跑步进入中国市场 17家“洋私募”完成备案登记

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随着金融市场的进一步开放，外资机构在中国的“圈地”逐渐加快。截至今年3月，联博汇智(上海)投资管理有限公司(以下简称“联博汇智”)已完成备案登记，17家外资机构已先后取得私募股权投资管理人执照，30家私募股权基金产品已在Be正式成立。

除了“境外私募”加速进入a股市场并开始布局长期投资机会之外，合格境外机构投资者(qfii)也增持了a股市场。在2018年披露的240份上市公司年报中，有15家合格投资者机构出现在18家上市公司的流通股股东名单中，持股总量为2.27亿股，比去年第三季度末增长19.54%。

14家“境外私募”已建立产品

最近，连博汇智在中国资产管理协会完成了私募股权基金经理的备案，成为今年第一个登陆中国资本市场的“外国私募股权”。与此同时，连博汇智也成为第17位外资私募股权投资基金经理。此前，富达李泰投资、卢博迈投资、盛远投资和毕昇投资等海外私募巨头已正式发行私募产品。

截至目前，已有14家“境外私募”正式发行私募产品，共计30家。其中，最早的富达李泰投资有4只正式成立的产品，3只债券型私募股权基金和1只股票型私募股权基金；此外，2017年7月在中国基金会所完成的汇力投资已经建立了四只私募股权基金；去年6月向中国基金会提交申请的盛远投资公司，已经迅速推出了6种产品。

据业内人士透露，“境外私募”很快进入a股市场，这对中国的长期投资机会是乐观的。另一方面，外资机构进入a股市场可以带来新的活力和金融工具，外资机构在海外市场成熟的投资方式和经验也可以引导国内投资者转变长期投资思维。

《证券日报》记者注意到，境外私募备案的产品包括股票、债券、量化和多元化策略等。一些外国私人投资者认为，目前的a股比其他市场具有更大的配置价值，因为在目前的市场环境下，一些股票具有较高的隐含收益率，但股价却足够低，其中子行业的领军人物是最具代表性的。与此同时，外资的增加和养老金等长期基金的进入，使得a股市场更加成熟。

Qfii持有18只持有大量头寸的股票

已经进入a股市场的Qfii机构正在逐步提高其在a股市场的配置比例。

通过上市公司年报，qfii机构的最新持股情况已逐渐显现:截至3月15日，沪深两市已有240家上市公司披露了2018年业绩，其中qfii出现在18家公司的前十大流通股股东中，其中大东海、东阿阿胶、华润三九、厉安德设备、上海机电等5只股票甚至被多家qfii机构同时增持。

值得一提的是，截至去年第四季度末，上述18只股票中仅有6只是qfii新持有的，而恒瑞医药、华润三九和上海机电的qfii已连续持有两年。截至2016年第四季度末，qfii持有恒瑞医药4649.98万股，华润三九1483.39万股，上海机电有限公司1395.21万股，截至去年第四季度末，QFII持有的股份分别达到5539.59万股、2816.11万股和4173.51万股

自今年以来，a股市场飙升，这也让去年选择继续增持的qfii受益。《证券日报》记者注意到，根据qfii去年第四季度末对这18只股票的持股情况以及今年以来相关股票的股价波动情况，qfii今年的浮动利润已达26.39亿元。当然，上市公司年报的披露才刚刚开始，去年第四季度末qfii持有的18只股票也只是一小部分。

目前，qfii机构去年第四季度末持有的18只股票自今年以来全部上涨，平均涨幅为37.23%，比同期上证综指高出16.06个百分点。其中，qfii持有恒瑞医药、上海机电、东阿阿胶、和兴包装、索菲娅股份比例较高。去年第四季度末，qfii持有的股票超过1000万股，而今年，上述五只股票的涨幅都超过了20%。

持有恒瑞医药的沉重头寸给qfii带来了最可观的回报，而其背后的qfii机构是奥本海默基金公司。去年第四季度末，qfii机构持有恒瑞医药5539.59万股重头寸，成为上市公司第八大股东。今年以来，截至3月15日，恒瑞药业股价上涨35.58%，为qfii机构带来了14.13亿元的浮动利润。