注意到，一些小银行由于吸收存款能力不足，仍利用银行间负债来缓解金融压力。如上半年常熟银行同业及其他金融机构存款4.5亿元，同比增长919.19%；借入资金5.1亿元，同比增长293.44%。另一个例子是年初上市的成都银行。上半年，同业及其他金融机构存款余额114.68亿元，同比增长168.35%。

理财业务转型加快

从上市银行的半年度报告中，我们也可以看到银行业受到新资产管理法规影响的“线索”。

记者发现，从披露半年度报告的上市银行来看，许多银行都减少了理财业务，尤其是作为理财产品主力军的股份制银行，相关收入大幅下降。

以平安银行为例，半年度报告显示，上半年理财业务手续费收入为5.59亿元，同比下降75.1%。华夏银行上半年理财业务中间业务收入为15.61亿元，与去年同期的37.26亿元相比，几乎“减半”。上半年，招商银行托管及其他委托业务佣金收入也下降了4.77亿元，同比下降3.99%，主要是受新的资产管理法规和增值税政策对资产管理产品的影响。

上述变化也反映在一些城市商业银行的半年度报告中。例如，宁波银行半年度报告显示，报告期内，该行理财产品和资产管理计划的利息收入约为37.1亿元，同比下降24%。

根据新的资产管理规定，上述收入下降并不难理解。从资产方面来看，与投资非标准资产相比，投资标准资产的范围非常狭窄。现在，根据新的资产管理条例的要求，非标准的规模是有限的，收入自然下降。

尽管财富管理业务的收入正在萎缩，但银行向净值产品转型的步伐也在加快。以上海银行半年度报告为例，截至报告期末，净资产管理产品余额占非担保理财产品余额的24.28%，比去年年末增长5.55个百分点。

对于新资产管理规定下的理财业务转型，多家上市银行在半年报中明确表示，要在过渡期内有序降低不符合要求的理财产品规模，加快产品净值转型。一些上市银行还表示，投资者接受净值产品还需要一段时间，银行资产管理业务的转型发展和收入增长在短期内将面临巨大挑战。