券商QDII产品数量虽小业绩却优 七月份“很给力”

本篇文章1880字，读完约5分钟

早在今年4月，国家外汇管理局就宣布将在三年后重启qdii额度审批，冻结的qdii额度终于迎来了扩张，目前已增至1032.33亿美元，比4月份增加了17.3亿美元。7月份，只有证券额度发生了变化，比6月底减少了1亿美元。其中，减少的1亿美元来自上海东方证券资产管理有限公司，此次已从名单中“消失”。

值得一提的是，尽管在券商众多合理的资产中，qdii产品很少，但自7月份以来的回报率一直很高，平均收益率为1.22%，领先于所有其他类型的产品。

Qdii产品具有稳定的收益率和最小的性能差异

国家外汇管理局公布的境内机构投资者投资额度审批表显示，截至7月30日，银行、信托、保险、证券(包括基金公司和证券公司)等金融机构共获得境内机构投资者投资者投资额度1032.33亿美元，比6月底减少1亿美元。其中，银行、保险和信托的配额没有变化；仅证券限额下降1亿美元，总计461.3亿美元。减少的1亿美元来自上海东方证券资产管理有限公司，已从该名单中“消失”。

对于投资者而言，可以选择qdii产品进行海外投资，以免受到央行规定的每人每年5万美元外汇额度的限制。qdii作为海外投资的主要渠道之一，主要包括货币市场工具、债券产品、上市交易的股票产品、注册的公共基金以及在海外证券市场上市交易的金融衍生品。尽管证券公司的qdii产品规模很小，数量也很少，但自7月份以来的收益引人注目，领先于所有其他类型的产品。

根据Flush ifind数据统计，自7月份以来，27家有数据的券商的qdii产品平均收益率为1.22%(分类产品单独统计，下同)，优于同期市场。其中，前六位利润率均被广发资产管理产品所占据，在这27种产品中，广发资产管理占17种，占62.96%。“广发资产管理qdlp渝科3号”收益率为7.82%，排名第一；第二个是“广发资产管理债券1号”，收益率为7.54%。

同时，与其他类型的券商产品相比，qdii产品具有最稳定的收益率和最小的业绩差异。自7月以来表现最不令人满意的产品的产量为-10.58%。

关于qdii产品在中国的投资现状，郭进证券分析师王孟庸表示:“面对人民币升值，空国内资产总体收益率下降，优质资产稀缺，投资难度加大。在这种背景下，投资者可以及时配置海外资产，分享外汇升值和其他市场发展红利，分散国内单一市场投资风险，稳定投资组合回报。根据金融投资理论，投资资金被分配给尽可能多的低相关性资产，以充分分散风险。中国大陆、新兴国家和发达国家的相关系数很低，只有0.22-0.32，这为多元化投资带来了巨大的空。因此，qdii可以有效降低a股单一市场的风险，通过全球合理的资产配置，选择相关性较低的资产进行投资组合，为投资者带来稳定的收益。”

此外，关于qdii产品目前的发展状况，郭进证券分析师李丽凤认为，从目前的角度来看，以qfii和rqfii为代表的“请进”必须先于以qdii为代表的“走出去”。在国家扩大开放的背景下，当前的改革重点是“走出去”。随着近期qdii重启额度审批、qdii制度改革、qdlp和QDII重启、沪港通每日额度四次扩容、呼伦通今年内开放等政策的大力推出，国内机构投资者“走出去”的步伐将大大加快。

集体理财产品的平均收益率低于同期水平

从整体产品收益率来看，根据Flush ifind的统计，7月份有数据的2523家券商的平均收益率为0.18%，低于同期市场表现。

具体而言，同期只有302种产品的表现优于上证综指；有29种产品的收益率超过10%，华富证券的产品占据5个席位。其中，14种产品收益率超过20%，其中“平安经典价值系列沪港深混合稳定型股票债券”表现突出，收益率为249.59%。只有这种产品的产率大于100%；其次是“招商局致远新三板一号乙”，收益率为61.2%；“华融评级古力15 B”以44.61%的收益率位列第三。

此外，自7月以来，1450种产品实现了正回报，但也有5种产品的收益率高于-50%。其中，自7月以来表现最差的产品的收益率为-93.83%，主要来自库存产品。

从类型来看，自7月以来，有数据可查的1137种债券产品的平均收益率为0.17%。其中，“华融评级古力15号乙”的收益率最高，为44.61%，前四位的收益率均被华融证券的产品所吸纳。

股票产品自7月份以来一直持平，有数据可查的62种产品的平均收入为0.15%。其中，“招商局致远新三板一号乙”收益率最高，为61.2%；第二个是莱茵第一C号——财通资产管理，收益率为41.61%。值得一提的是，十大产品中有五个来自华富证券。