第三方支付 “江湖规矩”变了

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最近，很多用户在开通微信信用卡还款选项时注意到了《微信信用卡还款业务规则调整说明》(以下简称《说明》):从2018年8月1日开始，每次还款按还款金额的0.1%收取(手续费按两位小数计算，最低0.10元)。

看起来被贴反了的微信信用卡承受不了巨大的成本压力，但它实际上是第三方支付行业已经存在多年的直接连接模式的一个缩影。在此背景下，从去年到现在，中国人民银行对大量直接接触消费者的第三方支付机构集中下发监管指令，行业规范整顿势在必行。

支付行业引入了直接连接的新规则

去年8月，央行支付结算部发布了《关于非银行支付机构网络支付服务从直连模式向网络平台迁移的通知》，明确要求非银行支付机构网络支付服务从直连模式向网络平台迁移。自2018年6月30日起，支付机构受理的所有涉及银行账户的网络支付服务将通过网络平台进行处理。

电子商务研究中心的特别研究员、上海亿达律师事务所的律师董一智说:直联中断后，取消微信信用卡还款的免费额度是大势所趋。越来越多的机构会收取服务费，但唯一的区别在于相关机构能坚持多久不收取服务费。

律师董一智认为，在行业模式和氛围完全固化之前对其进行整顿，将改变整个行业的格局。在外资大规模进入的环境下，抢占市场会刺激巨头之间的竞争，或者引发新一轮的洗牌。

从去年到现在，中国人民银行办公厅先后发布了四个文件，对与消费者有大量直接接触的第三方支付机构进行整顿。董一智律师表示:基于合规机构的生存压力、资金风险、非法渠道、流程不透明等问题，在当前监管严格的趋势下，支付机构的整改势在必行。

董一智律师表示，之前对第三方支付机构的监管比较宽松，很容易拿到许可证而不是执照。甚至有些机构仅仅依靠一个收单许可证来诱导银行通过资本沉淀发行渠道银行理财，有些机构采用集合支付使综合清算平台实际上承担了银联的角色。事实上，这种违规打开交易界面的行为绕过了监管，增加了用户支付和资金存管的风险。

董一智律师表示:这项改革将合规作为第一步，取代了过去的机会主义和风险转移。这种方式无疑会淘汰一大批看似发展迅速但却存在问题的企业。满足法规遵从性要求并具备创新能力的企业也将在垂直领域占有一席之地。

移动支付机构告别补贴时代

正如腾讯在《说明》中所说，每次还款背后都有一个支付渠道费，腾讯财付通一直在投入成本补贴这笔费用。事实上，第三方支付公司必须向银行支付款项、提取现金或信用卡还款。

中粤金桥的投资伙伴罗浩源告诉《科技日报》记者:在移动支付发展之初，微信、支付宝等平台都依赖免费；卖点很快侵蚀了传统金融机构的市场，但现在腾讯财付通的用户已经达到8亿，其运营成本与& lsquo雪球使平台不堪重负，通过收费模式弥补以前的补贴损失是合理的。

罗浩源认为，在不设定频道费率上限的背景下，0.1%应该是平台能够为全网用户赢得的最低价格。一些对收费敏感的用户虽然相对麻烦，但也有免费的银行应用服务可供选择。

罗浩源表示:就像用户愿意为版权付费一样，为高质量的内容、产品和服务付费的理念正在成为中国社会的主流消费理念。然而，尽管大量用户已经养成了通过微信偿还信用卡的习惯，但该平台如何才能更好地满足用户需求，让用户感到付费呢？物有所值仍然是一个巨大的挑战。

董一智认为，无论是依靠市场垄断优势，还是利用资金沉淀利润，都无法持续。互联网金融业(包括支付行业)的唯一出路是加强合规，努力主动迎接监管，加大科技创新和商业模式创新力度。

合规不仅是企业良性发展的保障，也是行业发展的必然。董一智律师认为，这将引导支付行业在正式的基础上进行真正的创新，而不仅仅是采取套利模式和转移风险来获取短期财富。

此前，违规机构设立私人基金池，并频繁挪用客户储备基金。2014年12月，上海长沟企业服务有限公司发生资本风险敞口7.8亿元，涉及持卡人5.14万人。

据了解，如果小型支付机构的日平均存款额在30亿至50亿之间，银行年利息可达1亿多，而大型支付机构的这种无风险套利每年可达数百亿。

董一智律师说:这种现状；事实上，这种盈利模式打击了支付行业的合规热情，引发了恶性循环。

支付和结算的独立业务监管