流动性指标持续预警 老将重回渤海财险欲“扭颓”

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随着经济进入一个高质量的发展周期，保险业正在经历转型和调整，流动性风险的防范被频繁提及。

记者注意到，截至2018年第四季度末，渤海财产保险股份有限公司(以下简称“渤海财产保险”)三个月内和一年内的综合流动比率已连续两个季度低于100%，且一直处于“预警”状态。对此，渤海财产保险承认，从流动资产和负债来看，同期到期资产和负债之间存在缺口。

除了流动性吃紧，渤海P&C的人事变动也略显频繁。前任总经理在任期结束前匆匆离开，老将杨建军回来担任临时负责人。虽然人事趋势还不明朗，但它也给行业留下了想象中的空.在新任总经理面前，渤海P&C已经连续三年亏损，需要扭转，如何缓解流动性风险是当务之急

综合流动比率敲“警钟”渤海财产保险资产负债缺口

总体而言，综合流动性比率和流动性覆盖率作为衡量保险公司流动性风险的重要指标，不仅为保险公司自身提供预警，也为监管提供参考。

记者注意到，截至2018年第四季度末，渤海财产保险三个月内和一年内的综合流动比率分别从上季度的97.79%和65.62%下降到92.44%和63.29%，均低于100%。

回顾过去，2017年第三季度，渤海财产保险一年内综合流动比率从108.73%降至91.91%，低于100%。渤海财险当时表示，虽然不到100%，但公司持有可提前变现的资产管理产品和金融债券，一年内综合流动比率充足。其他区间的综合流动比率大于100%，资产的预期现金流量可以弥补负债的现金流出。

然而，在过去的一年半时间里，渤海财险的综合流量在三个月内和一年内一直呈下降趋势。一年内综合流量连续六个季度低于100%，三个月内综合流量连续两个季度低于水平线。

对于目前的情况，渤海财险坦言，从综合流动比率来看，公司有一年以上的充足流动资金，三个月内和一年内的综合流动比率低于100%，“表明从现有资产和负债来看，三个月内到期的资产和一年内到期的资产与同期的负债存在缺口。”

“综合流动比率低于100%，表明短期到期资产低于到期负债，存在一定的流动性风险。”上海对外经济贸易大学保险系主任郭振华提醒说，该校指出，与寿险公司相比，财险公司的综合流动比率相对较低。然而，流动性风险不容忽视。建议此类保险公司保持更多的货币资本持有量或提高短期资产配置比率。"它可以通过股票资产或新收到的保费来调整."

事实上，最近流动性风险被反复提及。此前，普华永道发布了《2018年保险公司综合风险管理和资产负债管理调查报告》。从受访保险机构的情况来看，流动性风险已经超过操作风险，成为第二弱的子风险领域。

许多机构按照监管要求，对流动性风险指标进行了计算、报告和压力测试，制定了流动性应急预案，并进行了演练。

"在流动性吃紧的情况下，保险公司应该收紧投资支出，撤出资金."经济学家宋清辉从投资的角度给出了自己的观点。

对此，记者多次联系渤海财产保险，询问是否出台相应的流动性措施，但截至发稿时，未收到任何回复。

高管们经常更换退伍军人，回到渤海财产保险担任临时主管

流动性紧张的另一面是渤海财产保险的悲观利润水平。

渤海财产保险作为天津第一家财产保险法人机构，由天津大型国有综合集团天津TEDA国际控股(集团)有限公司(以下简称“TEDA控股”)和TEDA控股共同投资成立，这也是当时扩大金融布局的举措之一。从五大创始股东的背景来看，渤海财产保险具有明显的地方优势和丰富的股东资源。

2012年，渤海财产保险引入澳大利亚保险集团作为战略投资者，2015年引入天津滨海高新区资产管理有限公司，注册资本增至16.25亿元。在频繁的行动和变化背后，不难看出股东对渤海财产保险的期望。

记者梳理了渤海财产保险近几年的情况，发现渤海财产保险的保险业务收入从2013年到2018年逐年增加。2018年，保险业务收入40.03亿元，同比增长3.54%，低于整个财产保险业11.52%的保费增长率。

此外，除2015年净利润1.05亿元外，渤海财险其他年度均处于亏损状态，2018年亏损1.12亿元。

事实上，损失的线索也可以从保费结构中看出。2013年至2018年，渤海财产保险的机动车辆保险占保费收入的80%以上，2016年和2017年占保费收入的90%。继续亏损的汽车保险业务将公司拖入了全面亏损的泥潭。具体而言，2013年以来，渤海财产保险和汽车保险业务的损失均超过1亿，2017年，损失扩大到3.09亿。

作为保费收入的“大头”，车险业务可以迅速增加保费规模，但高综合成本率也使许多中小财产保险公司的车险业务亏损。