美柚撤回国内上市申请，或改道境外上市

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据深交所创业板发行上市审核信息公开网站显示,6月24日,厦门美柚股份有限公司向证监会撤回了首次公开发行股票并在创业板上市申请文件。2020年7月,美柚曾向深交所递交招股说明书,拟创业板挂牌上市,华泰联合证券担任保荐机构,计划募集18.7亿元人民币。

ipo早知道据可靠消息,这家女性健康互联网公司的上市进程仍在推进过程中,只是将上市地从境内交易所调整为境外市场。

2020年12月更新的招股说明书显示,美柚股份成立于2013年,是基于移动互联网的女性生活服务提供商。截至2020年6月30日,美柚旗下所有产品累计用户超过 2.7亿;主要App(包括美柚App、柚宝宝App、柚子街App、返还网App、羊毛省钱App)合计月活跃用户超过3500万,日活跃用户超过850万。

值得注意的是,在过去将近一年的时间里,以上运营数据较招股书披露数据有了不小的增幅。以美柚App为例,根据QuestMobile数据显示,从2020年7月1日至2021年4月1日,月活跃用户数从3320万人增至3807万人,月使用次数从57065万次增至62548万次,日活跃用户则从740万增至2021年3月的约860万。

至于财务数据方面。2017年至2019年,美柚的营业收入分别为4.23亿元、5.16亿元和6.17亿元,年均复合增长率为20.72%。

通过分析美柚股份披露的财务报表数据和附注后,我们计算出了自2017年以来历年的各类货币资金和银行理财资金的总金额以及其占资产的比重。截至2020年6月30日,美柚拥有的资金及理财合计近9.4亿元,占资产比超过八成。

同时值得关注的是,2017年至2019年、以及2020年上半年,美柚的资产负债率分别为21.39%、13.55%、10.87%和6.42%,呈逐年降低趋势。总体而言,美柚的资产负债表呈现出高现金资产,低负债率的结构。这种资产负债表结构虽然相对稳健,但也从一定程度上体现出公司在资金使用上偏谨慎,未能最大化发挥账上现金资源的作用。

可以说,作为一家即将上市的公司,美柚目前运营情况稳中有进、财务状况较为健康,基本面整体良好。那么,为何美柚要选择境外上市呢?

一参与今年“从A转H”项目的投行人士向《IPO早知道》透露,企业上市地调整的核心考量无非在于两点:其一,整个上市流程的时间长短,若能更早完成挂牌上市,一定程度上更利于企业业务的开展;其二,对于互联网企业而言,境外市场亦能给出相对可观的估值。

这样的情况并非偶然,自今年年初以来,多家曾启动A股(包括科创板、创业板等)上市辅导、或是已向证监会递交招股说明书的互联网企业均选择向中国证监会国际部递交《境外首次公开发行股份审批》材料,且已有数家企业正式向港交所递交招股说明书。

截至目前,上半年已在境外上市的互联网企业就包括快手、知乎、Boss直聘等,而下半年即将境外上市的还包括滴滴、每日优鲜、叮咚买菜、微医等互联网企业。美柚选择境外上市,亦或是为了通过加快上市进度,更有效利用账面现金,促进企业业务的进一步发展。