阅文集团155亿元收购新丽传媒 腾讯要股份不要现金

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影视制作公司新立传媒的最终目的地:阅读集团。

8月13日晚，在线文学平台公司阅读集团(00772.hk)宣布，计划以不超过155亿元人民币的价格收购新立传媒100%的股权。

新力传媒成立于2007年，主要从事电视剧、网络剧和电影的制作和发行。作品包括《我的前半生》、《白鹿原》、《女医生传》和《余罪》。参演的电影包括《吴空传》、《爱圣人》和《可耻的》

据阅读小组称，根据双方达成的最终协议，新立媒体现有的管理团队将继续负责电视剧、网络剧和电影的制作，并有权选择原创内容，包括从阅读以外的平台上选择素材。同时，新力传媒将在阅读小组的帮助下，与阅读小组的内容库、作者平台、编辑团队等资源取得联系。

“收购新立是阅读文学向下游延伸自身内容实力的难得机会，阅读文学可以进一步渗透知识产权价值链，优化为作者和用户提供的服务。我们相信，这一联盟将为雷丁股东创造重要的长期战略价值。”雷丁集团联合首席执行官梁晓东表示。

腾讯作为文悦集团的大股东和新力传媒的第二大股东，是此次交易的卖方。

在总对价155亿元中，雷丁集团向腾讯支付的对价为52.9亿元，结算方式为股份；卖方在新力传媒管理层的持股为102.1亿元，以50%现金和50%股份结算。新利传媒管理层的卖方包括新利传媒创始人、公司原管理层曹华义。

交易完成后，新力传媒创始人曹华义将通过其子公司持有阅读集团2.24%的股份，新力传媒其他股东将持有阅读集团1.45%的股份，腾讯在阅读集团的股份将进一步增加至54.34%。

根据财务数据，新立传媒2017年税后净利润为3.76亿元，2016年为1.6亿元。截至2017年底，新立传媒的总资产和净资产分别为41.18亿元和12.99亿元。

交易完成后，阅读文本组的所有权结构。

Ipo异地恋失败，新力传媒转投腾讯

新力传媒于2012年开始寻求ipo，并于2014年披露了招股说明书(申请稿)，2017年6月再次更新，但长期运行多年仍无进展。

今年3月11日，光明传媒(300251)宣布将以33亿元的价格收购新立传媒27.642%的股权，腾讯旗下的林芝腾讯公司将接手。根据当时的价格，新立传媒的估值约为120亿元。

根据发行监管部《暂停首次公开发行审核和终止企业基本信息审核信息表》，新力传媒股份有限公司于3月22日终止审核。

仅仅五个月后，新力传媒从腾讯转到了在线文学平台公司文悦集团。155亿元的价格较之前120亿元的估值上涨了约29.2%，已经相当于制作公司许多a股上市电视剧的市值。目前，华彩集团(300133)的市值约为166亿元，而慈文传媒(002343)的市值约为61亿元。

文悦集团产业链延伸

雷丁集团于2017年11月登陆香港交易所，前身是腾讯文学。2015年，腾讯文学收购盛大文学后，与盛大文学共同成立了一家新公司——阅读集团，负责管理和运营在线文学品牌，如启电、创世中文网、云起学院、潇湘学院，以及qq阅读、开始阅读等手机阅读应用。

目前，阅读集团的收入来源主要是在线阅读和版权运营，在线阅读收入占阅读集团总收入的80%。雷丁集团想要扩大的是版权运营的收入。目前，版权运营收入仅占阅读集团总收入的13.9%。

文悦集团在2018年半年度业绩报告中表示，将文学作品的丰富版权转化为其他娱乐形式(如影视剧、动画和漫画等)是其重点工作。)。这已成为文悦集团收购新立传媒的重要背景。

文悦集团董事会认为，此次收购符合公司的战略目标，释放了其知识产权的实现潜力。文悦集团表示，内容改编公司(如电视剧网络剧制作公司和电影制片厂)越来越多地将文学作品作为素材，文悦集团的内容库为改编成各种媒体形式奠定了基础。同时，文悦集团认为，收购新立传媒将增强公司在文学内容改编方面的盈利机会，并从固定许可费、被动收益分享和联合投资模式向主动发挥内部制作作用转变。

雷丁集团的市值在最高时期缩水了400亿英镑

8月13日，雷丁集团还披露了截至2018年6月30日的六个月未经审计的综合业绩。财务报告显示，2018年6月30日上半年，阅读集团总收入达到22.829亿元，同比增长18.6%；营业利润达到5.674亿元，同比增长142.2%，营业利润率从去年同期的12.2%提高到24.9%。

值得一提的是，文悦集团上市后经历了大幅上涨。其股价一度为100港元，市值接近1000亿港元。然而，其股价已下跌近40%，市值缩水近400亿港元。

8月13日，文悦集团公布每股67港元，较前一交易日下跌0.89%。